Il prezzo delle azioni Trent è sopravvalutato e ipervenduto; probabile ingresso di Nifty

Il prezzo delle azioni Trent è salito vertiginosamente quest'anno, rendendola una delle aziende con le migliori performance in India. Il titolo è balzato a un massimo storico di ₹6.630, continuando un'impennata che dura da oltre un decennio.

In particolare, è cresciuto negli ultimi 13 mesi consecutivi e più che raddoppiato solo quest'anno. È salito di oltre il 6.600% dal 2013, raggiungendo una capitalizzazione di mercato di oltre ₹2,36 trilioni o $27,7 miliardi.

Potenziale inclusione nel Nifty 50

Le azioni Trent hanno avuto un andamento positivo negli ultimi decenni, favorite dalla popolarità dei suoi marchi e dalla continua crescita dell'economia indiana.

Ora, con il titolo in rialzo di oltre il 100% quest'anno, cresce l'ottimismo che la società verrà aggiunta all'indice blue-chip Nifty 50.

L'indice Nifty 50 traccia le più grandi aziende in India per valutazione. In quanto tale, l'azienda si adatterebbe bene poiché la sua valutazione di ₹2,36 trilioni è maggiore di molte aziende costituenti come Bharat Petroleum, Hero Motocorp, Shriram Finance e Tata Steel.

L'inclusione, che dovrebbe avvenire più avanti quest'anno, porterà a oltre 400 milioni di $ di investimenti da parte di fondi passivi che seguono l'indice. Nella maggior parte dei casi, le azioni vanno bene, anche se per poco, quando vengono aggiunte a un indice importante.

Stella splendente nel Gruppo Tata

Trent, la società madre di marchi come Westside, Zudio, Misbu, UTSA e Samoh, è diventata una stella splendente del Tata Group of companies. In questo periodo, ha superato tutte le altre società del conglomerato come Tata Motors, Tata Consultancy, Tata Steel e Tata Power.

Questo risultato è stato possibile grazie alla popolarità dell'azienda tra gli indiani, alla crescita economica e al crescente numero di negozi.

Da un punto di vista macro, l'economia indiana è cresciuta di oltre il 7% negli ultimi anni, rendendola uno dei paesi in più rapida crescita al mondo. Di conseguenza, questa crescita ha portato a un grande aumento del reddito medio che ha un potere d'acquisto sufficiente.

Trent si è espansa rapidamente nel corso degli anni, portando il numero di negozi nel paese a oltre 850, e la direzione ritiene che sia ancora nelle sue prime fasi di crescita. La speranza è di arrivare a oltre 1.000 negozi nei prossimi anni.

Questa crescita si è riflessa nella crescita finanziaria complessiva dell'azienda nel corso degli anni. I suoi ricavi sono saliti vertiginosamente da oltre ₹3.408 crore nel 2020 a oltre ₹12.669 crore (₹126 miliardi o $1,53 miliardi).

I suoi profitti dopo le tasse sono balzati da una perdita di ₹51 crore nel 2021 a causa della pandemia di Covid-19 a oltre ₹1.029 crore. Il suo tasso di crescita annuale composto è stato superiore al 61% negli ultimi quattro anni, rendendola una delle aziende in più rapida crescita nel settore.

Questa crescita della redditività ha portato a una forte crescita dei dividendi negli ultimi anni. Nel 2023, la società ha pagato un dividendo di ₹3,20, un grande aumento rispetto ai precedenti ₹2,20.

La maggior parte delle attività di Trent sta andando bene nonostante alcune sfide. La sua attività di moda e stile di vita ha fatto ₹15.776 per piede quadrato, anche se il suo margine lordo è sceso al 44,4%. Il suo EBITDA operativo è salito all'11,74%. Le attività di cosmetici e alimentari hanno avuto successo.

Rimangono preoccupazioni sulla valutazione

Tuttavia, una preoccupazione fondamentale tra gli investitori riguarda le metriche di valutazione di Trent. Idealmente, per un'azienda in rapida crescita, ha senso avere una valutazione premium. Gli utili annuali di Trent nel 2023 si sono attestati a oltre ₹1,873 crore o $226 milioni o ₹18,7 miliardi.

Ciò significa che la valutazione della società basata sui suoi profitti è piuttosto alta. I dati di Value Research mostrano che la società ha un rapporto prezzo/utile di 135,72, che è significativamente più alto dell'indice Nifty 50 e di altre società al dettaglio.

Ad esempio, Redtape ha un rapporto P/E di 56 mentre Siyaram Silk Mills e Felix Global hanno un multiplo di 85. Pertanto, un'inclusione nell'indice Nifty 50 la renderà la società costituente più costosa. Tata Consumer Products, la società più costosa nell'indice, ha un multiplo di 104 mentre Apollo Hospitals, HDFC Life Insurance e Titan Company hanno più di 88.

Analisi del prezzo delle azioni Trent

Grafico di Trent di TradingView

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni Trent è in una forte fase di rialzo da molto tempo. Ha continuato a registrare massimi e minimi più alti, diventando una delle aziende con le migliori performance nell'indice. Il titolo è ora salito nelle ultime cinque settimane consecutive.

Il prezzo delle azioni Trent è rimasto sopra le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 settimane. Il Relative Strength Index (RSI) è rimasto sopra il punto di ipercomprato dal 5 giugno. Inoltre, lo Stochastic Oscillator è rimasto sopra il livello di ipercomprato da marzo.

Pertanto, è probabile che il titolo continui a salire poiché gli acquirenti mirano alla resistenza chiave a ₹7.000. Tuttavia, con il titolo fortemente ipercomprato e sopravvalutato, ci sono segnali che potrebbe ritirarsi nei prossimi mesi.