Il prezzo delle azioni Rolls-Royce è un affare del 52% rispetto agli utili?

Il prezzo delle azioni Rolls-Royce è crollato nelle ultime settimane poiché alcuni investitori hanno iniziato a prendere profitti dopo uno spettacolare rally all’inizio di quest’anno. Martedì il titolo è sceso al minimo di 445 centesimi, in calo di quasi il 9% rispetto al punto più alto di quest’anno.

Proseguono gli utili industriali

Il prezzo delle azioni Rolls-Royce ha vacillato nelle ultime settimane mentre gli investitori osservano la stagione degli utili in corso. La settimana scorsa, GE Aviation, il suo principale concorrente, ha pubblicato ottimi numeri poiché i suoi ordini totali sono aumentati del 18% a 11,28 miliardi di dollari. Il suo fatturato di 9,1 miliardi di dollari è stato superiore alle aspettative di consenso.

Gli altri risultati degni di nota sono arrivati da Airbus, il più grande produttore di aerei al mondo. Nel primo semestre dell’anno ha consegnato 323 aerei, generando ricavi per oltre 28,8 miliardi di euro. Questi numeri, sebbene buoni, hanno dimostrato che il settore stava affrontando sfide significative poiché permangono i problemi della catena di approvvigionamento.

Si prevede che Boeing, la società in difficoltà, pubblicherà i suoi utili mercoledì. Gli analisti hanno aspettative deboli mentre la società sta attraversando una dolorosa strategia di risanamento dopo i grandi passi falsi degli ultimi mesi.

Questi risultati arrivano in un momento in cui molte grandi aziende industriali hanno ottenuto risultati positivi. Le azioni di GE Aviation sono ai massimi storici. Lo stesso vale per aziende come Safran, Lockheed Martin e Rolls-Royce.

Guadagni Rolls-Royce in vantaggio

Giovedì sarà un giorno importante per Rolls Royce, il secondo produttore di motori a reazione al mondo, che pubblicherà i suoi risultati finanziari.

Si tratterà di risultati importanti per tre ragioni principali. In primo luogo, mostreranno se l’azienda sta gestendo bene le sfide della catena di fornitura.

In secondo luogo, i numeri forniranno la prova se è influenzato dalle recenti tendenze nel settore dell’aviazione civile. La maggior parte delle compagnie aeree come Delta Air Lines , United e Ryanair hanno recentemente riportato risultati deboli, citando la crescente sovraccapacità e la debolezza della domanda.

In terzo luogo, i risultati mostreranno se Rolls-Royce sta lavorando per soddisfare le alte ambizioni del CEO Tufan Erginbilgiç. Nel suo aggiornamento della strategia, ha affermato che il suo obiettivo a breve termine era generare profitti operativi compresi tra 2,5 e 2,8 miliardi di sterline. Spera inoltre di generare un rendimento del capitale compreso tra il 165 e il 18% e un flusso di cassa libero compreso tra 2,8 e 3,1 miliardi di sterline.

Rolls-Royce punta a raggiungere questi obiettivi riducendo i costi, aumentando l’efficienza e concentrandosi sui propri punti di forza. Di conseguenza, sta lavorando per eliminare alcune delle nobili ambizioni come il progetto del motore a idrogeno.

Allo stesso tempo, sta cercando partnership per reintrodurre il robusto motore a reazione a fusoliera stretta che ha abbandonato alcuni anni fa. Gli aerei a fusoliera stretta stanno andando meglio poiché sempre più compagnie aeree hanno adottato un modello hub and speak.

Valutazione Rolls-Royce

Una delle principali preoccupazioni tra gli investitori è che Rolls-Royce Holdings sia diventata una società altamente sopravvalutata dopo la forte impennata degli ultimi anni.

I parametri di valutazione della società sono un po’ contrastanti. Un calcolatore del flusso di cassa scontato di Simply Wall Street mostra che la società viene scambiata a un buon valore rispetto ai suoi concorrenti. Si stima che venga scambiato al 52,4% al di sotto del suo valore equo di 935p.

Calcolo DCF Rolls-Royce

La società ha anche multipli di valutazione inferiori rispetto ai suoi concorrenti. Ha un rapporto prezzo/utili di 15,6, che è inferiore all’indice FTSE 100 e ad altre società industriali. BAE Systems ha un multiplo P/E di 20,7 mentre Babcock International ha 16 e GE Aviation viene scambiato con un multiplo 40x.

Safran ha un multiplo di oltre 30 mentre l’indice FTSE 100 ha un multiplo P/E medio di 18. Negli Stati Uniti, l’S&P 500 ha un multiplo di valutazione di oltre 20.

Questi numeri significano che Rolls-Royce ha più vantaggi da percorrere per colmare il divario con le sue aziende concorrenti. Questa tendenza si verificherà solo se l’azienda riuscirà a raggiungere i parametri target e se la qualità del prodotto rimarrà stabile. In passato, i motori Trent 1000 difettosi costavano ingenti somme di denaro.

Previsioni sul prezzo delle azioni Rolls-Royce

Grafico RR di TradingView

Il prezzo delle azioni RR ha registrato buoni risultati negli ultimi anni, passando da meno di 100p nel 2020 a oltre 440p oggi.

Sul grafico giornaliero, vediamo che il prezzo delle azioni Rolls-Royce ha registrato una forte corsa al rialzo negli ultimi mesi. Anche se il titolo si è ritirato, rimane al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 100 giorni.

Ancora più importante, Rolls-Royce sembra stia formando uno schema grafico a bandiera rialzista mostrato in blu. Questo modello è caratterizzato da una lunga asta portabandiera e da un motivo rettangolare. Nella maggior parte dei casi, il risultato è un forte breakout rialzista.

Pertanto, esiste la probabilità che il prezzo delle azioni Rolls-Royce salga dopo gli utili di giovedì. Se ciò accadesse, probabilmente aumenterebbe e testerebbe nuovamente l’importante punto di resistenza a 490p, il suo punto più alto quest’anno.