Le azioni MercadoLibre hanno raggiunto un livello record: sono ancora da acquistare?

Il prezzo delle azioni di MercadoLibre (MELI) ha avuto un andamento positivo nell'ultimo decennio, rendendola una delle aziende con le migliori performance a Wall Street. È balzata dal suo prezzo di quotazione di $ 18 nel 2007 a $ 2.100 oggi, il che significa che un investimento di $ 100 in essa varrebbe ora oltre $ 11.666. Una cifra simile investita in Nvidia varrebbe circa $ 5.800.

Forte crescita e un fossato

MercadoLibre è un'azienda di cui molte persone negli Stati Uniti non hanno mai sentito parlare. Fondata in Argentina nel 1999, è cresciuta fino a diventare una gigantesca azienda di e-commerce e fintech che serve milioni di persone ogni mese.

MELI ha ampliato le sue operazioni in altri paesi della regione latinoamericana, tra cui Brasile, Messico, Colombia, Perù ed Ecuador. Ha inoltre ampliato il suo business aggiungendo più soluzioni e investendo nella logistica.

Di conseguenza, il suo fatturato annuo è cresciuto da oltre 651 milioni di $ nel 2014 a oltre 14 miliardi di $ nell'ultimo anno finanziario. Gli analisti prevedono che il suo fatturato annuo raggiungerà i 20 miliardi di $ quest'anno, seguiti da 25 miliardi di $ nel 2025.

Oltre alle sue soluzioni di e-commerce, MercadoLibre ha ampliato la sua attività in altre aree. Ad esempio, gestisce Mercado Pago, una soluzione fintech che consente alle persone di inviare denaro, prendere in prestito e investire. Mercado ha anche svelato il suo segmento di acquisizione che ha visto una forte crescita nel tempo.

Ancora più importante, l'azienda ha incrementato i suoi investimenti in servizi di logistica e consegna tramite il suo Mercado Envios. Questa attività garantisce la consegna dei suoi prodotti ovunque in America Latina.

Il mercato continua a crescere

Nella maggior parte dei periodi, le aziende sperimentano una crescita lenta quando compiono 20 anni. Un buon esempio di ciò è PayPal, un'azienda che era abituata a generare una crescita a due cifre. Oggi, la sua crescita è rallentata e sta lottando per generare un tasso del 10%.

Altre grandi aziende come Block, precedentemente nota come Square, Wayfair e TripAdvisor hanno avuto difficoltà a continuare a crescere.

MercadoLibre, d'altro canto, continua a registrare forti tassi di crescita organica a due cifre.

Nei risultati finanziari più recenti, l'azienda ha dimostrato di essere ancora in crescita. I suoi acquirenti unici sono saliti a oltre 56,6 milioni nel secondo trimestre dai 47,6 milioni nello stesso periodo del 2023.

Inoltre, il numero di spedizioni in giornata e in giornata successiva è balzato a oltre 127,3 milioni, rispetto ai 111,1 milioni del secondo trimestre del 2023.

Anche Mercado Pago ha continuato a registrare una forte crescita, con il numero di utenti fintech attivi mensilmente che è balzato da 37,9 milioni a 52 milioni.

La quantità di denaro bloccato nell'ecosistema è balzata da 3,5 miliardi di dollari a 6,6 miliardi di dollari, con l'aiuto di Brasile e Argentina.

Inoltre, l'attività di acquisizione ha continuato a crescere, con il volume totale elaborato aumentato da 27,3 miliardi di dollari a 33,7 miliardi di dollari.

I ricavi di MercadoLibre sono saliti a oltre 5,07 miliardi di dollari dai precedenti 3,8 miliardi di dollari, mentre il suo utile netto è quasi raddoppiato, superando i 531 milioni di dollari.

Gli analisti sono ottimisti su MELI

Nel frattempo, gli analisti ritengono che MercadoLibre continuerà ad andare bene nel breve termine. La stima media è che i suoi ricavi saliranno a 5,27 miliardi di dollari nel terzo trimestre, un grande aumento rispetto ai 3,7 miliardi di dollari realizzati nello stesso trimestre dell'anno scorso.

Per l'anno, gli analisti prevedono che il fatturato ammonterà a 20,1 miliardi di dollari, con un aumento del 40% rispetto al 2023. Questa metrica del fatturato crescerà poi del 24% l'anno successivo.

In particolare, MercadoLibre ha una lunga storia di superamento delle stime degli analisti. Ad esempio, nel trimestre più recente, il suo EPS è stato superiore alle aspettative di $ 1,95.

Gli analisti prevedono inoltre che il titolo continuerà a salire, poiché la stima media è di 2.280 dollari, ovvero circa l'8,29% in più rispetto al livello attuale.

Gli analisti citano la sua forte quota di mercato nella regione latinoamericana, i forti investimenti nella logistica, che la rendono un concorrente difficile da battere, e il suo ampio ecosistema di aziende che si completano a vicenda.

Tuttavia, la realtà è che MercadoLibre è una società altamente sopravvalutata che ha un rapporto P/E forward di 57 e un multiplo non-GAAP di 57. Si tratta di numeri enormi anche per una società con queste metriche di crescita. Ad esempio, Nvidia, che sta crescendo più velocemente e ha un margine migliore, ha un rapporto P/E forward di 42.

Analisi delle azioni MercadoLibre

Grafico MELI di TradingView

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni MELI ha avuto una forte fase rialzista negli ultimi anni. Ha recentemente superato l'importante punto di resistenza a $ 2.021, la sua oscillazione più alta il 21 gennaio e il lato superiore del pattern a tazza e manico.

Il titolo è rimasto sopra le medie mobili a 50 e 100 settimane. Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) ha formato un canale ascendente e si sta avvicinando al punto di ipercomprato. Anche l'indicatore MACD ha continuato a salire.

Pertanto, è probabile che il titolo continui a salire poiché i rialzisti puntano al prossimo punto chiave da tenere d'occhio, ovvero a 2.250 dollari.