Analisi del prezzo delle azioni Rolls-Royce: acquistare, vendere o mantenere?

Il prezzo delle azioni Rolls-Royce (LON: RR) è rimasto stabile quest'anno, rendendola una delle aziende con le migliori performance nell'indice FTSE 100. È aumentato di oltre il 64% quest'anno, ottenendo una capitalizzazione di mercato di oltre 41 miliardi di sterline.

La Rolls-Royce sta andando bene

Rolls Royce, una delle principali aziende industriali al mondo, sta andando bene, sostenuta dalla crescente domanda nelle sue tre divisioni chiave e dall'ottima esecuzione.

Ha confermato questa opinione di recente quando ha pubblicato i suoi risultati finanziari per la prima metà dell'anno. I numeri hanno mostrato che il suo fatturato di base è salito a 8,18 miliardi di sterline quest'anno, più alto dei 6,95 miliardi di sterline realizzati l'anno precedente.

Il suo utile operativo è quasi raddoppiato, passando da 673 milioni di sterline a oltre 1,14 miliardi di sterline, mentre il suo utile prima delle imposte è salito a oltre 1,03 miliardi di sterline. Ancora più importante, Rolls-Royce ha generato un flusso di cassa libero di oltre 1,15 miliardi di sterline.

Questi risultati hanno dimostrato che la gestione stava eseguendo bene in un momento in cui i vincoli della supply chain persistono. La maggior parte del suo miglioramento è derivato dalla sua attività di aviazione civile, dove l'azienda vende motori e poi stipula Long Term Service Agreements (LTSA).

Quando tutto va bene, la strategia LTSA è altamente redditizia, poiché i suoi clienti delle compagnie aeree pagano per ogni ora di volo, un processo che distribuisce i costi, rendendoli più accessibili per loro. È la maggiore fonte di guadagno in contanti per Rolls-Royce.

Rolls-Royce sta anche aumentando i suoi margini in tutte le sue divisioni. I margini operativi della sua aviazione civile sono saliti al 18% mentre i sistemi di difesa e di potenza sono saliti rispettivamente al 15,5% e al 10,3%. Se questa tendenza continua, significa che la società è pronta a raggiungere i suoi obiettivi a medio termine prima del previsto.

Nel frattempo, anche Roll-Royce Holdings sta beneficiando del business dei data center, mentre continua la mania dell'intelligenza artificiale. Il suo business energetico ha avuto oltre 1,8 miliardi di $ di fatturato e un utile operativo di oltre 189 milioni di £.

Ancora più importante, Rolls-Royce ha migliorato il suo bilancio. Ha chiuso l'ultimo trimestre con oltre 6,8 miliardi di sterline di liquidità disponibile, con la sua liquidità e i suoi equivalenti pari a 4,3 miliardi di sterline. Ha anche ridotto il suo debito netto a oltre 0,8 miliardi di sterline, in calo rispetto al massimo della pandemia di 5,2 miliardi di sterline.

Inoltre, gli investitori di Rolls-Royce potranno ora beneficiare dell'apprezzamento delle azioni e di un dividendo che sarà compreso tra il 30% e il 40% dell'utile di base.

Valutazione e catalizzatori Rolls-Royce

La preoccupazione principale tra gli investitori è se la Rolls-Royce sia sopravvalutata o sottovalutata. Dati recenti mostrano che la società ha una capitalizzazione di mercato di oltre 41 miliardi di sterline o 52 miliardi di dollari, il che la rende la 16a più grande società del Regno Unito.

Questa valutazione la rende significativamente più piccola di General Electric Aerospace, il più grande produttore di motori a reazione al mondo, che ha una valutazione di oltre 179 miliardi di $. GE Aerospace ha realizzato oltre 9,1 miliardi di $ di ricavi nell'ultimo trimestre.

In termini di multipli, i dati mostrano che Rolls-Royce Holdings è quotata a un rapporto prezzo/utile di 17, che è inferiore alla media dell'S&P 500 di 21 e alla media dell'indice FTSE 100 di 19. Ciò significa che la società è ancora scontata poiché il suo tasso di crescita dei ricavi è migliore di quello dell'S&P 500 e del FTSE 100.

Anche Rolls-Royce è quotata a un prezzo scontato rispetto alla maggior parte dei suoi rivali industriali. GE Aviation ha un multiplo prezzo/utile di 45, mentre aziende come Howmet Aerospace (HWM), Safran e RTX hanno multipli di oltre 40. Questi multipli indicano che l'azienda è quotata a un prezzo scontato.

Altri parametri mostrano che la società è sottovalutata. Una valutazione del flusso di cassa libero scontato (DCF) mostra che la società è relativamente economica. Secondo Simply Wall St, la società era scambiata con uno sconto del 54% rispetto al suo fair value.

Pertanto, fondamentalmente, la società sembra sottovalutata. Inoltre, sta crescendo, la sua attività sta riscontrando una forte domanda ed è ora una società più snella rispetto a quella che era durante la pandemia di Covid-19. Ha anche ricevuto upgrade dalle tre principali agenzie di rating come Moody's, Fitch e S&P Global.

Tuttavia, la gestione dovrà agire bene per giustificare la valutazione attuale. Ciò significa che devono garantire la qualità dei suoi motori per prevenire i problemi di manutenzione che ha avuto qualche anno fa.

Previsione del prezzo delle azioni Rolls-Royce

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni RR ha avuto un forte rialzo quest'anno e di recente è salito a un massimo record di 502p. È rimasto sopra le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni.

Il Relative Strength Index (RSI) e lo Stochastic Oscillator hanno continuato a salire, il che significa che ha un forte momentum. Il titolo ha formato quello che sembra un pattern double-top.

Pertanto, il titolo deve muoversi sopra quella resistenza a 502p per confermare il trend rialzista. Se ciò accade, il punto successivo da tenere d'occhio sarà a 600p.