Il prezzo delle azioni di Ola Electric è aumentato: l'ingorgo indica un calo

Il prezzo delle azioni di Ola Electric sta prosperando mentre gli investitori esultano per i suoi recenti risultati finanziari e la sua forte crescita dei ricavi. Dopo essere stata quotata a circa ₹76 all'inizio di questo mese, il titolo è salito a un massimo storico di ₹157,43 martedì per poi scendere a ₹137.

Forte crescita ma restano i rischi

Ola Electric è un'azienda leader nel settore della mobilità elettrica che produce motociclette e biciclette elettriche.

È sostenuto da aziende come Tiger Global Management, Matrix India, Temasek e Tiger Global, che gli hanno consegnato 800 milioni di $. Ha poi raccolto 734 milioni di $ in un'IPO a luglio

La crescita dell'azienda è stata spettacolare negli ultimi anni. I dati sul suo sito web mostrano che l'azienda ha consegnato 20.948 unità nel 2022, una cifra che è cresciuta fino a 156.251 nel 2023 e 329.618.

Un vantaggio fondamentale è che Ola Electric inizialmente si rivolge al mercato indiano, che è uno dei mercati più grandi per motociclette e biciclette a livello globale. Nel 2023, i dati mostrano che gli indiani hanno acquistato oltre 18 milioni di biciclette e scooter nel 2023 e il settore sta crescendo di oltre il 10% all'anno.

L'industria motociclistica indiana è dominata da aziende come Hero MotorCorp, Bajaj Auto, TVS e Royal Enfield.

Mentre la maggior parte di queste vendite riguardava motori a combustione interna tradizionali (ICE), il segmento elettrico sta registrando una crescita maggiore, una tendenza che continuerà. I clienti preferiscono queste bici perché sono economiche da mantenere.

Ola Electric spera anche di espandere la propria attività in altri paesi, in particolare in quelli asiatici, tra cui Indonesia, Pakistan, Bangladesh e Filippine. Storicamente, questi sono stati alcuni dei mercati più grandi per le motociclette.

Tuttavia, l'azienda deve affrontare sfide importanti in futuro, con la concorrenza come problema principale. In India, la maggior parte di questa concorrenza proviene da nomi dominanti come Hero e Bajaj e altre aziende finanziate da venture capital come Ather Energy, Revolt Motors, Ampere Vehicles e Pure EV.

Ad esempio, Hero vende biciclette elettriche come Optima CX 2.0, Hero Electric Photon e Hero Electric Altria. Come abbiamo visto nel settore dei veicoli elettrici, questa concorrenza può portare a una sostanziale compressione dei margini.

Preoccupazioni sulla valutazione di Ola Electric

L'altro grande problema è che Ola Electric sembra essere altamente sopravvalutata. Ola Electric ha una capitalizzazione di mercato di oltre $ 7,14 miliardi, mentre Hero MotoCorp è valutata oltre $ 12,9 miliardi mentre Baja Auto è valutata 2,74 trilioni o $ 33,4 miliardi.

Hero Motorcorp ha venduto oltre 5,3 milioni di veicoli a due ruote nel 2023 e generato oltre 4,20 miliardi di dollari di vendite annuali e oltre 486 milioni di dollari di EBITDA.

Pertanto, è chiaro che la società è sopravvalutata, poiché i suoi ricavi annuali nel 2023 ammontavano a oltre 339 milioni di dollari.

La visione, quindi, è che la forte crescita dei ricavi di Ola Electric continuerà nei prossimi anni e che i suoi margini continueranno a crescere. Ciò è difficile, soprattutto in un mercato altamente competitivo, come abbiamo visto con Tesla, il cui titolo è sceso di oltre il 50% dal suo punto più alto di quest'anno.

La crescita di Ola Electric continua

Il prezzo delle azioni Ola Electric ha continuato a salire dopo che la società ha pubblicato ottimi risultati trimestrali.

Il suo fatturato totale è aumentato del 34,32% su base annua nel primo trimestre, raggiungendo ₹1.722 crore, mentre le consegne di veicoli sono balzate del 77%, arrivando a 125.198.

I risultati hanno mostrato che l'azienda aveva una quota di mercato del 48,6% mentre i suoi margini lordi sono saliti al 21,94%. I margini lordi sono aumentati anche dopo che il governo ha rimosso il suo programma di sussidi. È stato aiutato da fattori come più vendite premium, un migliore controllo dei costi e trattative con i fornitori.

Questa crescita è stata favorita dalla vasta rete di distribuzione dell'azienda, composta da 750 centri espositivi nel Paese.

Tuttavia, come altre aziende del settore, Ola Electric sta ancora perdendo soldi. La sua perdita dopo le imposte è salita da ₹267 crore nel Q1'24 a ₹347 crore. Tuttavia, la perdita è scesa da ₹416 crore nel trimestre precedente.

Prospettive per il prezzo delle azioni Ola Electric

Ola Electric è un'azienda in rapida crescita che ha spazio per rivoluzionare il settore della mobilità in India e in altri paesi della regione asiatica. Sta costruendo un buon ecosistema di motociclette e scooter che molti indiani trovano poco costosi da mantenere.

L'azienda sta inoltre investendo nella tecnologia delle sue batterie, con la produzione delle celle prevista per l'anno fiscale 26. Spera che le nuove batterie siano più potenti e offrano ai clienti un'autonomia maggiore.

Il titolo affronta tre rischi chiave. In primo luogo, è salito troppo rapidamente e potrebbe essere pronto per un pullback se questo slancio svanisce.

In secondo luogo, il titolo ha formato un pattern engulfing ribassista, caratterizzato da una grande candela ribassista che si verifica dopo una candela rialzista durante un trend rialzista. È uno dei pattern di inversione più popolari sul mercato, il che significa che potrebbe ritirarsi.

In terzo luogo, la società potrebbe vedere margini più sottili nei prossimi anni, man mano che la concorrenza nel settore si intensifica. Pertanto, sospetto che il titolo potrebbe scendere al supporto di ₹120 nelle prossime settimane.