L'indice Nikkei 225 forma un andamento rialzista in vista dei dati sul PIL giapponese

Le azioni giapponesi hanno messo in scena una forte rimonta dopo il forte crollo di inizio mese. L'indice Nikkei 225 è salito a un massimo di ¥36.240 mercoledì, mentre i trader attendevano i dati sul PIL giapponese di giovedì. È aumentato di oltre il 16% dal suo punto più basso della scorsa settimana.

Lo yen giapponese è sceso

Il ritorno dell'indice Nikkei 225 è avvenuto mentre la valuta del paese, lo yen, si è ritirata rispetto al dollaro statunitense, al dollaro australiano, all'euro, alla sterlina e ad altre valute. Il tasso di cambio USD/JPY è salito a 146,88, in rialzo di oltre il 3,6% rispetto al punto più basso di questo mese.

Allo stesso modo, la coppia AUD/JPY è balzata a 98 dal minimo della settimana scorsa di 90,2, mentre la coppia GBP/JPY è passata a 188,78.

Le azioni giapponesi vanno bene in un contesto di yen più debole perché la maggior parte delle aziende del paese si occupa principalmente di esportazioni. Ciò include giganti dell'automotive come Honda, Toyota e Subaru. Uno yen più debole rende anche queste azioni più accessibili agli investitori stranieri, tra cui Warren Buffett, che ha investito in cinque società di trading.

Ad esempio, gli indici Nikkei 225 e Topix hanno raggiunto il massimo degli ultimi decenni all'inizio di quest'anno, mentre lo yen giapponese è sceso a 161,5 rispetto al dollaro statunitense, il punto più basso dagli anni '80.

Il principale catalizzatore per la recente svendita del Nikkei 225 è stato lo scioglimento del carry trade sullo yen giapponese , che esiste da decenni. In questo caso, gli investitori hanno preso in prestito molto per investire in aziende sia locali che internazionali.

Il Giappone ha avuto tassi di interesse negativi per molto tempo, finché non ne è uscito all'inizio di quest'anno. Quando i tassi erano in zona negativa, era comune per le persone prendere in prestito a basso costo e poi investire nel mercato azionario. Se tutto andava alla perfezione, il rendimento del mercato azionario era sufficiente a pagare il piccolo interesse.

Anche lo yen giapponese più debole lo ha reso un paese attraente per i turisti. Dati recenti mostrano che il paese ha attirato oltre 17 milioni di visitatori nella prima metà dell'anno, un record.

Ora, la banca centrale giapponese ha iniziato ad aumentare i tassi di interesse. All'inizio di questo mese, ha colto di sorpresa il mercato, aumentando i tassi di interesse dello 0,25%, il suo più grande aumento in decenni. I funzionari hanno anche avvertito che potrebbero esserci altri aumenti in arrivo.

In arrivo i dati sul PIL del Giappone

La prossima importante notizia del Nikkei 225 saranno i prossimi dati sul PIL giapponese, che usciranno giovedì. Gli economisti intervistati da Reuters si aspettano che il rapporto preliminare riveli che l'economia è cresciuta del 2,1% nel Q2 dopo essere arretrata dell'1,8% nel trimestre precedente.

Si prevede che il PIL QoQ sarà dello 0,6%, un forte aumento rispetto alla contrazione dello 0,5% registrata nel Q1. Questa ripresa sarà dovuta a un aumento dello 0,5% nei consumi privati e a un aumento dello 0,9% nella spesa in conto capitale. Sarà compensata da un calo dello 0,1% nella domanda esterna.

Se i dati economici saranno così solidi, aumenteranno le probabilità di un altro aumento dei tassi di interesse da parte della BoJ nella prossima riunione del 20 settembre.

In arrivo i dati sull'inflazione negli USA

La prossima importante notizia del Nikkei 225 sarà il prossimo rapporto sull'inflazione statunitense , mercoledì. Gli economisti si aspettano che i dati mostrino che l'inflazione principale e quella di base sono leggermente aumentate a luglio.

Precisamente, si prevede che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) principale si attesti al 3%, mentre il CPI di base è sceso leggermente dal 3,3% al 3,2%. Tuttavia, ci sono possibilità che le cifre siano inferiori alle attese. Proprio martedì, l'ultimo indice dei prezzi alla produzione (PPI) è sceso rispettivamente al 2,2% e al 2,4%.

I numeri dell'inflazione statunitense sono importanti per le azioni globali perché significano che la Federal Reserve potrebbe iniziare a tagliare i tassi di interesse già a settembre. Questo spiega perché gli indici Dow Jones e Nasdaq 100 sono saliti di 408 e 407 punti martedì.

Molte aziende giapponesi hanno ripreso quota negli ultimi giorni. Le azioni Fujikura sono aumentate del 31% negli ultimi cinque giorni, mentre Sapporo Holdings, Trend Micro, Resonac Holdings e Mitsui Mining sono aumentate di oltre il 10%.

D'altro canto, i peggiori ritardatari dell'indice Nikkei 225 sono stati SUMCO, Shiseido e Meiji Holdings.

Previsioni per l'indice Nikkei 225

Grafico Nikkei 225 di TradingView

Il grafico settimanale mostra che l'indice Nikkei 225 ha raggiunto il picco a ¥42.435 a luglio, per poi subire una brusca inversione di tendenza e raggiungere un minimo di ¥31.163 lunedì della scorsa settimana.

L'indice è poi rimbalzato e si è mosso a ¥36.273. Ha formato quello che sembra un doji a forma di libellula o un pattern a martello, caratterizzato da una lunga ombra inferiore. Nella maggior parte dei casi, questo pattern porta a un ulteriore rialzo, una mossa che è stata confermata dal fatto che ha formato una candela rialzista questa settimana.

L'indice Nikkei 225 si sta avvicinando al punto di resistenza chiave a ¥36.772, il suo punto più basso di aprile, e alla linea di scollatura del pattern double top a ¥41.000. Pertanto, è probabile che l'indice continui a salire poiché gli acquirenti mirano al punto di resistenza chiave a ¥38.000.