Mullen, Canoo e il futuro di Faraday: i prossimi Fisker e Lordstown?

Molte aziende produttrici di veicoli elettrici corrono un rischio significativo di fallimento, unendosi ad altri marchi popolari come Fisker Automotive e Lordstown Motors, falliti di recente.

Rivian, la popolare azienda di veicoli elettrici sostenuta da Amazon, è rimasta in attività solo grazie a un recente investimento da parte di Volkswagen Group, la popolare azienda tedesca. I suoi investimenti in contanti e a breve termine hanno raggiunto il picco di oltre 18,2 miliardi di $ e si sono attestati a oltre 7,8 miliardi di $ negli ultimi risultati finanziari.

Rivian ha rafforzato il suo bilancio emettendo 1,5 miliardi di dollari in obbligazioni convertibili nel 2023 e 1,3 miliardi di dollari nello stesso anno. A giugno, Volkswagen ha annunciato un investimento di 5 miliardi di dollari in Rivian mentre continuava a bruciare denaro.

Rivian non è l'unica azienda di veicoli elettrici che sopravvive grazie ai suoi sostenitori più ricchi. Lucid Group, un'azienda che vende berline di lusso, ha raccolto miliardi di dollari dal Public Investment Fund (PIF) dell'Arabia Saudita. Ha raccolto 3 miliardi di dollari dal fondo l'anno scorso e un altro miliardo di dollari all'inizio di quest'anno in un collocamento privato.

Mullen Automotive (MULN), Canoo (GOEV) e Faraday Future (FFIE) sono alcune delle tre aziende che potrebbero dichiarare bancarotta, poiché continuano a bruciare liquidità e i loro bilanci restano sotto pressione.

Futuro di Faraday | FFIE

Faraday Future è una delle principali aziende di veicoli elettrici che sta costruendo veicoli elettrici di lusso avanzati che soddisfano le esigenze dei ricchi. A differenza di Lucid, i cui veicoli partono da meno di $ 100.000, l'hypercar FF 91 di Faraday parte da $ 309.000, il che la rende più costosa di alcune auto vendute da marchi come Ferrari, Porsche e Aston Martin.

La sfida principale di Faraday Future sarà come vendere questi veicoli in un momento in cui i veicoli elettrici di lusso si stanno deprezzando a un ritmo più veloce rispetto ad altri marchi. Non è chiaro se esista una domanda per questi veicoli.

Il nuovo approccio di Faraday, che verrà svelato più avanti nel mese, vedrà l'inizio di una partnership con altre aziende OEM, in particolare quelle in Cina. L'obiettivo è quello di fornire a queste aziende il suo software a pagamento.

Il motivo principale per cui Faraday Future potrebbe andare in bancarotta come Fisker e Lordstown è che ha esaurito i contanti. Come puoi vedere qui nei suoi risultati finanziari, ha chiuso il trimestre con soli $793.000 in contanti e $584.000 in contanti vincolati. Ha anche oltre $309 milioni di passività.

Pertanto, è difficile comprendere come un'azienda che registra una perdita trimestrale di oltre 108 milioni di dollari possa continuare con un simile bilancio.

Mullen Automotive | MULN

L'altra azienda produttrice di veicoli elettrici che potrebbe fallire è Mullen Automotive, un'azienda in difficoltà da un po' di tempo.

La capitalizzazione di mercato di Mullen è crollata a 12 milioni di $, poiché le sue azioni sono scese di oltre il 94% negli ultimi tre mesi. Questo calo è notevole poiché Mullen ha acquisito Coda Automotive nel 2014 per 50 milioni di $, Electric Last Mile Solutions per 105 milioni di $ e Bollinger Motors per 148 milioni di $.

Mullen Automotive ha iniziato a spedire i suoi camion. Tuttavia, i risultati più recenti hanno evidenziato lacune nella sua attività. I risultati hanno mostrato che la società ha registrato una perdita netta di oltre $ 326 milioni nell'ultimo trimestre, un grande miglioramento rispetto agli $ 806 milioni dell'anno precedente. Ha speso $ 159 milioni durante il trimestre.

In particolare, nonostante l'inizio delle consegne l'anno scorso, la società non ha segnalato alcun fatturato nell'ultimo trimestre. Invece, ha rinviato i 16,8 milioni di dollari di fatturato fino al pagamento delle fatture, il che è un grosso campanello d'allarme.

Mullen ha chiuso il trimestre con 3,5 milioni di dollari in contanti e 414.000 dollari in contanti vincolati. Ha anche ottenuto 250 milioni di dollari in investimenti dagli investitori. Tuttavia, anche se ricevesse questi fondi, non sarebbero sufficienti.

Canoo | GOEV

Canoo è un'altra azienda produttrice di veicoli elettrici che potrebbe fallire, il che spiega perché il suo titolo è crollato del 90% negli ultimi 12 mesi.

Canoo opera in un luogo unico, dove sta ricevendo ordini consistenti per i suoi veicoli da aziende come Walmart e USPS. I suoi veicoli hanno molto senso, soprattutto per le consegne dell'ultimo miglio e mentre le aziende lavorano per ridurre la loro impronta di carbonio. Questo spiega perché Canoo si è assicurata un arretrato del valore di oltre 2 miliardi di $.

Tuttavia, la sfida più grande è che Canoo sta ancora bruciando denaro. La sua previsione è che il suo EBITDA rettificato sarà compreso tra $ 120 milioni e $ 140 milioni nella seconda metà dell'anno.

In linea con questo, la società ha chiuso l'ultimo trimestre con oltre 4,5 milioni di dollari in contanti e equivalenti, 3,9 milioni di dollari in contanti vincolati e 9,3 milioni di dollari in inventari. Questi numeri significano che la società dovrà raccogliere più contanti per supportare le sue operazioni.

Canoo potrebbe decidere di emettere più azioni, una mossa che sarà diluitiva per gli azionisti esistenti. Non sarà nemmeno sufficiente, dato che la società ha una capitalizzazione di mercato di oltre 112 milioni di $.