Indice DXY: il dollaro USA forma una croce della morte prima dei verbali del FOMC

L'indice del dollaro statunitense (DXY) ha continuato il suo forte trend al ribasso questa settimana, mentre i trader attendevano i prossimi verbali del Federal Open Market Committee (FOMC), il Jackson Hole Summit e l'evento del Democratic National Committee (DNC). È crollato a un minimo di $ 101,88, mentre gli investitori hanno abbracciato un sentimento di propensione al rischio.

Minuti del FOMC in vista

Il dollaro statunitense è crollato rispetto alla maggior parte delle valute. Ad esempio, il tasso di cambio EUR/USD è salito vertiginosamente dal minimo di aprile di 1,0600 a un massimo di 1,1100, il suo punto più alto da dicembre 2023. È balzato di oltre il 6% dal suo punto più alto nel 2023.

Anche la coppia GBP/USD è salita a 1,3000, il suo punto più alto da luglio e molto più alto del minimo dell'anno scorso di 1,2038. Inoltre, le coppie USD/CHF e USD/JPY sono tutte scese mentre il biglietto verde è crollato contro le valute dei mercati emergenti. Anche la maggior parte delle valute asiatiche è crollata.

Questa price action si è verificata perché gli investitori hanno abbracciato un sentiment di rischio nel mercato. L'indice CBOE VIX, il più noto indicatore di paura negli Stati Uniti, è sceso per otto giorni consecutivi e si sta avvicinando al suo punto più basso quest'anno. Altri indici statunitensi come il Dow Jones e l'indice S&P 500 si stanno avvicinando ai loro massimi storici.

L'indice DXY è crollato poiché gli investitori prevedono che la Federal Reserve inizierà a tagliare i tassi di interesse già nella riunione di settembre. Questa tendenza ha accelerato dopo che gli Stati Uniti hanno pubblicato diversi dati economici importanti all'inizio di questo mese.

I dati sulle buste paga non agricole (NFP) hanno rivelato che l'economia ha creato solo 114.000 posti di lavoro a luglio, mentre il tasso di disoccupazione è salito al 4,3%. La crescita salariale ha continuato a scendere durante il mese. Pertanto, la regola Sahm è salita allo 0,53%, aumentando i rischi di recessione nel paese.

Gli Stati Uniti hanno poi pubblicato un altro rapporto sull'inflazione moderata. L'indice dei prezzi al consumo (CPI) è sceso al 2,9% a luglio, mentre il dato di base è sceso al 3,2%, il che significa che i numeri si stanno muovendo nella giusta direzione.

La scorsa settimana, un altro rapporto ha mostrato che la produzione manifatturiera e industriale ha continuato a ritirarsi a luglio. Pertanto, la Fed potrebbe essere giustificata nell'uscire dall'ambiente di alti tassi di interesse.

La prossima notizia chiave sull'indice del dollaro statunitense saranno i verbali della Federal Reserve, che usciranno mercoledì. Questi verbali forniranno maggiori dettagli su ciò che i funzionari della Fed hanno deliberato nell'ultima riunione.

Simposio di Jackson Hole

L'indice DXY reagirà anche al prossimo simposio di Jackson Hole, un raduno annuale di banche centrali ed economisti. Parleranno alcuni dei funzionari più popolari di istituzioni come la Banca centrale europea (BCE), la Banca del Giappone (BoJ) e la Banca d'Inghilterra (BoE).

Il titolo principale dell'incontro sarà un discorso di Jerome Powell, il capo della Federal Reserve, che si terrà venerdì. In questo discorso, gli analisti si aspettano che confermi che la banca inizierà a tagliare i tassi di interesse già nella prossima riunione di settembre.

La maggior parte degli analisti si aspetta un taglio del tasso dello 0,25% perché altri dati recenti sono stati relativamente forti. Ad esempio, le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione sono diminuite per due settimane consecutive, il che significa che l'economia non stava andando poi così male.

Un altro rapporto ha mostrato che le vendite al dettaglio del Paese hanno continuato a crescere a luglio, il che significa che la spesa dei consumatori è ancora sostenuta.

Debito degli Stati Uniti in forte crescita

L'altro motivo principale per cui l'indice DXY è crollato è che il debito pubblico degli Stati Uniti è aumentato vertiginosamente e nessun partito politico si è impegnato a ridurlo. I dati mostrano che il debito ha recentemente superato la soglia dei 3,5 trilioni di $ e il trend rialzista continua.

Né Kamala Harris né Donald Trump hanno espresso idee su come ridurre questo debito. La Democratic National Platform aveva idee su come affrontare la crisi climatica, garantire il divario di ricchezza razziale, la violenza armata e proteggere il confine, ma non ha menzionato il taglio del debito in forte crescita.

Il piano di Donald Trump porterebbe anche a un debito più elevato. Alcune delle sue promesse sono ulteriori tagli alle tasse, guerre commerciali e persino un credito d'imposta per figli di 5.000 $, che non verrà pagato. Trump intende anche aumentare la spesa per la difesa, il che significa più soldi per i commercianti della difesa.

Analisi dell'indice del dollaro USA

Il grafico giornaliero mostra che l'indice DXY ha formato un pattern grafico a doppio massimo attorno al livello di $ 106,12 all'inizio di quest'anno. La scollatura di questo pattern era a $ 104, il suo punto più basso il 4 giugno di quest'anno. Nella maggior parte dei casi, questo pattern porta a un ulteriore ribasso.

Anche l'indice del dollaro statunitense ha formato un grafico a croce mortale, poiché le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni si incrociano. Inoltre, l'indice si è mosso al di sotto del supporto chiave a $ 102,15, il suo livello più basso il 5 agosto.

Anche il MACD e il Percentage Price Oscillator (PPO) hanno continuato a scendere mentre l'indicatore di momentum ha puntato verso l'alto. Pertanto, l'indice DXY continuerà probabilmente a scendere poiché i venditori hanno come obiettivo il supporto chiave a $ 101.