Analisi USD/TRY mentre la lira turca raggiunge un nuovo minimo

La lira turca è crollata a un minimo storico rispetto al dollaro statunitense, nonostante siano emersi segnali che la Federal Reserve avrebbe tagliato i tassi di interesse a settembre. Il tasso di cambio USD/TRY è salito a 34, portando i guadagni da inizio anno al 16%.

È sceso anche rispetto ad altre valute. La coppia EUR/TRY è balzata di oltre il 17% quest'anno, attestandosi a 38, mentre la coppia GBP/TRY è salita a 45. In particolare, anche la lira turca è crollata rispetto a Bitcoin, con la coppia BTC/TRY in crescita di oltre il 60% quest'anno.

La lira turca non è sostenuta dal dollaro statunitense

La coppia USD/TRY ha continuato a salire anche se il crollo dell'indice del dollaro USA ha preso piede dopo la dichiarazione accomodante della Federal Reserve. È scesa a $ 100,85, il suo livello più basso da gennaio di quest'anno e oltre il 6% al di sotto del suo punto più alto di quest'anno.

Il biglietto verde è crollato rispetto alla maggior parte delle valute dei mercati sviluppati ed emergenti. Come abbiamo scritto questa settimana, è sceso di oltre l'8% rispetto al rand sudafricano. È crollato anche rispetto alla rupia indonesiana e al baht thailandese.

In una dichiarazione di venerdì, Powell ha osservato che la banca era pronta ad abbracciare un cambiamento di politica monetaria ora che l'economia è cambiata. Un rapporto pubblicato questa settimana ha mostrato che il mercato del lavoro è stato più debole del previsto. Ha creato oltre 818.000 posti di lavoro in meno di quanto si pensasse nei 12 mesi fino a marzo.

Un altro rapporto di S&P Global ha rivelato che il PMI manifatturiero ha continuato a contrarsi anche dopo i trilioni che Biden ha pompato per stimolare il settore. I numeri della produzione manifatturiera e industriale e dell'edilizia abitativa sono stati più deboli del previsto.

Pertanto, alcuni analisti ritengono che la Federal Reserve applicherà un taglio dello 0,25% a settembre, seguito da altri due tagli simili nella prossima riunione. Tuttavia, l'entità del prossimo taglio dipenderà dai prossimi dati sull'occupazione. In una nota, Seema Shah, analista di Principal Asset Management, ha affermato:

"L'entità della mossa di settembre sarà determinata dal rapporto sui lavori di agosto. Ma non fatevi illusioni, se il mercato del lavoro mostra segnali di ulteriore raffreddamento, la Fed taglierà con convinzione".

In un post di X, Mohamed El Erian, che ha invitato la Fed a iniziare a tagliare i tassi, ha affermato:

Idealmente, una Federal Reserve accomodante dovrebbe essere una cosa positiva per la lira turca, poiché significherebbe che gli investitori inizieranno a spostarsi verso questi mercati rischiosi, ma ad alto rendimento.

Rischi della Banca centrale turca

Il motivo principale per cui il cambio USD/TRY continua a salire è che gli investitori hanno poca fiducia nella Banca Centrale della Repubblica di Turchia (CBRT).

La banca centrale ha mantenuto i tassi di interesse a un livello elevato. Proprio questa settimana, la banca li ha lasciati invariati al 50% per la quinta riunione consecutiva. In recenti dichiarazioni, il governatore della banca centrale ha lasciato intendere che la banca avrebbe mantenuto i tassi stabili per un po' finché l'inflazione non rallentasse.

Gli analisti ora si aspettano che la banca inizi a tagliare i tassi di interesse nel 2025. Tuttavia, c'è anche il rischio che il presidente Erdogan intervenga e addirittura licenzi il governatore come ha fatto in passato. Inoltre, i dati recenti hanno mostrato che l'inflazione è scesa per due mesi consecutivi. È passata dal 75,45% di maggio al 71,6% di giugno e al 61,78% di luglio.

Analisi tecnica USD/TRY

Nei miei ultimi articoli sulla lira turca, ho espresso la speranza che la valuta rimbalzasse, citando il pattern a cuneo crescente che si è formato. Nella maggior parte dei casi, questo è uno dei pattern più ribassisti del mercato.

Questa previsione non ha funzionato poiché la coppia ha continuato a salire e ha ritestato il punto di resistenza chiave a 34. Pertanto, ci sono segnali che la coppia continuerà a salire poiché gli acquirenti mirano al punto successivo a 35.