Citi abbandona Visa per Mastercard durante l'indagine antitrust del Dipartimento di Giustizia: MA è ora un investimento migliore?

Citi ha deciso di spostare la sua preferenza da Visa Inc. (NYSE: V) a Mastercard Inc. (NYSE: MA) in seguito alla notizia che il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti (DOJ) si appresta a presentare una causa antitrust contro Visa.

Secondo fonti citate da Bloomberg, la causa, prevista per martedì, accuserà Visa di aver adottato pratiche monopolistiche, in particolare nel mercato delle carte di debito.

Questa pressione normativa ha spinto Citi a passare a Mastercard, nonostante quest'ultima sia stata sottoposta a indagine nel 2023.

Il caso antitrust del Dipartimento di Giustizia contro Visa

Il Dipartimento di Giustizia ha avviato un'indagine su Visa nel 2021, per verificare se le sue pratiche commerciali violassero le leggi antitrust.

Visa ha sempre sostenuto che le sue operazioni sono conformi agli standard legali.

Tuttavia, negli ultimi mesi sono emerse ulteriori informazioni che suggeriscono che Visa potrebbe aver adottato tattiche volte a limitare la concorrenza nel mercato delle carte di debito statunitense.

A giugno, Pulse Network di Discover Financial Services ha risolto una causa che accusava Visa di aver soffocato la concorrenza, comportando commissioni più elevate per i commercianti.

Visa non ha ancora rilasciato dichiarazioni in merito agli ultimi sviluppi del Dipartimento di Giustizia, né il Dipartimento di Giustizia ha rilasciato una dichiarazione ufficiale.

Le azioni Visa sono scese di oltre il 2% in seguito alla notizia, ma sono comunque cresciute del 13% negli ultimi due mesi, con un rendimento da dividendi dello 0,72%.

Mastercard guadagna slancio

Il passaggio di Citi a Mastercard potrebbe indicare una crescente fiducia degli investitori in MA, soprattutto perché Visa deve affrontare incertezze legali nel suo mercato più grande.

Visa ricava quasi la metà dei suoi ricavi dagli Stati Uniti, il che la rende più vulnerabile ai rischi di contenzioso in futuro.

Al contrario, Mastercard ha una maggiore esposizione internazionale, il che potrebbe garantirle un percorso di crescita più stabile nei prossimi anni.

Gli analisti prevedono solide prospettive finanziarie per Mastercard, prevedendo che le vendite totali dell'azienda aumenteranno del 12%, raggiungendo i 31,23 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2025.

Si prevede che l'utile per azione (EPS) crescerà del 15%, superando la crescita prevista del 10% delle vendite e del 12% dell'EPS di Visa nello stesso periodo.

Mastercard vanta inoltre un solido margine lordo del 76,91%, solo leggermente inferiore al 77,30% di Visa.

I suoi investimenti strategici nella tecnologia blockchain e nelle soluzioni di identità digitale la posizionano bene per una crescita futura.

L'acquisizione di Vocalink da parte di Mastercard per 920 milioni di dollari nel 2016 ha ulteriormente rafforzato la sua presenza nel settore dei pagamenti in tempo reale.

Dovresti preferire Mastercard a Visa nel 2025?

Considerando che Visa sta affrontando potenziali battaglie legali nel suo mercato principale e che Mastercard sta espandendo la sua presenza internazionale, quest'ultima potrebbe apparire più attraente per gli investitori a lungo termine.

L'attenzione di Mastercard all'innovazione, compresi gli investimenti in blockchain e identità digitale, potrebbe favorire una crescita sostenuta, mentre il flusso di entrate di Visa negli Stati Uniti potrebbe rimanere sotto pressione a causa del controllo normativo.

Gli analisti di mercato, tra cui Crispus Nyaga, continuano a mantenere una visione rialzista su Mastercard, citando la sua solida performance finanziaria e il suo potenziale di crescita nonostante i recenti guadagni azionari di Visa.

Mentre Visa si appresta a fronteggiare sfide normative, la base di fatturato diversificata e la strategia lungimirante di Mastercard potrebbero renderla la scelta migliore per il 2025.