Il prezzo delle azioni Starbucks si avvicina a un livello cruciale: probabile calo del 15%

Il prezzo delle azioni di Starbucks (SBUX) è stato molto lento negli ultimi anni. Le sue azioni sono scese di oltre il 22% negli ultimi cinque anni, mentre l'indice S&P 500 è balzato di oltre l'83% nello stesso periodo. Questo calo significa che 10.000 $ investiti nella società al suo apice nel 2021 ora varrebbero 6.410 $.

Starbucks cresce ma restano delle sfide

Starbucks, la più grande catena di caffè al mondo, continua a crescere, grazie all'ampliamento dei suoi punti vendita e al fatto che sempre più persone acquistano i suoi prodotti.

Di conseguenza, il suo fatturato annuo è balzato da oltre 26,5 miliardi di dollari nel 2019 a oltre 35 miliardi di dollari nell'ultimo anno finanziario e a 36 miliardi di dollari negli ultimi dodici mesi (TTM).

L'azienda sta anche aumentando i suoi profitti annuali, che sono passati da oltre 3,5 miliardi di dollari nel 2019 a oltre 4,1 miliardi di dollari nell'ultimo anno finanziario.

Tuttavia, la realtà è che l'azienda affronta sfide sostanziali che l'hanno resa un angelo caduto. Non sta più crescendo così velocemente come prima in Cina, il suo mercato in più rapida crescita.

La Cina è un mercato cruciale per via della sua vasta popolazione e del crescente potere d'acquisto. Nel corso degli anni, Starbucks ha aperto oltre 6.500 negozi nel paese e prevede di continuare questa tendenza negli anni a venire.

Tuttavia, la Cina è diventata un mercato più difficile per Starbucks a causa della crescente concorrenza. Luckin Coffee, un'azienda cinese, è cresciuta in modo aggressivo nel paese e ha già aperto oltre 10.000 negozi nel paese.

In particolare, ora sta competendo con aziende del settore del bubble tea che sta diventando sempre più popolare nel paese. Altre aziende che stanno crescendo rapidamente in Cina sono marchi leader come Dunkin, Costa Coffee, Pacific Coffee e Seesaw Coffee.

Una delle principali sfide che Starbucks sta affrontando in Cina è che si tratta di un'azienda americana in un momento in cui le relazioni tra i due Paesi non vanno bene. Di conseguenza, molte persone in Cina si sono orientate verso Luckin, che offre marchi premium nel Paese.

Starbucks sta affrontando altre sfide anche negli Stati Uniti, dove la crescita salariale è in crescita. Di recente, la California ha approvato una nuova legge che ha aumentato il salario minimo a 20 $ l'ora, il che significa che i suoi costi stanno aumentando.

Aggiornamento trimestrale recente di Starbucks

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che Starbucks ha pubblicato risultati finanziari relativamente deboli. I suoi ricavi nordamericani sono aumentati solo dell'1% a 6,8 miliardi di dollari, mentre il suo margine operativo è sceso di 70 punti base al 21%. Anche le vendite negli stessi negozi sono diminuite del 2%, mentre il cambio di biglietto è sceso del 6%.

Nel segmento internazionale, le vendite nello stesso negozio sono diminuite del 7% lo scorso trimestre, poiché i ricavi sono scesi del 7% a 1,8 miliardi di $. Questo calo dei ricavi è stato notevole poiché l'azienda aveva più negozi nella regione rispetto allo stesso periodo del 2023. Il numero totale di negozi è aumentato da 19.630 a 21.279. In Cina, le vendite comparabili sono diminuite del 14% durante il trimestre.

La svolta richiederà tempo

Starbucks spera che gli attuali venti contrari finiscano e che l'azienda torni a crescere. Tuttavia, la realtà è che Starbucks sta attraversando una fase di inversione di tendenza da molto tempo, una mossa che ha visto Howard Schultz tornare in azienda nel 2022 dopo quattro anni. Se n'è andato dopo che l'azienda ha nominato Laxman Narasimhan come nuovo CEO.

Come parte degli sforzi di ristrutturazione di Laxman, l'azienda ha stretto una partnership con Grubhub nel tentativo di far crescere la sua attività di asporto. Ha anche lanciato Starbucks Studios, una nuova iniziativa per creare contenuti per l'azienda. L'azienda ha anche annunciato piani per licenziare alcuni dei suoi dipendenti in Medio Oriente.

Tuttavia, credo che il turnaround dell'azienda richiederà tempo per essere eseguito a causa delle sfide dell'azienda. Alcuni analisti ritengono che sia necessario eseguire più licenziamenti, soprattutto negli Stati Uniti, dove la sua crescita sta rallentando.

L'altro grande problema per le azioni Starbucks è che sono ancora sopravvalutate per una società che non cresce più. Ha un rapporto PE forward di 21, superiore alla mediana del settore di 16.

Previsione del prezzo delle azioni Starbucks

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni SBUX è stato in un forte trend ribassista negli ultimi mesi. Questo declino è iniziato quando il titolo ha raggiunto il picco a $ 112 qualche anno fa. Ancora più importante, il titolo ha formato un death cross poiché le medie mobili a 200 e 50 settimane hanno formato un crossover ribassista.

Ora si aggira leggermente al di sopra del livello di supporto chiave a $ 71,46, il suo minimo swing a maggio. Pertanto, è probabile che il titolo continui a scendere, soprattutto se scende al di sotto del livello di supporto chiave a $ 71,46. Se ciò accade, il prossimo punto da tenere d'occhio sarà a $ 65, il suo minimo swing a maggio 2022 e il 15% al di sotto del livello attuale.