Prezzo dell'argento: dati tecnici e fondamentali XAG allineati, aumentano gli afflussi SLV

Il prezzo dell'argento sta andando bene quest'anno, anche se altri metalli industriali come il minerale di ferro e il rame crollano. È balzato del 25,50% quest'anno, battendo l'oro, che è salito del 22,5% e attualmente si attesta a un livello record.

Al contrario, il rame, un comune barometro della salute dell'economia globale, è in un mercato ribassista dopo essere sceso di oltre il 20% dal suo punto più alto quest'anno. Il minerale di ferro, che viene utilizzato per produrre acciaio, è crollato di oltre il 32% dal massimo dell'anno in corso.

Sebbene l'alluminio sia aumentato di recente, rimane al 10% al di sotto del livello più alto di quest'anno. Anche altri metalli come nichel, litio e cobalto sono scesi.

L'economia globale si sta ammorbidendo

I metalli industriali sono crollati perché si teme che il superciclo delle materie prime che si è verificato dopo la pandemia di Covid-19 sia terminato. In effetti, la maggior parte delle materie prime, in particolare quelle agricole come mais, soia e grano sono tutti diminuiti drasticamente quest'anno.

I metalli sono scesi mentre continuavano le preoccupazioni sull'economia cinese. La preoccupazione più recente è stata segnalata mercoledì quando il FT ha osservato che il fondo da 70 miliardi di dollari promesso dalla Cina per affrontare la crisi immobiliare ha avuto un avvio lento.

Secondo Pechino, i governi locali utilizzeranno questi fondi per completare le case non finite e poi affittarle come alloggi sociali. Tuttavia, solo una piccola parte dei fondi è stata erogata, il che significa che la ripresa del settore richiederà più tempo.

La Cina è un paese importante nell'industria dei metalli, poiché è il paese più industriale del mondo. Ad esempio, acquista più del 60% di tutto il minerale di ferro prodotto a livello globale.

La Cina è anche un grande acquirente di argento, un metallo usato per realizzare vari oggetti come gioielli, pannelli solari e veicoli elettrici. L'argento ha un ruolo, seppur piccolo, nella creazione di chip per computer ad alte prestazioni.

Pertanto, il prezzo dell'argento ha avuto un andamento positivo a causa della domanda crescente e della lenta crescita della produzione mineraria e di riciclaggio. I dati del Silver Institute stimano che la fornitura totale di argento per l'anno sarà di 1 miliardo di once. Si prevede che la produzione mineraria scenderà dell'1% a 823 milioni di once, mentre il riciclaggio sarà di 178 milioni.

La domanda, d'altro canto, dovrebbe andare bene. L'istituto stima che la domanda salirà a 1,26 miliardi di once, lasciando il settore con un deficit di offerta di 265 milioni. Come in altri settori, l'argento va bene quando c'è una domanda più forte dell'offerta.

L'argento e la Federal Reserve

Il prezzo XAG ha avuto un andamento positivo anche perché è sempre stato considerato un'alternativa più economica all'oro, il metallo prezioso più importante al mondo.

L'oro ha raggiunto un massimo storico e mercoledì veniva scambiato a $ 2.500. Pertanto, alcuni investitori al dettaglio ritengono che acquistare argento, che costa meno di $ 30, sia un'alternativa migliore.

Questa tendenza è visibile negli afflussi ETF in corso. I dati mostrano che l'iShares Silver ETF (SLV), che traccia l'argento, ha aggiunto oltre 902 milioni di $ in asset quest'anno. La maggior parte di questi afflussi si è verificata negli ultimi tre mesi consecutivi, portando gli asset totali a oltre 13 miliardi di $.

L'altro catalizzatore principale per l'argento è la speranza che la Federal Reserve inizi presto a tagliare i tassi di interesse. Nella maggior parte dei casi, l'argento va bene quando la Fed taglia i tassi, come abbiamo visto durante la pandemia di Covid-19.

Pertanto, il prossimo Simposio di Jackson Hole sarà importante per l'argento, l'oro e il dollaro statunitense. In esso, il presidente della Fed probabilmente confermerà che la banca taglierà i tassi di interesse a settembre, il che spiega perché l' indice del dollaro statunitense (DXY) è crollato a $ 101.

L'argento sta anche reagendo al crescente debito pubblico degli Stati Uniti, che è balzato a un record di oltre 35,1 trilioni di $. Con il ciclo elettorale in corso, Donald Trump e Kamala Harris non hanno presentato piani attuabili per ridurre il deficit del paese.

In effetti, in questo caso, Kamala Harris ha almeno affrontato la questione impegnandosi ad aumentare l'aliquota fiscale sulle società al 28%, una mossa che taglierebbe il debito di oltre 1 trilione di $ in un decennio. Tuttavia, quella misura non verrà approvata a meno che i democratici non vincano al Senato e alla Camera dei rappresentanti, il che è improbabile.

L'aumento del debito e la persistente inflazione hanno spinto sempre più investitori a orientarsi verso oro e argento, considerati asset sicuri.

Previsione del prezzo dell'argento

Il grafico settimanale dell'argento è una miniera d'oro per gli analisti tecnici. Il grafico mostra che l'argento ha formato un pattern grafico testa e spalle inverso, che spesso porta a un rialzo maggiore. Ha anche formato un pattern grafico tazza e manico, con il recente pullback che è la sezione manico.

L'argento rimane sopra la media mobile a 50 settimane. Ha anche formato un pattern di cuneo di allargamento in calo. Pertanto, è probabile che l'argento rimbalzi nei prossimi mesi. L'obiettivo iniziale sarà il massimo annuale di $ 32,46. Un movimento sopra quel livello lo vedrà salire a $ 35.