Il prezzo delle azioni del Trade Desk: preoccupazioni sulla valutazione prima degli utili

Il prezzo delle azioni del Trade Desk (NASDAQ: TTD) sarà sotto i riflettori questa settimana mentre il colosso pubblicitario pubblicherà i suoi risultati finanziari. Dopo aver raggiunto il picco di 102 dollari a luglio, il titolo è crollato di quasi il 20%, entrando in una profonda correzione. Alla chiusura di lunedì veniva scambiato a 83,22 dollari, in rialzo rispetto al minimo intraday di 77,28 dollari.

Il Trade Desk è in crescita

Il settore pubblicitario ha attraversato un periodo difficile negli ultimi anni poiché le aziende hanno tagliato i loro budget, soprattutto in televisione.

La maggior parte delle reti televisive, come quelle di proprietà di Warner Bros. Discovery e Paramount, hanno riportato risultati finanziari deboli negli ultimi anni. Questa tendenza ha portato a dolorosi tagli di posti di lavoro nei settori della pubblicità e dei media.

Il settore ha avuto difficoltà anche a causa di Internet, che la maggior parte delle persone ora utilizza per ottenere contenuti. Alcune delle piattaforme più popolari del settore sono YouTube e TikTok.

Ci sono segnali che il settore sta iniziando a stabilizzarsi, con gli analisti che prevedono che il mercato pubblicitario globale crescerà del 5,3% quest’anno dopo essere cresciuto del 5,3% un anno prima. Escludendo la pubblicità politica, l'industria pubblicitaria nordamericana dovrebbe crescere del 4,2%.

The Trade Desk è un'azienda coinvolta nel settore pubblicitario poiché fornisce una piattaforma che consente ai clienti di eseguire campagne su canali e formati pubblicitari, inclusi video, display e social.

The Trade Desk non è un marchio negli Stati Uniti perché non fornisce le sue soluzioni ai clienti al dettaglio. Invece, i suoi clienti sono agenzie pubblicitarie, inserzionisti e altri fornitori di servizi. Queste aziende pagano per l'utilizzo dei servizi e riducono anche la spesa pubblicitaria del cliente. Ha oltre 1.100 clienti in tutto il mondo e ha un forte tasso di fidelizzazione superiore al 95%.

Il Trade Desk ha registrato una crescita costante negli ultimi anni poiché le sue entrate annuali sono passate da 661 milioni di dollari nel 2019 a oltre 1,94 miliardi di dollari e 2,05 miliardi di dollari negli ultimi dodici mesi.

La società ha registrato una crescita redditizia in questo periodo poiché il suo utile netto è passato da 108 milioni di dollari nel 2019 a oltre 178 milioni di dollari nel 2023. Il suo profitto massimo è stato di 242 milioni di dollari nel 2020.

Guadagni TTD in vista

La prossima notizia importante del Trade Desk riguarderà i risultati finanziari, che usciranno giovedì. Questi numeri mostreranno se l'attività dell'azienda stava ancora crescendo come nel primo trimestre.

I risultati più recenti hanno mostrato che i ricavi di The Trade Desk sono aumentati del 28% nel primo trimestre superando i 491 milioni di dollari. Ha guadagnato 383 milioni di dollari nello stesso trimestre del 2023, mentre il suo utile netto è passato da 9 milioni di dollari a 32 milioni di dollari.

Il Trade Desk ha ricevuto diversi importanti aggiornamenti durante il primo trimestre, inclusa la sua partnership ampliata con Disney, NBCUniversal e Roku. La spesa lorda nella sua piattaforma è passata da 552 milioni di dollari nel 2015 a oltre 9,6 miliardi di dollari nel 2023.

Gli analisti prevedono che i ricavi di The Trade Desk per il secondo trimestre saliranno a 577,8 milioni di dollari, un aumento del 24,5% rispetto allo stesso trimestre del 2023. Si aspettano che le linee guida della società dimostrino che i suoi ricavi saranno di 604 milioni di dollari nel terzo trimestre e di 2,42 miliardi di dollari nel 2024. .

Permangono preoccupazioni in termini di valutazione

La preoccupazione principale riguardo a The Trade Desk è che si tratta di una società altamente sopravvalutata con una valutazione di 40 miliardi di dollari.

Il suo rapporto prezzo/utili è pari a ben 207 mentre il multiplo forward era 114,4. I suoi multipli PE non GAAP sono rispettivamente 64 e 53. Si tratta di numeri enormi anche per un’azienda che sta registrando tassi di crescita a due cifre.

Ad esempio, Nvidia, con il suo tasso di crescita a tre cifre, ha un rapporto P/E forward di 41 e multipli finali di 62. Allo stesso modo, Celsius Holdings, un’azienda di bevande in rapida crescita , ha un multiplo forward di 40.

I rialzisti sostengono che l'attività del Trade Desk è in crescita, ha un prodotto vischioso e ha spazio per aumentare i propri margini di profitto. Ha margini lordi dell'81,30% e un margine di profitto netto di. 9,80%, il che significa che potrebbe ampliarli.

L’obiettivo medio del prezzo delle azioni TTD da parte degli analisti è di $ 104,50, che è superiore agli attuali $ 83.

La previsione del prezzo delle azioni del Trade Desk

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni TTD ha raggiunto il picco di 102 dollari a luglio per poi crollare agli attuali 83,2 dollari. Si è ritirato al di sotto del punto di ritracciamento di Fibonacci del 23,6% a $ 87,60.

Il titolo è rimasto al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni e a 81,85 dollari, il suo swing più alto nel luglio dello scorso anno.

Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) e gli indicatori MACD hanno puntato al ribasso. Pertanto, è probabile che il titolo continui a scendere nei prossimi giorni poiché i venditori mirano al supporto chiave a 70,95 dollari, che è il punto di ritracciamento del 50%. Ciò significa che il titolo potrebbe scendere del 14,7% rispetto al livello attuale.