Previsioni per Nikkei 225 e Topix prima delle decisioni di BoJ e Fed

Gli indici Nikkei 225 e Topix sono bloccati in una correzione mentre continuano le preoccupazioni sull’economia giapponese e mentre i trader attendono la prossima decisione sui tassi di interesse della Banca del Giappone (BoJ). Il Nikkei era scambiato a ￥36.245, in calo di oltre il 24% rispetto al suo punto più alto di quest’anno.

Allo stesso modo, l’indice Topix è sceso a 2.590 ¥, in calo di oltre il 12% rispetto al livello più alto di quest’anno, ed è del 17% superiore al livello più basso di agosto.

Debolezza economica del Giappone

I due principali indici giapponesi sono saliti mentre gli investitori hanno reagito ai numeri economici di lunedì del paese. In un rapporto, l’agenzia di statistica ha affermato che l’economia è cresciuta a un ritmo più lento del previsto nel secondo trimestre.

Il PIL è cresciuto dello 0,7% nel Q2 dopo essere sceso dello 0,6% nel trimestre precedente. Questa crescita economica è stata inferiore alla stima mediana dello 0,8%. La crescita si è tradotta in un aumento annuo del 2,9%, anch’esso inferiore alla stima mediana del 3,1%.

La crescita economica è stata guidata da un balzo dello 0,9% nei consumi privati e da un aumento dello 0,8% nella spesa in conto capitale, compensata da un calo dello 0,1% nelle esportazioni. La cifra dei consumi privati è stata inferiore all’1% previsto, mentre il rapporto sulla spesa in conto capitale è stato inferiore allo 0,9% previsto.

Questi numeri indicano che l’economia del Paese non stava crescendo come il mercato e la Banca del Giappone (BoJ) si aspettavano.

Pertanto, l’implicazione è che la BoJ potrebbe decidere di procedere con calma quando prenderà la sua decisione sui tassi di interesse il 20 settembre. Le azioni giapponesi probabilmente andranno bene quando la BoJ fermerà gli aumenti dei tassi.

Nella sua ultima decisione, la banca ha deciso di aumentare i tassi di interesse dello 0,25%, cogliendo di sorpresa la maggior parte degli investitori e degli analisti. L’aumento dei tassi ha portato allo scioglimento del carry trade sullo yen giapponese, spingendo il Nikkei 225, il Topix e altri titoli azionari globali in forte ribasso.

Prossime azioni della Federal Reserve

Anche gli indici Topix e Nikkei 225 stanno reagendo alle prossime azioni della Federal Reserve, che dovrebbe iniziare a tagliare i tassi di interesse entro la fine del mese.

In un rapporto di venerdì, il Bureau of Labor Statistics (BLS) ha mostrato che l’ economia ha creato 114.000 posti di lavoro, mentre il tasso di disoccupazione è sceso al 4,2% e la crescita dei salari è ripresa.

Il prossimo dato chiave da tenere d’occhio sarà il rapporto sull’inflazione negli Stati Uniti di mercoledì, che fornirà ulteriori dati sullo stato dell’economia.

Questi numeri significano che la Federal Reserve inizierà a tagliare i tassi di interesse il 19 settembre. In questo caso, la banca probabilmente taglierà dello 0,25%, poiché il mercato del lavoro è stato relativamente resiliente.

Le azioni della Fed hanno un grande impatto sugli indici Nikkei 225 e Topix. Nella maggior parte dei periodi, questi indici vanno bene quando la Fed taglia i tassi. Ciò che non è chiaro, tuttavia, è come reagiranno a una Fed che taglia i tassi e a una BoJ che è relativamente aggressiva.

Situazione politica del Giappone

Nel frattempo, l’indice Nikkei 225 sta reagendo alla campagna elettorale in corso, mentre i politici cercano di sostituire Fumio Kishida.

Alcuni dei principali contendenti sono Sanae Takaichi, un protetto del defunto Shinzo Abe, Yoshiniko Noda, che ha ricoperto la carica di primo ministro nel 2011, e Shinjiro Koizumi, un ex ministro dell’ambiente. Il padre di Koizumi è stato primo ministro del Giappone tra il 2001 e il 2006.

Il prossimo primo ministro giapponese ha molto lavoro da fare mentre l’economia del paese continua a rallentare. In particolare, il Giappone non è stato molto coinvolto in alcune delle principali tecnologie emergenti come l’intelligenza artificiale e il cloud computing.

Il Giappone sta anche affrontando rischi dalla Cina, che è diventata un produttore leader di veicoli. Proprio di recente, la Cina ha superato il Giappone diventando il più grande esportatore di veicoli.

Inoltre, la Cina sta guadagnando una notevole trazione nella regione del Sud-est asiatico che il Giappone ha dominato per molti anni. Di conseguenza, in una recente intervista al FT, il capo della Mitsubishi ha esortato il governo a intervenire.

Credit Saison è stata la società con le migliori performance nell’indice Nikkei 225 martedì, con un balzo di oltre il 4%. È stata seguita da società come Dainippon Screen Manufacturing, Tokyo Electron, Mitsui Mining and Smelting ed Ebara. Tutte queste società sono balzate di oltre il 3%.

D’altro canto, i primi ritardatari nell’indice erano aziende come Daiichi Sankyo, Taiyo Yuden, Mercari e Lasertec. Altre degne di nota erano Trend Micro e Nippon Telegraph & Telephone.

Analisi dell’indice Nikkei 225

L’indice Nikkei 225 è salito a un massimo pluridecennale di 42.437 ￥ all’inizio di quest’anno e poi ha subito una brusca inversione a 31.156 ￥ mentre continuava lo scioglimento del carry trade dello yen giapponese. Poi è rimbalzato a un massimo di 39.058 ￥ il 2 settembre.

L’indice Nikkei rimane al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) a 200 e 50 giorni, e le due stanno per formare un crossover ribassista. Si è anche mosso al di sotto del livello di supporto chiave a 36.745 ￥, il suo minimo swing il 19 aprile. Pertanto, è probabile che l’indice continui a scendere poiché i venditori prendono di mira il supporto chiave a 35.000 ￥.