Ecco perché ETHA, FETH, ETHW e altri ETF Ether sono in difficoltà

Il prezzo di Ethereum è sceso per tre settimane consecutive, anche dopo che la Securities and Exchange Commission (SEC) ha approvato gli ETF spot ETH. Ha toccato il fondo a $ 2.118 questa settimana, mentre Bitcoin, altcoin e azioni sono crollati.

Perché l'ETH è crollato

Anche Ethereum ha perso slancio dopo che Jump Trading ha continuato a scaricare i suoi token. I dati recenti di Arkham hanno mostrato che gli asset di Jump sono crollati bruscamente nelle ultime settimane e ora ammontano a oltre 368 milioni di $. Jump ora detiene token Ether per un valore di oltre 20 milioni di $.

Allo stesso tempo, Ether ha avuto una performance inferiore alle aspettative a causa dei deboli afflussi nei suoi ETF Ethereum.

I dati di DeFi Llama mostrano che il Grayscale Ethereum Trust (ETHE) è ancora il più grande ETF Ether, seguito da iShares Ethereum Trust (ETHA), Fidelity Ethereum ETF (FETH) e Bitwise Ethereum Fund (ETHW). Questi fondi detengono rispettivamente oltre $ 4,99 miliardi, $ 743 milioni, $ 281 milioni e $ 232 milioni.

Una delle ragioni del crollo legate agli ETF è che, come abbiamo visto con gli ETF Bitcoin a gennaio, molti detentori del fondo di Grayscale hanno venduto i loro asset e sono passati ad altri ETF. Inoltre, il fondo ha un rapporto di spesa del 2,50%, uno dei più costosi nel settore degli ETF.

In questo caso, molti investitori sono passati ad altri fondi più economici, con il Grayscale Mini Ethereum Trust che presenta il rapporto di spesa più basso, pari allo 0,15%.

Anche Ethereum e altre criptovalute hanno subito un calo a causa dello scioglimento del carry trade sullo yen giapponese. continuato. Per molto tempo, gli investitori hanno approfittato dei bassi tassi di interesse del Giappone per prendere in prestito fondi e investire all'estero, dove i tassi erano a un livello elevato.

Inoltre, c'era preoccupazione che l'economia statunitense stesse entrando in recessione dopo che il governo aveva pubblicato dati economici deboli. Il tasso di disoccupazione è salito al 4,3% mentre la crescita salariale si è fermata.

Ecco i tre motivi per cui molti investitori evitano gli ETF spot su Ethereum.

Ethereum sta affrontando una forte concorrenza

Il primo motivo per cui la maggior parte degli investitori evita gli ETF di Ethereum è che la rete sta affrontando una concorrenza sostanziale da parte di altre reti di livello 1. Mentre mantiene ancora una quota di mercato leader in settori chiave come la finanza decentralizzata (DeFi) e le stablecoin, altre reti stanno emergendo rapidamente.

Ad esempio, i dati più recenti di DeFi Llama mostrano che le reti Solana DEX come Raydium, Jupiter e Orca stanno guadagnando quote di mercato. Hanno gestito oltre 58 miliardi di dollari di volume a luglio, mentre Ethereum ne ha elaborati 53 miliardi. Questa crescita è dovuta principalmente alla crescita delle monete meme Solana come Dogwifhat (WIF) e Book of Meme (BOME).

Tron di Justin Sun ha anche conquistato una quota di mercato sostanziale nel settore delle stablecoin, dove gestisce oltre 40 miliardi di $ in transazioni giornaliere. Gli utenti amano Tether su Tron per le sue commissioni più basse rispetto allo standard ERC.

Per essere chiari: Ethereum è ancora in testa in aree chiave, specialmente per quanto riguarda le commissioni. Ha guadagnato oltre 1,8 miliardi di $ quest'anno, più di altre reti come Tron, Bitcoin e Solana. Proprio questa settimana, Ethereum è scesa a un minimo storico rispetto a Solana.

Commissioni ETF Ethereum

L'altro motivo principale per cui gli investitori evitano gli ETF Ethereum è dovuto alle commissioni sostanziali. L'ETF Grayscale Ethereum ha un rapporto di spesa del 2,50%, il che significa che un investimento di $ 100.000 costerà $ 2.500 ogni anno. Questa è una cifra elevata considerando che la maggior parte degli ETF a Wall Street costa meno dello 0,20%.

L'iShares Ethereum Trust e la maggior parte dei suoi pari stanno addebitando una commissione dello 0,25%. Sebbene queste commissioni siano normali, molti investitori stanno optando per acquistare Ethereum e conservarlo semplicemente nei loro conti di scambio o nei loro portafogli. Ciò ha senso poiché gli ETF Ether sono creati per tracciare il prezzo di Ethereum, il che significa che i due sono altamente correlati.

Un buon esempio di ciò è l'oro e i suoi ETF. Come mostrato di seguito, l'oro è aumentato del 26,95% negli ultimi 12 mesi, mentre l'iShares Gold Trust (IAU) e l'SPDR Gold Trust (GLD) sono aumentati del 26,3% e del 26,49%.

Rendimento dello staking dell'etere

Inoltre, gli ETF di Ethereum vengono evitati perché, per ricevere l'approvazione della SEC, i richiedenti hanno evitato l'elemento di staking. Invece, questi fondi non pagano una ricompensa agli investitori.

I dati di StakingRewards mostrano che il rendimento dello staking di Ethereum è del 3,50%, il che significa che un investimento di $ 100.000 porterà oltre $ 3.000 a tutti i fattori costanti. In effetti, gli investitori di Ether hanno allocato oltre $ 88 miliardi in pool di staking da parte di aziende come Lido Finance, Ether.fi, Rocket Pool, Frax Finance e Staderlabs.

Lido Finance, la più grande piattaforma di staking liquido, ha un rendimento del 3,95%, mentre Frax ha un rendimento del 375% e Ankr del 4,2%.

Prendendo la ricompensa di staking di Lido del 3,95% e il rapporto di spesa dello 0,25% di Blackrock, significa che gli investitori perdono il 4,2% in costo opportunità all'anno. Il costo opportunità è maggiore se si considera il restaking, un processo in cui il denaro in piattaforme di staking liquide viene nuovamente puntato, generando maggiori rendimenti.

Per essere chiari: ci sono dei vantaggi nell'investire in ETF Ethereum, tra cui la facilità d'uso e il fatto che gestire questi fondi è più facile rispetto ai token reali. Sono anche più liquidi. Tuttavia, i vantaggi di acquistarli e di metterli in staking superano questi ultimi.