Previsioni Forex: Rand sudafricano (ZAR) e lira turca (TRY)

Il mercato forex sarà movimentato questa settimana, poiché le banche centrali negli Stati Uniti, in Giappone e in molti altri paesi pubblicheranno le loro decisioni sui tassi di interesse. La più degna di nota sarà la Federal Reserve, che dovrebbe iniziare a tagliare i tassi di interesse mercoledì. Questo articolo esamina il rand sudafricano (ZAR) e la lira turca (TRY).

Analisi del rand sudafricano

Il rand sudafricano è stata una delle valute con le migliori performance nei mercati emergenti. È balzato di quasi il 9% dal suo punto più basso di quest'anno e si aggira vicino al suo livello più basso da luglio 2023.

Il tasso di cambio USD/ZAR è sceso a causa delle recenti elezioni sudafricane, in cui l'ANC ha perso per la prima volta dalla fine dell'apartheid.

La sconfitta elettorale ha spinto il partito a stipulare un accordo con la Democratic Alliance (DA), un'organizzazione favorevole alle imprese.

Di conseguenza, la fiducia delle aziende è rimbalzata negli ultimi mesi, mentre i consumatori se la passano relativamente bene. Anche le azioni sudafricane sono balzate, aiutate da investitori locali e internazionali.

La cosa più importante è che ci sono segnali che il Sudafrica ha iniziato a gestire la crisi energetica che ha caratterizzato gli ultimi anni. Mentre il load-shedding continua ancora, la frequenza è migliorata negli ultimi mesi. Il rating del credito del Sudafrica è stato anche migliorato da agenzie come Moody's e S&P Global.

Per questo motivo, la Reserve Bank of South Africa (SARB) sarà al centro dell'attenzione quando questa settimana pubblicherà la sua decisione sui tassi di interesse.

Gli analisti ritengono che la banca inizierà a tagliare i tassi di interesse per la prima volta dal 2020. Inoltre, ci sono segnali che l'inflazione del Paese sta calando. Gli analisti prevedono che l'indice dei prezzi al consumo principale sia sceso al 4,5% ad agosto, a metà del suo obiettivo.

Analisi tecnica USD/ZAR

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/ZAR è in un trend al ribasso. Questa svendita potrebbe continuare poiché i tagli della Federal Reserve spingono più investitori verso i paesi dei mercati emergenti come il Sudafrica.

La coppia USD/ZAR è scesa a un minimo di 17,7, alcuni punti sotto il livello di supporto chiave a 17,86, il suo punto più basso a giugno. È rimasta sotto le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni.

La coppia ha anche formato un pattern grafico pennant ribassista, un popolare segnale ribassista. Pertanto, continuerà probabilmente a scendere poiché i venditori mirano al prossimo supporto chiave a 17,4, il suo punto più basso a luglio 2023.

Analisi della lira turca

Anche la lira turca sarà al centro dell'attenzione questa settimana, in quanto la Banca Centrale della Repubblica di Turchia (CBRT) renderà pubblica la sua decisione sui tassi di interesse.

Come poche altre banche, non si prevede che effettuerà un taglio o un aumento dei tassi in questa riunione. Invece, lascerà i tassi invariati al 50% per la sesta riunione consecutiva.

La CBRT è la banca centrale che si trova sotto forte pressione a causa del deprezzamento della valuta e dell'elevata inflazione.

La lira turca è crollata di oltre il 15% quest'anno e del 26% negli ultimi 12 mesi. È anche scesa del 500% negli ultimi cinque anni.

Ciononostante, ci sono delle buone notizie dalla Turchia. Dati recenti hanno mostrato che il CPI principale è sceso da oltre il 72% al 52% e la CBRT spera che chiuderà l'anno a circa il 40%.

Il paese ha anche ricevuto alcuni upgrade del merito creditizio. All'inizio di questo mese, il paese è stato aggiornato da Fitch a BB- per via della sua politica fiscale migliorata. Anche Moody's ha aggiornato il paese per la prima volta in oltre un decennio. Anche S&P Global, l'altra gigantesca agenzia di rating, ha aggiornato il paese.

Queste agenzie hanno citato la politica ortodossa della banca centrale, i tagli al bilancio pianificati e gli adeguamenti salariali.

Le prospettive della coppia USD/TRY sono comunque smorzate perché il presidente Erdogan può cambiarle all'istante. A differenza di altri paesi, il presidente turco ha il mandato di assumere e licenziare funzionari della banca centrale a piacimento.

Analisi tecnica USD/TRY

Grafico USD/TRY di TradingView

Il grafico settimanale mostra che il tasso di cambio USD/TRY è in un forte trend rialzista da molto tempo. Ha raggiunto il picco a 34,46, in rialzo rispetto al minimo dell'anno scorso di 18.

La coppia è rimasta costantemente sopra tutte le medie mobili, il che significa che i tori hanno il controllo. Pertanto, la coppia probabilmente rimarrà in questo intervallo quando la Fed e la CBRT prenderanno le loro decisioni. Non si può escludere un rimbalzo della lira turca nei prossimi mesi, man mano che gli investitori stranieri si trasferiranno nel paese.