Previsioni sul prezzo delle azioni Boeing: il turnaround richiederà tempo

Il prezzo delle azioni Boeing (BA) ha continuato a rimanere indietro rispetto al mercato più ampio quest'anno, poiché la società è passata da un problema all'altro. È crollato di oltre il 30% nel 2024 e del 34% rispetto al massimo dell'anno in corso.

La Boeing lo perde a favore di SpaceX

L'ultima perdita della Boeing riguarda il segmento difesa, spazio e sicurezza, che ha generato oltre 6 miliardi di dollari di ricavi nell'ultimo trimestre.

In una dichiarazione di sabato, la NASA ha annunciato di aver selezionato SpaceX per riportare due astronauti dallo spazio, in seguito alle preoccupazioni sulla sicurezza dello Starliner della Boeing. La Boeing ha sempre insistito sul fatto che il suo veicolo Starliner fosse sicuro per riportarli a casa.

Pertanto, selezionando SpaceX di Elon Musk, significa che la NASA ritiene che la compagnia sia più sicura di Boeing. Solleva anche preoccupazioni sul fatto che la NASA assegnerà tali contratti in futuro.

Ma la cosa più importante è che la notizia ha danneggiato la reputazione della Boeing agli occhi del governo e di altri potenziali clienti.

Tuttavia, da un punto di vista finanziario, la società non subirà grandi perdite, poiché il segmento spaziale è sempre stato una grande fonte di reddito per l'azienda.

Boeing ha perso quote di mercato

La ragione principale della debolezza delle azioni Boeing è che negli ultimi anni l'azienda è stata oggetto di forti conflitti.

La crisi risale al 2018, quando un Boeing 737 MAX si schiantò in Indonesia, seguito da un incidente simile che coinvolse un aereo della Ethiopian Airlines.

L'azienda ha risolto il problema, ma a caro prezzo. Ha riportato una perdita di 636 milioni di dollari nel 2019, mentre i suoi ricavi sono scesi a 76,6 miliardi di dollari dai 101 miliardi di dollari dell'anno precedente.

La perdita annuale più grande si è verificata nel 2020, quando ha guadagnato la bellezza di 11 miliardi di dollari a causa della pandemia e della messa a terra dei Boeing 737 MAX.

L'azienda ha lavorato duramente per ridurre le sue perdite. La sua perdita annuale nel 2023 è migliorata a $ 2,2 miliardi dai $ 5 miliardi dell'anno precedente. Ha anche pagato $ 2,5 miliardi in un accordo nel 2021 e altri $ 200 milioni con gli enti di regolamentazione dei titoli nel 2022.

La Boeing è tornata in crisi all'inizio di quest'anno, quando alcuni dei suoi aerei hanno sviluppato problemi, portando a un altro grounding da parte della FAA. È stata anche indagata dalla Federal Aviation Authority e dal DoJ.

Ancora più importante, Boeing ha perso la sua quota di mercato a favore di Airbus nel settore dell'aviazione civile. Nei suoi risultati più recenti, la società ha affermato che il suo arretrato totale ammontava a oltre 516 miliardi di dollari, inclusi 5.400 aerei commerciali.

Airbus, d'altro canto, ha un arretrato di 8.585 aerei e ci sono poche possibilità che Boeing recuperi la sua quota di mercato. Alcuni dei suoi clienti di lunga data hanno persino preso in considerazione l'idea di fare ordini ad Airbus.

La crisi più recente è stata l'interruzione dei test sul 777x da parte della Boeing dopo aver scoperto danni strutturali.

Strategia di ristrutturazione

Boeing sta lavorando a una strategia costosa per rilanciare il suo business, con il frutto a portata di mano che consiste nel sostituire il CEO. Dave Calhoun, che ha guadagnato milioni in azienda, sarà sostituito da Kelly Ortberg, che in precedenza era a capo di Collins Aerospace.

La società ha anche annunciato un piano per acquisire Spirit AeroSystems, un accordo che si concluderà nel 2025. Spera che l'acquisizione della società, che ha scorporato nel 2005, la aiuterà a migliorare la qualità dei suoi servizi.

Anche Boeing si è impegnata a migliorare la sicurezza e i processi di produzione per prevenire i problemi persistenti.

I risultati più recenti hanno mostrato che i suoi ricavi sono scesi del 15% a 16,6 miliardi di dollari, il che è comprensibile perché ha dovuto mettere a terra molti dei suoi aerei. La sua perdita è balzata a oltre 1,4 miliardi di dollari, più di quanto si aspettassero gli analisti.

Nonostante queste sfide, credo che Boeing supererà queste tempeste e rilancerà il suo business, soprattutto sotto una nuova gestione. Abbiamo visto questi turnaround funzionare bene in aziende come General Electric, Rolls-Royce e Danaher. Tuttavia, questo turnaround richiederà tempo.

Il vantaggio principale di Boeing è che esiste in un oligopolio e Airbus non può aumentare la produzione più velocemente. Ciò significa che le aziende che usano Boeing sono bloccate con essa. Sebbene i suoi aerei siano stati recentemente sottoposti a esame, ha ancora una lunga storia di sicurezza.

Analisi del prezzo delle azioni Boeing

Passando al grafico giornaliero, vediamo che il prezzo delle azioni BA ha toccato il fondo a $ 159,64 a maggio, mentre i suoi guai si stavano intensificando. Ha formato quello che sembra un pattern a doppio fondo a quel livello e si è spostato a $ 174.

Boeing non ha ancora fatto un breakout ed è rimasta sotto le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni. Questo è un segnale che gli orsi hanno ancora il controllo.

Pertanto, il titolo rimarrà probabilmente all'interno dei livelli di supporto e resistenza a $ 159,64 e $ 192. Un breakout rialzista sarà confermato solo se si muoverà sopra la resistenza a $ 192. Se ciò accadrà, lo vedrà salire al punto di ritracciamento del 50% a $ 213, che è il 22% al di sopra del livello attuale.