Il prezzo delle azioni Coupang forma un modello rialzista prima degli utili

Il prezzo delle azioni Coupang (CPNG) si è mosso lateralmente negli ultimi due anni poiché ha continuato a sottoperformare altre società di e-commerce come Amazon (AMZN) e MercadiLibre. Sebbene sia rimbalzato dal minimo del 2022 di 9 dollari agli attuali 20 dollari, rimane nettamente al di sotto del massimo storico di 68,8 dollari.

Coupang ha fondamentali forti

Le società regionali di e-commerce sono state sotto i riflettori negli ultimi anni mentre gli investitori cercano la prossima Amazon. MercadoLibre ha conquistato il mercato latinoamericano mentre Jumia è diventata un attore leader nel continente africano.

Coupang è una delle principali società di e-commerce in Corea del Sud, Taiwan e in altre località come Singapore e Hong Kong.

L'azienda ha iniziato come altre piattaforme di e-commerce, ma nel corso degli anni ha ampliato le sue soluzioni. Oltre al suo mercato, l'azienda offre altre soluzioni come Rocket Delivery, Rocket Fresh, Rocket Overseas, Coupang Play, Coupang Eats e Coupang Pay.

Coupang Play offre soluzioni di streaming mentre Coupang Eats è una regione leader nella consegna di cibo. Rocket Delivery fornisce soluzioni di consegna più rapide mentre Rocket Fresh fornisce soluzioni di generi alimentari online.

Come aziende come Amazon e MercadoLibre, Coupang Pay è una soluzione che semplifica il modo in cui gli utenti effettuano i pagamenti. L’azienda ha inoltre acquisito Farfetch, una società di e-commerce in difficoltà con un accordo da 500 milioni di dollari.

Gli affari di Coupang stanno andando bene mentre le vendite sono aumentate vertiginosamente. I ricavi totali sono aumentati da 5,7 miliardi di dollari nel 2019 a oltre 21,2 miliardi di dollari nel 2023. Ancora più importante, questa crescita è avvenuta in modo redditizio poiché l’utile netto è salito a oltre 1,3 miliardi di dollari nel 2023. Prima di ciò, la società aveva perdite cumulative di oltre 2,2 miliardi di dollari..

Guadagni Coupang in vista

Il prezzo delle azioni Coupang sarà sotto i riflettori la prossima settimana quando pubblicherà i prossimi risultati finanziari.

Questi numeri arriveranno pochi mesi dopo che la società ha pubblicato dati finanziari incoraggianti. I ricavi dell'azienda sono aumentati del 23% nell'ultimo trimestre superando i 7,1 miliardi di dollari. Escludendo Farfetch, i suoi ricavi sono aumentati del 18% nel primo trimestre.

Coupang ha continuato ad aggiungere più clienti alla sua piattaforma poiché il numero di utenti è passato da 18,6 milioni nel primo trimestre a 21,5 milioni nel primo trimestre del 23. Questa tendenza probabilmente continuerà man mano che l’azienda diventerà un nome familiare e aggiungerà più soluzioni.

Gli analisti ritengono che l'attività di Coupang continuerà ad andare bene nei prossimi trimestri. La stima delle entrate medie è che arriverà a 7,38 miliardi di dollari, rappresentando un grande aumento rispetto ai 5,3 miliardi di dollari realizzati nello stesso periodo del 2023. Parte di questa crescita sarà dovuta all’acquisizione di Farfetch.

Per l’anno in corso, gli analisti prevedono che i suoi ricavi saranno pari a 30,1 miliardi di dollari, seguiti da 34,92 miliardi di dollari nel 2026 man mano che la crescita dell’azienda continua.

L’analista più ottimista sulle azioni Coupang è Jennifer Han di UBS che prevede che la società continuerà a guadagnare quote di mercato nel mercato sudcoreano, valutato oltre 124 miliardi di dollari.

In questo caso, l'analista prevede che il suo EBITDA e il valore della merce continueranno a crescere nei prossimi anni. UBS prevede che il titolo salga a 26 dollari mentre il suo margine EBITDA salirà al 10% dall'attuale 4%.

Spazio per crescere in modo redditizio

Credo che Coupang abbia più spazio per far crescere i suoi profitti e profitti nei prossimi anni. Questa crescita della redditività, tuttavia, potrebbe essere influenzata dall’aumento delle spese in conto capitale (CAPEX) per potenziare la propria infrastruttura logistica e logistica.

Allo stesso tempo, la società sembra avere una valutazione equa, data la sua capitalizzazione di mercato di 30 miliardi di dollari e oltre 30 miliardi di dollari di fatturato annuo. Se la società continuasse ad aumentare i propri ricavi e profitti, potrebbe giustificare questa valutazione.

L’azienda ha anche più spazio per aumentare i propri margini per eguagliarli quelli di altre aziende nel settore dell’e-commerce. I suoi margini lordi sono pari al 28% mentre MercadoLibre ha il 54% e Jumia ha il 58% e Amazon il 48%.

Se il margine di profitto netto di Coupang può eguagliare quello dell’8,20% di MercadoLibre, significa che il suo profitto netto supererà i 2,6 miliardi di dollari, una mossa che potrebbe giustificare la sua valutazione.

Analisi del prezzo delle azioni Coupang

Grafico CPNG di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni Coupang ha raggiunto il picco di 23,76 dollari nel maggio di quest’anno. Questi guadagni sono avvenuti dopo che la società ha pubblicato ottimi utili del primo trimestre nel maggio di quest’anno.

Il titolo ha ora cancellato parte di questi guadagni e si è spostato sul punto psicologico di 20 dollari. È crollato al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni, il che significa che ora i ribassisti hanno il controllo.

Ancora più importante, il titolo ha formato un modello grafico a cuneo discendente, che si sta avvicinando al suo livello di confluenza. Nella maggior parte dei casi, un titolo tende a riprendersi dopo che le due linee convergono.

Pertanto, il prezzo delle azioni CPNG probabilmente si riprenderà dopo la pubblicazione dei risultati finanziari. Se ciò accadesse, il prossimo punto da tenere d’occhio sarà il punto psicologico a 22$. D’altro canto, una caduta al di sotto del lato inferiore del modello a cuneo indicherà un ulteriore ribasso.