SPMO ETF è una buona alternativa VOO e SPY con una presa

Gli exchange-traded fund (ETF) stanno avendo una performance forte quest'anno, con la maggior parte di loro che ha avuto afflussi robusti. Alcuni dei più notevoli in termini di afflussi sono gli ETF Vanguard S&P 500 (VOO) e iShares S&P 500 (SPY).

Gli investitori focalizzati sulla crescita hanno numerose opzioni a loro disposizione. Le più popolari sono quelle che seguono l'indice Nasdaq 100 come Invesco QQQ (QQQ) e l'ETF SPDR Tech (XLK) focalizzato sulla tecnologia.

Questo articolo spiega perché l'Invesco S&P 500 Momentum ETF (SPMO) è una buona alternativa a quelli che seguono l'indice S&P 500 come il VOO e l' SPDR S&P 500 Fund (SPY).

Che cos'è l'ETF SPMO?

L'SPMO è un ETF popolare che segue l'indice S&P 500 Momentum, che esamina le aziende nell'indice S&P 500 che hanno mostrato momentum. In questo, il fondo esamina le aziende che hanno avuto successo in un certo periodo. Viene ricostituito due volte all'anno.

Storicamente, i titoli momentum tendono ad andare bene e a superare i loro pari. Ciò si basa principalmente sul principio del trend-following, che sostiene che un asset in un trend rialzista continuerà a salire finché non incontrerà una certa resistenza.

Si basa anche sull'idea che acquistare aziende sottovalutate non sia sempre la cosa giusta. Ad esempio, aziende altamente sopravvalutate come Nvidia, Visa e Mastercard hanno una lunga storia di successi nel battere i loro pari sottovalutati.

Spiega anche perché i titoli tecnologici, scambiati a multipli notevolmente elevati, hanno storicamente avuto performance migliori rispetto alle società immobiliari ed energetiche.

L'ETF SPMO è composto da 99 aziende e ha un rapporto spese dello 0,13%, il che lo rende un fondo piuttosto economico. Le sue aziende sono presenti in tutti i settori, con tecnologia, beni di consumo discrezionali e comunicazione come i più grandi.

Il fondo possiede alcune delle più grandi aziende degli Stati Uniti. Nvidia è il suo costituente più grande, seguito da Apple, Meta Platforms, Microsoft e Amazon.

SPMO batte l'S&P 500

L'aspetto più degno di nota dell'ETF SPMO è la sua lunga tradizione di successo nell'indice S&P 500.

Quest'anno è cresciuto del 28%, mentre gli ETF VOO e SPY sono balzati di meno del 14%. La stessa sovraperformance risale a molto tempo fa, poiché il suo rendimento del prezzo negli ultimi cinque anni si è attestato al 104%, rispetto all'81% dell'S&P 500.

Questa performance si verifica perché l'ETF SPMO è maggiormente orientato verso le aziende tecnologiche, mentre l'indice S&P 500 è un asset finanziario più ampio.

C'è una trappola

Tuttavia, c'è un trucco che devi sapere quando investi nell'ETF SPMO. Innanzitutto, è un ETF più costoso di VOO e SPY. Ha un rapporto di spesa dello 0,13% mentre VOO e SPY hanno rapporti rispettivamente dello 0,03% e dello 0,09%.

Inoltre, ha un multiplo P/E più alto dell'indice S&P 500. Ha un trailing price-to-earnings ratio di 29,56 e un forward multiple di 28. L'indice S&P 500 ha un trailing P/E ratio di 26 e un forward ratio di 22.

La più grande fregatura è come è composto. Il settore tecnologico rappresenta un enorme 48% dell'ETF SPMO, mentre i beni di consumo discrezionali e la comunicazione hanno il 10% ciascuno. Ciò significa che tre settori rappresentano il 68% dell'intero fondo.

VOO, d'altro canto, è un fondo più diversificato. I titoli tecnologici rappresentano il 31,40% dell'intero fondo, seguiti da finanza e sanità che hanno rispettivamente il 13% e l'11%.

Il rischio della sua concentrazione è che potrebbe subire cali più profondi quando si verifica una forte flessione nel settore tecnologico. Fortunatamente, la sua performance annuale mostra che batte il fondo VOO quando ciò accade. Il rendimento totale di SPMO nel 2022 è stato di meno 10,46% rispetto al meno 18% di VOO. È sceso anche di meno 1% nel 2018, quando il fondo VOO è sceso del 4,50%.

Alternative all'ETF SPMO

Pertanto, in larga misura, vediamo che l'ETF SPMO è un fondo migliore in cui investire rispetto al fondo VOO. Tuttavia, ci sono altri fondi orientati alla tecnologia che lo battono. Il più popolare è il fondo Invesco QQQ, che segue l'indice Nasdaq 100.

L'altro è lo SPDR Technology ETF, che detiene le più grandi aziende tecnologiche degli Stati Uniti. Come mostrato di seguito, gli ETF QQQ e XLK hanno una lunga storia di successi nei confronti dei fondi indicizzati S&P 500 come VOO e SPY. XLK è balzato di oltre il 150% negli ultimi cinque anni, battendo il QQQ, che è salito del 134%.