I titoli ETF VOO, VGT, DIA hanno subito una dura inversione: sto comprando

Venerdì i titoli azionari americani sono crollati perché continuavano i timori che gli Stati Uniti si stessero avviando verso un atterraggio duro. Venerdì l’ETF Vanguard S&P 500 ETF (VOO) è crollato a 490 dollari, in calo di oltre il 5,69% rispetto al livello più alto di quest’anno.

Allo stesso modo, l’ETF Vanguard Information Technology (VGT) è crollato al minimo di 530 dollari, in calo di oltre il 13% rispetto al suo livello più alto di quest’anno, il che significa che è entrato in una profonda correzione.

Il tanto seguito SPDR Dow Jones Industrial ETF (DIA) è crollato a 393 dollari, molto al di sotto del massimo da inizio anno di 413 dollari. Anche altri ETF popolari come il fondo Invesco QQQ e SPDR S&P 500 (SPY) sono crollati.

Il recente crollo delle azioni statunitensi era atteso da tempo, come avevo previsto nel mio ultimo articolo sull’indice S&P 500. In quel rapporto avvertivo che le azioni statunitensi erano diventate estremamente ipercomprate e che un’inversione di tendenza sarebbe stata appropriata.

I dati sull’occupazione negli Stati Uniti sono stati positivi per le azioni

È ironico che questi ETF siano crollati dopo che gli Stati Uniti hanno pubblicato dati deboli sull’occupazione. Il rapporto era imperfetto ovunque. L’economia ha creato 114.000 posti di lavoro a luglio, una cifra che probabilmente peggiorerà nella prossima revisione.

In un rapporto di luglio, il Bureau of Labor Statistics (BLS) ha mostrato che l’economia ha aggiunto oltre 204.000 posti di lavoro a giugno, cifra rivista al ribasso a 179.000.

Il tasso di disoccupazione è aumentato dal 4,1% al 4,3%, mancando la stima degli analisti del 4,1% e il suo punto più alto dal 2021. Si tratta di un numero importante poiché ha registrato un forte trend rialzista dopo aver toccato il minimo al 3,5% l’anno scorso.

Anche la crescita salariale si è arrestata poiché la retribuzione oraria media è scesa dallo 0,3% allo 0,2% a luglio, traducendosi in un aumento su base annua del 3,6%, in calo rispetto al precedente 3,8%.

Questi numeri sono negativi per l’economia statunitense poiché mostrano che l’economia sta effettivamente rallentando. Dati più recenti indicano questa stessa situazione. Ad esempio, un rapporto dell’Institute of Supply Management (ISM) ha mostrato che la parte occupazionale del settore manifatturiero è peggiorata al livello più basso dal 2021.

Tuttavia, questi numeri dovrebbero essere accolti favorevolmente anche dagli investitori. Innanzitutto, utilizzando la teoria della curva di Filippo, essi intendono che il tasso di inflazione potrebbe continuare a scendere nei prossimi mesi, come ha fatto di recente.

I dati indicano che la Fed potrebbe cambiare tono e iniziare a tagliare i tassi di interesse già nella riunione di settembre. Gli analisti di ING prevedono che la Fed effettuerà tre tagli dei tassi di interesse quest’anno. Scrissero:

I tagli dei tassi saranno importanti per le azioni a causa delle ingenti somme di denaro depositate nei fondi del mercato monetario. La stima è che gli investitori abbiano investito oltre 6,1 trilioni di dollari in questi fondi, di cui guadagnano circa il 5%. Quando i tassi inizieranno a scendere, questi fondi potrebbero iniziare a spostarsi verso asset più rischiosi come azioni e criptovalute.

Ottimi utili aziendali

L’altro catalizzatore per gli ETF VOO, VGT e DIA è che gli utili aziendali stanno andando bene quest’anno.

Mentre alcune aziende come Amazon e Tesla hanno pubblicato risultati deboli, la situazione generale negli Stati Uniti è stata molto migliore.

Secondo FactSet, il 75% di tutte le società dell’indice S&P 500 hanno riportato i risultati del secondo trimestre. Di queste aziende, il 78% ha riportato una sorpresa positiva per l’EPS e il 60% una sorpresa positiva per i ricavi.

Ancora più importante, la crescita degli utili misti è stata dell’11,5%, la cifra più alta dal quarto trimestre del 2021, il che è positivo nell’attuale fase del ciclo. Inoltre, anche se le azioni hanno registrato un balzo quest’anno, il loro rapporto P/E a termine di 20,7 è leggermente superiore alla media quinquennale di 19,3.

Altre società americane pubblicheranno i loro utili la prossima settimana. REIT come Simon Property Groyp e Realty Income usciranno lunedì e martedì. Le altre aziende degne di nota da tenere d’occhio saranno Novo Nordisk, Eli Lilly, Disney, Sony, Amgen e Caterpillar.

Aumentano gli ETF VOO, DIA e VGT

L’altro motivo per acquistare il calo in corso di VOO, DIA e VGT è che le azioni statunitensi si riprendono sempre dopo aver attraversato un grande scossone. Si sono tutti ripresi dopo essere affondati nel marzo 2020 quando è iniziata la pandemia di Covid-19.

Prima di ciò, gli indici si sono ripresi dopo il crollo durante la crisi immobiliare nel 2008 e la bolla delle dot com nel 2008/9.

All'inizio di quest'anno, il Dow Jones è sceso di oltre il 5,65% tra marzo e aprile e di quasi il 5% a maggio. Poi si è ripreso dopo questo. Sebbene le performance passate non siano un indicatore di ciò che accadrà in futuro, sono un segno di ciò che potrebbe accadere.