Azioni Nikola: interesse allo scoperto, cuneo discendente, indica una stretta allo scoperto

Il prezzo delle azioni Nikola (NKLA) ha continuato a svendersi anche dopo che la società ha pubblicato risultati finanziari incoraggianti e la Federal Reserve ha indicato potenziali tagli dei tassi a settembre. È crollato di oltre il 22% negli ultimi 30 giorni, portando le perdite da inizio anno al 71% e la sua capitalizzazione di mercato a 379 milioni di $.

Nikola sta facendo progressi

I recenti risultati di Nikola hanno dimostrato che l'azienda sta facendo progressi nel suo obiettivo di diventare leader nel settore dei camion a idrogeno.

L'azienda ha continuato a produrre e consegnare camion ai clienti, a investire nell'infrastruttura dell'idrogeno e a ricevere vendite di carbonio.

Ha spedito 77 camion nel terzo trimestre e 120 di questi nella prima metà dell'anno. Sono numeri notevoli per un'azienda che ha appena iniziato a vendere i suoi veicoli a idrogeno. Si aspetta di consegnare tra 300 e 350 camion quest'anno.

Per il trimestre, il fatturato dell'azienda è stato di 31 milioni di $, superiore ai 15 milioni di $ realizzati nello stesso periodo dell'anno scorso. Come previsto, Nikola ha perso denaro per ogni camion venduto, il che spiega perché la sua perdita lorda è salita a 54 milioni di $. Gli analisti prevedono che il fatturato annuale sarà di 133 milioni di $, seguito da 415 milioni di $ l'anno prossimo.

La sua perdita netta totale si è ridotta a 133 milioni di $ da 217 milioni di $ e non si prevede che la società possa raggiungere il pareggio a breve. La sua perdita netta per azione dovrebbe essere di 10,2 centesimi quest'anno, seguita da 7,68 centesimi l'anno prossimo. Nella maggior parte dei casi, le case automobilistiche come Rivian, Lucid Motors e Nio impiegano alcuni anni prima di realizzare un profitto.

Restano grandi sfide

Nikola ha fatto molti progressi, il che è encomiabile. Tuttavia, la società deve affrontare sfide sostanziali che influenzeranno la performance delle sue azioni nel tempo.

Innanzitutto, Nikola ha un problema di bilancio e dovrà nuovamente raccogliere liquidità. Ha chiuso il trimestre con 256 milioni di dollari in liquidità non vincolata, il che significa che deve trovare un modo per migliorare la sua posizione di liquidità.

Nikola ha bisogno di soldi per il libro paga, la continua ricerca e sviluppo (R&S) e l'espansione del suo programma HYLA. HYLA è un servizio in cui Nikola offre stazioni di rifornimento di idrogeno modulari per le aziende nel suo ecosistema. L'azienda spera di avere 14 stazioni di rifornimento in Nord America entro la fine dell'anno.

Proprio di recente, Nikola ha detto che avrebbe venduto fino a 160 milioni di dollari di obbligazioni senior convertibili in azioni. Il ricavato netto della prima tranche della raccolta fondi sarà di 74,3 milioni di dollari.

La realtà, tuttavia, è che questa non è l'ultima volta che Nikola diluisce i suoi azionisti a causa del suo cash burn. Nel corso degli anni, il numero di azioni in circolazione di Nikola è salito a oltre 48,47 milioni da meno di 1 milione di qualche anno fa.

Il secondo problema per Nikola è che è ancora nella fase di test, in cui le aziende stanno sperimentando questi camion a idrogeno. Nella chiamata sui guadagni, Tom Okray, il CFO ha detto:

Pertanto, c'è il rischio che alcuni di loro optino per continuare con i loro camion diesel, poiché far funzionare i camion a idrogeno è costoso. Nel suo trimestre più recente, la società ha notato che il prezzo di vendita medio è aumentato di $ 7.000 a $ 381.000, mentre il costo medio di un camion diesel è inferiore a $ 300.000.

Inoltre, l'azienda potrebbe avere difficoltà a integrare le flotte nel suo ecosistema a causa dei costi del carburante. Nella maggior parte dei casi, il costo medio del diesel varia tra $ 3 e $ 5 al gallone, mentre l'idrogeno costa tra $ 10 e $ 15 al chilogrammo.

Nella maggior parte dei casi, si stima che un camion diesel costi circa 57 centesimi al miglio, mentre un camion a idrogeno costa 1,33 $ al miglio. Di conseguenza, poiché le flotte sono attività a basso margine, molte flotte aspetteranno ad acquistare questi camion.

Analisi del prezzo delle azioni Nikola

Come accennato, Nikola dovrà affrontare sfide importanti e il titolo potrebbe continuare a scendere come ha fatto in passato.

Ciononostante, ha formato un pattern a cuneo cadente, che è mostrato in rosso. Nella maggior parte dei casi, questo è uno dei pattern più rialzisti del mercato. Nikola è anche fortemente shortato con un interesse short di quasi il 20%.

Pertanto, è probabile che il titolo subisca una breve contrazione nelle prossime settimane, il che significa che venderlo allo scoperto è rischioso.