Previsioni USD/JPY: la croce della morte si forma prima delle decisioni della Fed e della BoJ

Il tasso di cambio USD/JPY è scivolato per la seconda settimana consecutiva e ha raggiunto il punto più basso da dicembre dell'anno scorso. È sceso a un minimo di 140,80, in calo di circa il 13% rispetto al suo punto più alto di quest'anno, il che significa che è entrato in una correzione.

Anche le coppie GBP/JPY, EUR/JPY sono scivolate a 185 e 156, in calo di oltre il 10% rispetto ai loro livelli più alti di quest'anno. L'AUD/JPY è sceso a 94,42, il suo punto più basso dal 5 luglio.

Decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve

Il tasso di cambio USD/JPY ha subito un brusco calo in quanto gli investitori attendono l'imminente decisione della Federal Reserve sui tassi di interesse.

I recenti dati economici mostrano che l'economia si sta indebolindo, il che significa che la Fed dovrà intervenire tagliando i tassi di interesse.

I dati pubblicati all'inizio di questo mese hanno mostrato che il tasso di disoccupazione è rimasto saldamente sopra il 4% ad agosto, mentre l'economia ha creato 113.000 posti di lavoro.

Ci sono segnali che il numero di nonfarm payrolls (NFP) sia stato più debole di quello riportato. Il Bureau of Labor Statistics (BLS) ha rivisto il numero di posti di lavoro aggiunti all'economia negli ultimi mesi.

In un recente rapporto, l'ufficio ha rivisto al ribasso di oltre 818.000 il numero di posti di lavoro creati nei dodici mesi fino a marzo.

Nel frattempo, ci sono segnali che l'inflazione negli Stati Uniti sta calando e che potrebbe scendere fino all'obiettivo della Fed del 2,0%. I dati pubblicati la scorsa settimana hanno mostrato che l' indice dei prezzi al consumo (CPI) è sceso dal 2,9% di luglio al 2,5% di agosto, il livello più basso da mesi.

Ci sono segnali che l'inflazione del paese sta calando, dato che i prezzi dell'energia sono scivolati. Il Brent, il benchmark globale, è sceso a $ 71, mentre il West Texas Intermediate (WTI) è sceso a $ 69. Di conseguenza, i prezzi della benzina sono scesi negli ultimi mesi.

Pertanto, ci si aspetta che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse dello 0,25% o dello 0,50% in questa riunione. In una nota, un analista di Bloomberg ha affermato:

Il taglio dei tassi da parte della Fed arriverà una settimana dopo il secondo taglio dei tassi di interesse dell'anno da parte della Banca centrale europea, per scongiurare il rallentamento del Paese.

Decisione della Banca del Giappone

L'altro grande catalizzatore per il tasso di cambio USD/JPY sarà la prossima decisione della BoJ sui tassi di interesse di venerdì.

Questa decisione arriverà un mese dopo che la banca ha sconvolto il mercato con il suo secondo aumento dei tassi di interesse dell'anno.

Gli economisti prevedono che la banca centrale adotterà un approccio attendista in questa riunione, nonostante l'inflazione sia rimasta ostinatamente elevata.

I dati più recenti hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è rimasto al 2,8% a luglio, superiore alla stima media del 2,7%. È aumentato rispetto al minimo del 2,2% registrato all'inizio di quest'anno.

Ci sono anche segnali che l'economia giapponese stia rallentando. I dati economici più recenti hanno mostrato che il PIL è cresciuto del 2,9% nel secondo trimestre, mancando il previsto 3,1%.

Una preoccupazione fondamentale per il Giappone è che l'industria automobilistica sta attraversando grandi cambiamenti, con la Cina come attore dominante. Inoltre, la Cina sta dominando altre industrie nel Sud-est asiatico e il Giappone era un grande attore.

Smantellamento del carry trade sullo yen giapponese

Le decisioni della BoJ e della Fed saranno notevoli a causa del carry trade che esiste da molti anni. Un carry trade è una situazione in cui gli investitori prendono a prestito denaro in paesi con bassi tassi di interesse e investono in paesi con tassi più alti.

In passato, era altamente redditizio prendere a prestito in Giappone, che aveva tassi di interesse negativi, per investire negli Stati Uniti. Ora, con la Fed che taglia i tassi e la BoJ relativamente aggressiva, lo spread si è ridotto, rendendo il carry trade poco attraente.

Pertanto, le azioni principali della Fed e della BoJ probabilmente non avranno un grande impatto sulla coppia USD/JPY. Invece, la coppia reagirà alle dichiarazioni di Powell e Kazuo Uoda della BoJ, che accenneranno alle prossime azioni.

Analisi tecnica USD/JPY

Grafico USD/JPY di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/JPY ha raggiunto un picco di oltre 160 all'inizio di quest'anno, per poi subire una brusca inversione di tendenza quando la BoJ ha iniziato ad aumentare i tassi.

Più di recente, la coppia ha formato un pattern death cross quando le medie mobili esponenziali (EMA) a 200 e 50 giorni si sono incrociate. Un death cross è uno dei pattern più ribassisti del mercato.

La coppia è anche scesa sotto il livello di supporto chiave a 141,67, il suo livello più basso in agosto. Pertanto, la coppia probabilmente continuerà a scendere poiché i venditori mirano al livello di supporto chiave a 137,16, la sua oscillazione più bassa da luglio dell'anno scorso.