L'ETF S&P 500 Equal Weight (RSP) ha raggiunto il massimo storico e ha molti catalizzatori

L'Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) è salito a un massimo storico lunedì, mentre gli investitori si sono concentrati sulla prossima decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve. Il fondo è balzato a un massimo di $ 176,55, continuando un trend rialzista iniziato l'11 settembre.

L'RSP è visto come una migliore alternativa all'S&P 500

L'indice S&P 500 è uno dei fondi più popolari di Wall Street poiché replica le maggiori aziende degli Stati Uniti.

Fu fondata nel 1957, quando veniva scambiata a 386 dollari; oggi, al netto dell'inflazione, vale circa 4.071 dollari.

Il fondo è composto da 500 aziende, che classifica in termini di capitalizzazione di mercato. Di conseguenza, è spesso altamente concentrato nel settore tecnologico. Le azioni tecnologiche rappresentano il 32% del fondo, seguite da servizi finanziari, sanità, beni di consumo ciclici e servizi di comunicazione.

Di conseguenza, grandi aziende come Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta Platforms e Alphabet hanno un ruolo importante nel fondo. Le prime dieci aziende rappresentano circa il 34% del fondo, il che lo rende relativamente rischioso.

L'indice S&P 500 funziona bene nei periodi favorevoli per le aziende tecnologiche. Poi sottoperforma il mercato quando queste aziende non vanno bene. Tuttavia, poiché la tecnologia ha funzionato bene nell'ultimo decennio, il fondo ha fatto molto meglio di altri ETF.

L'ETF Invesco S&P 500 Equal Weight risolve il problema della concentrazione assicurando che tutte le società nel fondo abbiano lo stesso peso. Di conseguenza, il fondo spesso si inclina verso le società più piccole nell'S&P 500 e riduce i rischi.

A differenza dell'indice S&P 500, il fondo RSP è composto principalmente da titoli industriali, finanziari, tecnologici, sanitari, beni di consumo discrezionali e beni di consumo di base. I titoli industriali rappresentano il 15,8% del fondo, mentre i titoli finanziari, tecnologici e sanitari rappresentano rispettivamente il 14,9%, il 12,5% e il 12,5%.

Le maggiori aziende presenti nell'ETF RSP sono Kellanova, Mohawk Industries, DR Horton, CBRE Group, Fair Isaac Corp, Globe Life, GE Vernova e Iron Mountain.

Kellanova, precedentemente nota come Kellog, uscirà presto dal fondo, in quanto è stata recentemente acquisita da Mars in un affare da 36 miliardi di dollari. Mohawk Industries è la più grande azienda di pavimenti al mondo, con una grande quota di mercato in tappeti, piastrelle, ripiani e pavimenti in legno.

DR Horton è un grande marchio di ristoranti mentre CBRE Group è un fornitore leader di servizi immobiliari commerciali. L'altra azienda degna di nota è Iron Mountain , un REIT che si concentra su archiviazione dati e data center.

Catalizzatori per l'ETF RSP

Ci sono alcuni catalizzatori che potrebbero spingere l'ETF RSP più in alto nei prossimi anni. Innanzitutto, storicamente, sebbene il fondo RSP sia rimasto indietro rispetto all'indice S&P 500, ha avuto successo. Il suo titolo è balzato del 168% dal suo punto più basso nel 2020. Escludendo i dividendi, il fondo è balzato del 751% dalla sua creazione nel 2003.

In secondo luogo, l'ETF RSP è relativamente più economico degli altri fondi che seguono l'indice S&P 500. Ha un rapporto P/E trailing di 17,9 e un rapporto prezzo/valore contabile di 3,04. L'SPDR S&P 500 (SPY) e il Vanguard S&P 500 (VOO) hanno rapporti P/E di 23 e un multiplo prezzo/valore contabile di 4,71.

In terzo luogo, il fondo probabilmente trarrà beneficio dai tagli ai tassi di interesse della Federal Reserve, che dovrebbero iniziare mercoledì. Gli economisti si aspettano che la banca taglierà i tassi di interesse dello 0,25% o dello 0,50%.

Il titolo principale della decisione sarà ciò che i funzionari della banca come Jerome Powell diranno dopo la riunione. L'aspettativa è che manterranno un tono più accomodante, il che significa che punteranno a ulteriori tagli dei tassi.

L'RSP e altri ETF azionari hanno un andamento positivo quando la Federal Reserve taglia i tassi di interesse, come abbiamo visto durante l'ultimo ciclo di tagli nel 2020 e nel 2021.

In quarto luogo, il fondo trarrà vantaggio dai solidi risultati finanziari trimestrali delle aziende americane. FactSet stima che le aziende nell'indice S&P 500 avranno una crescita dei ricavi del 4,9% nel terzo trimestre, il quinto trimestre di crescita consecutiva.

Ci sono segnali che le aziende americane stanno andando bene: il numero di quelle che menzionano l'inflazione nelle loro call sugli utili è sceso al punto più basso del 2021.

Catalizzatori tecnici degli ETF RSP

Grafico RSP di TradingView

L'altro catalizzatore per l'ETF RSP sono i suoi dati tecnici. Nel grafico settimanale, vediamo che il fondo è stato in una forte fase rialzista e, più di recente, ha superato l'importante punto di resistenza a $ 157,85, il suo punto più alto a gennaio 2022 e il suo precedente massimo storico.

Il fondo con peso uguale è rimasto al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 50 settimane, mentre l'indice direzionale medio (ADX) è salito a 27, il che significa che ha un forte trend rialzista.

Pertanto, è probabile che il fondo continui a salire poiché i rialzisti puntano al prossimo punto psicologico a 200 $.