Prospettive del prezzo delle azioni Nikola: tutti gli occhi puntati sul 9 agosto

Il prezzo delle azioni Nikola (NKLA) ha continuato a sottoperformare il mercato quest’anno poiché gli investitori si preoccupano del suo futuro e dei rischi di diluizione. È diminuito di oltre il 64% quest’anno e dell’88% negli ultimi 12 mesi. Un investimento di 100.000 dollari nell’azienda nel suo momento più alto nel 2023 sarebbe ora inferiore a 9.000 dollari.

L'opportunità

Le aziende produttrici di macchine elettriche, a idrogeno e di decollo e atterraggio verticale (eVTOL) o di auto volanti hanno una grande ambizione e stanno lavorando per risolvere una vera sfida.

Aziende eVTOL come Joby Aviation e Archer Aviation vogliono risolvere la crisi del traffico urbano mentre i veicoli a idrogeno ed elettrici sperano di decarbonizzare il mondo.

La sfida per aziende come Nikola, Lilium, Joby e Rivian è che ideare un nuovo prodotto e raggiungere il successo con esso è altamente costoso. La situazione è più complessa quando si costruisce un nuovo prodotto da zero.

Complessivamente, negli ultimi dieci anni, le aziende del settore dei veicoli elettrici hanno bruciato miliardi di dollari. Uno sguardo più attento mostra che solo Tesla ha speso questi miliardi e realizzato profitti consistenti.

Aziende come Rivian e Lucid che hanno iniziato la produzione e le consegne di veicoli devono ancora realizzare profitti. Stanno tutti perdendo una fortuna ampliando le loro attività. La perdita netta totale di Rivian negli ultimi quattro anni finanziari è stata pari a oltre 17 miliardi di dollari, mentre Lucid ha perso oltre 7 miliardi di dollari nello stesso periodo.

Le sfide principali di Nikola

Nikola Motors si trova in una posizione più difficile rispetto a queste altre società perché sta costruendo camion a idrogeno, senza avere alle spalle infrastrutture di supporto. Per i veicoli elettrici è più semplice installare un caricabatterie a casa e molte stazioni di servizio hanno iniziato a incorporare queste soluzioni.

Nikola sta lavorando per risolvere le sfide infrastrutturali utilizzando il suo prodotto HYLA, che fornisce stazioni di servizio modulari. Estendere questa soluzione a tutti gli Stati Uniti sarà difficile e costoso.

I camion di Nikola sono anche più costosi di quelli diesel. Pertanto, anche se le aziende di autotrasporto vogliono decarbonizzare, lo faranno solo quando avrà senso dal punto di vista finanziario. Inoltre, l'autotrasporto è un'attività a basso margine e ogni dollaro conta. XPO Logistics ha un margine di profitto netto del 3% mentre JB Hunt ha il 4,90%.

Nikola ha ricevuto molti ordini per i suoi camion. A giugno, ha notato che Walmart Canada era diventato un cliente. Quest'anno ha inoltre consegnato oltre 40 camion. Credo che si tratti di acquisti di prova poiché le aziende valutano i loro vantaggi rispetto ai loro camion diesel.

Bruciature e perdite di liquidità

L’altra grande sfida per le azioni Nikola è che la società è un importante inceneritore di liquidità che perde milioni di dollari ogni trimestre. La sua perdita netta è stata di 147 milioni di dollari nel primo trimestre, in miglioramento rispetto ai 169 milioni di dollari persi nel trimestre precedente. Ha perso oltre 900 milioni di dollari negli ultimi cinque trimestri.

Il percorso di Nikola verso la redditività sarà più lungo, come abbiamo visto con altre aziende nel settore dei veicoli elettrici e delle energie rinnovabili.

Questo percorso sarebbe più chiaro se Nikola avesse un bilancio solido, che gli manca. Ha concluso il primo trimestre con 345 milioni di dollari in liquidità ed equivalenti, in calo rispetto ai 464 milioni di dollari dello stesso periodo del 2023. Aveva anche 1,2 milioni di dollari in liquidità vincolata e 23 milioni di dollari in crediti commerciali.

Pertanto, per un’azienda che perde oltre 100 milioni di dollari in un trimestre, avere 469 milioni di dollari di attività correnti non è sufficiente. Ciò significa che Nikola dovrà presto raccogliere liquidità per rafforzare il suo bilancio.

Nikola ha una lunga storia di diluizione dei suoi azionisti. Nel marzo dello scorso anno ha annunciato un’offerta di azioni da 100 milioni di dollari. Nikola ha anche raccolto liquidità attraverso una combinazione di azioni e debito convertibile.

La sfida principale di Nikola è che i precedenti aumenti di capitale sono avvenuti quando la società aveva una capitalizzazione di mercato di oltre 1 miliardo di dollari. Oggi ammonta a 440 milioni di dollari, il che significa che la finestra per questi aumenti di capitale è ristretta.

Guardando al futuro, il prossimo importante catalizzatore per il prezzo delle azioni Nikola saranno i suoi utili, previsti per il 9 agosto. Gli analisti si aspettano che i risultati dimostrino che i suoi ricavi sono aumentati del 47% nel secondo trimestre arrivando a 22,7 milioni di dollari. Per l’anno in corso, si prevede che le sue entrate raggiungeranno i 116 milioni di dollari nel 2024.

Previsioni sul prezzo delle azioni Nikola

Grafico azionario NKLA: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni NKLA è in forte tendenza al ribasso da molto tempo. È rimasto al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni, il che significa che gli orsi hanno il controllo.

Il titolo ha formato un modello grafico a cuneo discendente, che si sta avvicinando al suo livello di confluenza. Nella maggior parte dei casi, questo è uno dei modelli grafici più rialzisti.

Pertanto, le prospettive per le azioni Nikola sono per lo più ribassiste, con il prossimo punto da tenere d’occhio a $ 7,52. Tuttavia, a causa del modello a cuneo, il titolo potrebbe subire una breve compressione dopo i suoi utili. Se ciò accadesse, probabilmente salirà a 12 dollari.