Lloyds Bank, NatWest e Barclays sono a rischio a causa di Revolut?

Quest’anno le azioni bancarie del Regno Unito hanno registrato un andamento positivo, favorite da un’economia relativamente solida e da tassi di interesse più elevati, che hanno spinto il loro reddito netto da interessi (NII) al livello più alto degli ultimi anni.

Le azioni della Lloyds Bank (LLOY) sono aumentate di oltre il 55% rispetto ai livelli più bassi del 2023 e si attestano sui livelli più alti degli ultimi anni.

Barclays (BARC) ha raggiunto un massimo di 238 penny in agosto, con un rialzo di oltre il 95% rispetto al minimo dell’anno scorso, mentre NatWest (NWG) è salita di oltre il 133% nello stesso periodo.

Le tre banche sono molto popolari nel Regno Unito: Lloyds vanta oltre 26 milioni di clienti tra le sue filiali, tra cui Halifax, Bank of Scotland, Scottish Widows e Black Horse.

NatWest vanta oltre 20 milioni di clienti tra i suoi marchi più importanti, come Royal Bank of Scotland e Coutts.

Sono anche grandi aziende con una capitalizzazione di mercato di oltre $ 46 miliardi, $ 41 miliardi e $ 36 miliardi, combinati. Barclays ha oltre $ 1,6 trilioni di asset mentre Lloyds e NatWest hanno rispettivamente oltre $ 1,1 trilioni e $ 1 trilione.

Lloyds Bank contro NatWest contro Barclays

L’ascesa di Revolut

Il settore bancario britannico è messo alla prova dalla continua ascesa e crescita di Revolut, una società fintech lanciata nel 2015.

Revolut è un’azienda che ha semplificato il modo in cui le persone, soprattutto i più giovani, gestiscono i propri soldi e pagamenti. Gli utenti possono aprire i propri conti, risparmiare denaro, investire in criptovalute e pagare facilmente.

Il vantaggio di Revolut è che utilizza un modello freemium, in cui le persone iniziano il loro percorso senza pagare alcun denaro. Gli account premium partono da £ 3,99 al mese, con quello più costoso che costa £ 45 al mese.

I titolari della carta più costosa ricevono una carta platinum, prelievi bancomat gratuiti, accesso illimitato alle lounge aeroportuali, assicurazione per il noleggio auto e interessi più elevati sui propri risparmi. Questo approccio basato sull’abbonamento è valido perché consente di avere entrate regolari dai clienti.

Revolut sta crescendo

Revolut è cresciuta a un ritmo record, portando il numero totale di clienti a oltre 45 milioni.

Questa crescita è stata aiutata dalle ingenti somme di denaro che l’azienda ha raccolto nel tempo. Ha raccolto 10 milioni di $ nel suo round di seed seguito da 66 milioni di $ nel 2017, 250 milioni di $ nel 2018, 500 milioni di $ nel 2019, 80 milioni di $ nel 2020 e 800 milioni di $ nel 2021.

Queste raccolte fondi ne hanno fatto un marchio di grande valore: l’ultima transazione lo ha valutato oltre 45 miliardi di dollari, rendendolo più grande di Lloyds, Barclays e NatWest.

Gli ultimi risultati finanziari hanno mostrato che l’attività di Revolut ha continuato ad andare bene anche nell’ultimo anno finanziario.

I suoi ricavi sono saliti del 95% a 2,2 miliardi di $ o 1,8 miliardi di £ mentre il suo utile prima delle imposte è salito a 545 milioni di $, rendendola un’azienda altamente redditizia. Il suo margine di profitto netto è stato del 19% mentre il numero di nuovi clienti è aumentato di 12 milioni mentre i saldi dei clienti hanno raggiunto i 23 miliardi di $.

Lloyds ha avuto oltre 19,2 miliardi di sterline di fatturato annuo e oltre 7 miliardi di sterline di profitti. NatWest ha portato un reddito totale di 14 miliardi di sterline e un profitto di oltre 4 miliardi di sterline, mentre Barclays ha avuto oltre 30 miliardi di sterline di fatturato.

Revolut ritiene di avere ancora una crescita futura, soprattutto ora che ha ricevuto una licenza bancaria nel Regno Unito. È anche passata sotto la supervisione della Banca centrale europea. Una licenza bancaria le consente di offrire più servizi, con l’intenzione di iniziare a erogare mutui ipotecari nel Regno Unito nel 2023.

Una volta ottenuta la licenza bancaria completa, Revolut inizierà a offrire scoperti di conto, prestiti e risparmi a oltre 9 milioni di utenti nel Regno Unito.

Impatto sulle banche tradizionali

Pertanto, ci sono preoccupazioni sul fatto che la crescita di Revolut possa avere effetti sulle banche esistenti come Lloyds, NatWest e Barclays. Inoltre, si prevede che la società offrirà le sue soluzioni bancarie a condizioni più favorevoli rispetto a queste grandi aziende. Inoltre, non ha molte filiali nel paese, il che la aiuta a risparmiare fondi.

Il modo migliore per vedere l’impatto di Revolut sulle banche locali è guardare ad altre aziende simili in altri luoghi. Un buon esempio è Nu Holdings, che è diventata la più grande banca in America Latina per capitalizzazione di mercato. È anche la seconda banca brasiliana più grande dopo Petrobras.

Nu ha aggiunto milioni di clienti da paesi come Brasile, Messico e Colombia. Ha anche superato altre grandi banche della regione come Itau Unibanco, Banco do Brasil e Banco Bradesco in termini di capitalizzazione di mercato.

Tuttavia, queste banche hanno continuato ad andare bene nonostante la popolarità di Nubank. Ad esempio, le azioni di Itau Unibanco sono balzate di oltre il 67% dal loro punto più basso nel 2023.

Pertanto, credo che Revolut coesisterà bene con altre banche britanniche a lungo termine. Inoltre, la maggior parte dei suoi clienti fa ancora affari con altre società tradizionali come Lloyds e NatWest.