Analisi del prezzo delle azioni DoorDash e la domanda da 51 miliardi di dollari

Il prezzo delle azioni DoorDash (DASH) ha messo a segno una forte ripresa questo mese dopo che la società ha pubblicato solidi risultati finanziari e aumentato la sua forward guidance. È balzato a un massimo di $ 126,36, il suo punto più alto dal 25 aprile di quest’anno.

DoorDash sta andando bene

DoorDash è una delle più grandi aziende tecnologiche degli Stati Uniti. È un gigante nel settore delle consegne di cibo e generi alimentari, un settore che ha visto una crescita esponenziale negli ultimi anni.

Questo settore è esploso durante la pandemia di Covid-19, poiché la maggior parte degli americani trascorreva la maggior parte del tempo a casa. All’epoca, i ricavi di DoorDash sono balzati da oltre 880 milioni di $ nel 2019 a oltre 2,86 miliardi di $ nel 2021 e 4,8 miliardi di $ nel 2022.

Gli analisti ritengono che il settore della consegna di cibo a domicilio abbia ancora ampi margini di crescita man mano che aumenta il numero di persone che adottano questa tecnologia.

La sfida, tuttavia, è che il settore è diventato altamente competitivo negli ultimi anni. Uber è diventato uno dei più grandi attori del settore poiché l’azienda ha sfruttato la sua rete per reclutare autisti in tutto il mondo. È anche in competizione con aziende come PostMates, GrubHub, Deliveroo e Delivery Hero.

Nonostante queste sfide, DoorDash sta ancora assistendo a una forte crescita dei ricavi. Nell’ultimo trimestre, il numero di ordini dell’azienda è aumentato mentre l’azienda continuava a conquistare quote di mercato. Gli ordini totali sono aumentati del 19% a 635 milioni mentre il suo volume lordo è salito a oltre 19,7 miliardi di $.

Dal punto di vista finanziario, DoorDash ha guadagnato oltre 2,6 miliardi di dollari nel secondo trimestre, un grande aumento rispetto ai 2,1 miliardi di dollari guadagnati nello stesso periodo del 2023. Anche il suo EBITDA rettificato è balzato a oltre 430 milioni di dollari.

L’altra ragione chiave di questa crescita è il suo business internazionale, reso possibile dall’acquisizione di Wolt nel 2021. Negli ultimi anni, Wolt è diventata un’azienda molto popolare in molti paesi europei come Finlandia, Danimarca, Germania e Polonia. Solo nel secondo trimestre, Wolt ha aggiunto oltre 500 città e la traiettoria continua.

La domanda da 51 miliardi di dollari

Doordash sta andando bene e gli analisti ritengono che il trend continuerà nei prossimi anni. Precisamente, ritengono che il suo fatturato annuale salirà a oltre 10 miliardi di $ quest’anno, seguito da 12 miliardi di $ l’anno successivo.

Tuttavia, ci sono alcuni potenziali rischi da tenere a mente. Innanzitutto, nonostante la forte traiettoria di crescita, ci sono segnali che la crescita dell’azienda sta iniziando a svanire. La crescita dei suoi ricavi è stata del 33% nel Q2 del 2023, seguita dal 27%, 27%, 23% e 23% nei trimestri successivi.

Pertanto, se il trend continua, la società potrebbe passare a una crescita a una cifra nei prossimi anni. Tale mossa eliminerebbe il premio nella sua valutazione.

L’altra preoccupazione è che la società ha una capitalizzazione di mercato di oltre 51 miliardi di $, che è un sacco di soldi. In altre parole, DoorDash ora è più preziosa di General Motors, una società che ha realizzato oltre 157 miliardi di $ di fatturato nel 2023 e un utile netto di oltre 48 miliardi di $. GM ha una capitalizzazione di mercato di oltre 48 miliardi di $.

Confrontare DoorDash e General Motors è un paragone tra mele e arance. Il paragone più vicino sarebbe un’azienda come Uber, che fornisce soluzioni di mobilità e consegna di cibo.

Si prevede che il fatturato annuale di DoorDash ammonterà a 10,5 miliardi di dollari quest’anno, mentre si prevede che Uber ne guadagnerà 43 miliardi. I due hanno una capitalizzazione di mercato di oltre 51 miliardi di dollari e 144 miliardi di dollari, rispettivamente, mentre Uber è già redditizia.

Pertanto, dividendo i due, vediamo che Uber ha un multiplo di 3,34 mentre DoorDash ha 4,85, il che significa che è sopravvalutato. Un modo per giustificare questa valutazione sarebbe quello di guardare ai loro tassi di crescita. Se DoorDash sta crescendo più velocemente, significa che può essere giustificato.

La crescita annuale di Uber per quest’anno dovrebbe essere del 24,40%, mentre il tasso di crescita di DoorDash sarà del 22%. Questo, insieme al fatto che DoorDash sta ancora perdendo soldi, significa che è difficile giustificare la valutazione.

DoorDash è anche più valutata di altre aziende del settore come Just Eat Takeaway e Delivery Hero. Una probabile ragione è che gli investitori si aspettano che la crescita dei suoi ricavi continui grazie alla sua espansione globale.

Analisi del prezzo delle azioni DoorDash

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni DASH ha messo in scena una forte rimonta negli ultimi giorni. Mentre saliva, le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni hanno formato un pattern di crossover rialzista. In particolare, il titolo ha formato un pattern di pennant rialzista, che è un segno positivo.

Pertanto, è probabile che il titolo continui a salire poiché gli acquirenti mirano al punto di resistenza chiave a $ 143, il massimo dell’anno, che è circa il 15% al di sopra del livello attuale. Questo obiettivo è un po’ più alto dell’obiettivo medio degli analisti di $ 141,44. D’altro canto, un calo al di sotto del supporto chiave a $ 120 indicherà un ulteriore ribasso.