Il prezzo delle azioni Walmart non è economico: è un buon acquisto questo colosso dei dividendi?

Il prezzo delle azioni Walmart (NYSE: WMT) sta andando a gonfie vele quest'anno, con un aumento di oltre il 28% da gennaio. Ha superato gli indici di riferimento S&P 500 e Dow Jones e il seguito da vicino SPDR Retail Trust (XRT), che è aumentato dell'1,5%. Walmart ha anche battuto altri rivenditori come Target, Costco, TJX e Walgreens.

Prossimi guadagni per Walmart

La prossima settimana sarà importante per Walmart, il più grande rivenditore del Regno Unito, poiché giovedì dovrebbe pubblicare i suoi risultati finanziari.

Si prevede che questi risultati dimostrino che l'azienda stava andando bene, con un aumento delle vendite. Gli analisti si aspettano che i numeri mostrino che i suoi ricavi sono saliti a oltre 168 miliardi di $ nel secondo trimestre, un grande aumento rispetto a quanto ha fatto con 161 miliardi di $.

Si prevede che l'utile per azione (EPS) di Walmart ammonterà a 64 centesimi, in aumento rispetto ai 56 centesimi realizzati nello stesso trimestre dell'anno scorso.

Il titolo reagirà anche alla forward guidance. In totale, gli analisti prevedono che la guidance sui ricavi per il terzo trimestre ammonterà a 167,1 miliardi di dollari e che i ricavi annuali per l'anno saranno di 676 miliardi di dollari.

Walmart ottiene questo notevole successo grazie alla sua scala, con oltre 4.682 negozi nel paese. Questi negozi sono situati vicino ai suoi clienti, rendendola un'azienda estremamente comoda.

Allo stesso tempo, solitamente vende i suoi prodotti a prezzi più bassi rispetto ad altri rivenditori, il che l'ha aiutata ad acquisire una maggiore quota di mercato.

La crescita continua

Walmart si è evoluto fino a diventare uno dei rivenditori americani più performanti, grazie alla sua solida rete di filiali, alle solide vendite online, a Walmart+ e alla sua attività diversificata.

Di conseguenza, il suo fatturato annuale ha continuato a crescere negli ultimi anni, anche durante la pandemia di Covid-19. Il fatturato è salito da oltre 523 miliardi di $ a oltre 657 miliardi di $ l'anno scorso.

Walmart sta sottraendo quote di mercato a molte aziende. Per prima cosa, i suoi investimenti nel settore farmaceutico spiegano in parte perché aziende come CVS Health e Walgreens Boots Alliance sono in difficoltà.

Walmart possiede anche Sams Club, il più grande concorrente di Costco. La divisione ha oltre 47 milioni di membri che pagano almeno $ 50 per il piano base e $ 110 per l'abbonamento plus. Se tutti questi membri pagassero $ 50, allora la società guadagnerebbe $ 2,3 miliardi all'anno. Nell'ultimo trimestre, il fatturato di Sam's Club è stato di $ 21,4 miliardi

Walmart è diventato un importante player dell'e-commerce negli Stati Uniti, generando più vendite di Amazon. Nell'ultimo trimestre, le sue vendite globali di e-commerce sono aumentate del 21%, aiutate dal ritiro e dalla consegna in negozio e dai ricavi del marketplace.

Walmart è diventato il re dei dividendi

Nel frattempo, Walmart è finalmente diventato un re dei dividendi, ora che è riuscito a far crescere il suo dividendo per 50 anni. Ha spazio per far crescere questi pagamenti grazie al suo basso payout ratio del 33,46%. Un payout ratio è una cifra che esamina la porzione del flusso di cassa libero che un'azienda utilizza per pagare il suo dividendo.

Ancora più importante, Walmart è stata molto attiva nell'implementare riacquisti di azioni. Le sue azioni in circolazione sono scese a circa 8 miliardi, in calo rispetto agli 8,4 miliardi del 2020.

Ha riacquistato azioni per un valore di 1,1 miliardi di dollari nell'ultimo trimestre e ha circa 15,5 miliardi di dollari da spendere nell'autorizzazione attuale. Walmart ha restituito circa 11,5 miliardi di dollari agli azionisti negli ultimi cinque trimestri.

Rimangono preoccupazioni sulla valutazione

La preoccupazione più grande tra gli investitori è che Walmart sia diventata una società altamente sopravvalutata. Ha una capitalizzazione di mercato di oltre 538 miliardi di $ e vendite annuali stimate di oltre 676 miliardi di $.

In termini di ricavi, allora è chiaro che la società non è sopravvalutata. Tuttavia, i ricavi tendono a essere quasi insignificanti poiché ciò che conta sono i profitti e il flusso di cassa libero (FCF).

Da ricavi pari a 657 miliardi di $ nel 2023, Walmart ha incassato 15 miliardi di $, il che significa che il suo rapporto prezzo/utile è 43. Questa è una valutazione significativamente alta, persino per un'azienda come Walmart che sta andando bene. Il suo rapporto P/E forward di 27 è superiore alla media S&P 500 di 21 e alla media del settore di 19.

Questi numeri significano che Walmart ha un prezzo perfetto e potrebbe ritirarsi se non raggiungesse i suoi guadagni. Il lato positivo è che le metriche di valutazione di Walmart sono inferiori alla loro media quinquennale.

Previsione del prezzo delle azioni Walmart

Grafico WMT di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni WMT ha raggiunto il picco a $ 71,26 a luglio e ora è sceso di oltre il 5,2% agli attuali $ 67. Si è spostato sotto il lato inferiore del canale ascendente mostrato in viola.

Inoltre, il titolo si è mosso leggermente al di sotto della media mobile a 50 giorni, mentre il Relative Strength Index (RSI) si è mosso al di sotto del punto neutro. Pertanto, lo scenario più probabile è quello in cui il titolo si ritira a $ 65 dopo gli utili e poi riprende il trend rialzista.