Le azioni di Airbnb crollano mentre il boom dei viaggi di vendetta svanisce prima degli utili

Il prezzo delle azioni Airbnb (ABNB) ha subito una profonda inversione nelle ultime settimane poiché sono rimaste preoccupazioni per il settore dei viaggi. Si è ritirato di oltre il 24% dal suo punto più alto quest’anno, il che significa che si trova in un mercato profondamente ribassista poiché gli investitori iniziano a concentrarsi sui suoi prossimi risultati finanziari trimestrali.

Il boom dei viaggi di vendetta si affievolisce

Ci sono segnali che il boom dei viaggi di vendetta stia finendo, come dimostrano i risultati finanziari relativamente deboli di aziende come Ryanair, EasyJet, Marriott e Delta Air Lines.

Il viaggio di vendetta è una situazione in cui le persone hanno speso ingenti somme di denaro viaggiando dopo i blocchi del COVID-19. Ora, la tendenza è stata superata da ciò che è comunemente noto come viaggio normalizzato. In effetti, dati recenti mostrano che i ricavi per camera disponibile (revPAR) sono diminuiti a marzo per la prima volta dalla fine della pandemia.

Il prezzo delle azioni di Airbnb è, quindi, sceso poiché gli investitori prevedono che la crescita dei suoi ricavi sarà moderata quest’anno. Ci sono anche preoccupazioni sulla concorrenza nel suo settore poiché aziende come Booking ed Expedia guadagnano quote di mercato nel settore.

Airbnb sta crescendo ma le sfide rimangono

Airbnb, pioniere nel settore degli affitti per le vacanze, sta mostrando segni di rallentamento. Nei risultati finanziari più recenti, la società ha affermato che i suoi ricavi sono aumentati del 18% su base annua nel primo trimestre superando i 2,1 miliardi di dollari. In passato, Airbnb realizzava oltre il 25% in termini di tassi di crescita su base annua.

Altri parametri hanno confermato che la sua crescita stava rallentando. Il valore lordo delle prenotazioni è aumentato del 12% a 22,9 miliardi di dollari, mentre il numero di notti ed esperienze prenotate è aumentato del 9%.

L'aspetto positivo è che il management si è concentrato su una crescita redditizia poiché il suo utile netto è aumentato del 126% superando i 264 milioni di dollari. Questa crescita è dovuta principalmente alle maggiori entrate e agli interessi attivi. Il suo reddito da interessi è salito a oltre 202 milioni di dollari poiché la società ha oltre 7,8 miliardi di dollari in liquidità ed equivalenti e 3,2 miliardi di dollari in investimenti a breve termine.

Pertanto, i prossimi tagli dei tassi di interesse avrà probabilmente un impatto sul margine di interesse netto di Airbnb. Tuttavia, la società probabilmente trarrà vantaggio anche dal fatto che i tassi bassi stimoleranno la spesa per i viaggi negli Stati Uniti.

Un’altra preoccupazione fondamentale tra gli investitori azionari di Airbnb è la remunerazione basata sulle azioni, che ha continuato ad aumentare, portando ad una certa diluizione. L’azienda prevede che questa tendenza continuerà ad aumentare quest’anno e che sarà superiore del 20% rispetto al 2023.

Guadagni ABNB in vista

La notizia più importante di Airbnb saranno i risultati finanziari previsti mercoledì della prossima settimana. Questi risultati confermeranno se Airbnb sta vedendo i viaggi normalizzati che altre aziende hanno sperimentato negli ultimi mesi.

L’opinione diffusa è che l’attività di Airbnb abbia continuato a rallentare nell’ultimo trimestre. Gli analisti prevedono che i ricavi dell’azienda ammonteranno a 2,74 miliardi di dollari, con un aumento del 13% rispetto allo stesso periodo del 2023.

Per quanto riguarda le indicazioni future, gli analisti prevedono che i suoi ricavi saliranno a 11,2 miliardi di dollari, pari a un tasso di crescita del 21% rispetto allo scorso anno. Si prevede che l’EPS trimestrale sarà pari a 91 centesimi, in calo rispetto ai 98 centesimi dell’anno precedente.

Airbnb ha una buona esperienza nel superare le stime degli analisti e questa tendenza potrebbe continuare in questo trimestre. Questi risultati forniranno maggiori informazioni sull’impatto sui Giochi Olimpici di Parigi in corso. In una nota recente, la società ha affermato che le prenotazioni a Parigi sono aumentate di oltre il 400%, il che è comprensibile dal momento che migliaia di persone hanno viaggiato nel Paese.

Valutazione di Airbnb e opportunità future

Nonostante le sfide, credo che l’azienda abbia spazio per una maggiore crescita, anche se a un ritmo più lento, in futuro.

I dati mostrano che le entrate annuali di Airbnb sono aumentate da oltre 4,8 miliardi di dollari nel 2019 a oltre 9,9 miliardi di dollari nel 2023 e, come accennato, potrebbero raggiungere oltre 11,5 miliardi di dollari quest’anno. Sono ancora numeri venduti per un'azienda che opera nel settore da 16 anni.

L’azienda è ancora leader di mercato nel settore a livello globale. Batte VRBO, la società di proprietà del gruppo Expedia, che ha una quota di mercato inferiore al 2%. Si stima che Airbnb detenga oltre il 30% della quota di mercato.

Anche Airbnb sembra un affare in quanto viene scambiato con un rapporto P/E negli ultimi dodici mesi di 17, inferiore alla media S&P 500 di 20.

Analisi del prezzo delle azioni Airbnb

Sul grafico giornaliero, vediamo che il prezzo delle azioni ABNB ha avuto un forte trend ribassista nelle ultime settimane. Questo calo è avvenuto dopo che la società ha formato un modello grafico a cuneo crescente.

Il titolo si è inoltre spostato al di sotto delle medie mobili a 200 e 50 giorni e sta per formare un modello di death cross. Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) e il Relative Vigor Index (RVI) hanno tutti puntato al ribasso.

Pertanto, è probabile che il titolo continui a scendere poiché i venditori mirano al supporto chiave a 115 dollari. In futuro, tuttavia, è probabile che il titolo si riprenda.