Il prezzo delle azioni PayPal potrebbe presto entrare in modalità selvaggia

Il prezzo delle azioni PayPal (PYPL) ha avuto un andamento positivo quest'anno, come avevamo previsto qualche mese fa. È salito a $ 78,35 questa settimana, il suo livello più alto da febbraio 2023, e di oltre il 55% rispetto al suo livello più basso nel 2023.

La svolta di PayPal è in corso

PayPal, uno dei maggiori beneficiari della pandemia di Covid-19, sta attuando un'inversione di tendenza dopo il notevole rallentamento della sua attività.

I suoi risultati annuali mostrano che il suo business ha rallentato significativamente negli ultimi anni. Il suo fatturato del 2023 è salito a 29,7 miliardi di dollari dai 27,5 miliardi dell'anno precedente. In passato, PayPal era abituata ad avere una crescita a due cifre.

L'azienda sta anche perdendo clienti attivi nel suo ecosistema. I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che i suoi utenti attivi sono scesi dello 0,4% a 429 milioni.

Questa performance si sta verificando perché la concorrenza nel suo business chiave è aumentata. Il suo business wallet sta affrontando una concorrenza sostanziale da parte di aziende come Amazon, Google e Apple.

La sua attività Venmo sta subendo una concorrenza sempre maggiore da parte di Cash App, mentre la sua attività senza marchio sta subendo una forte concorrenza da parte di aziende come Adyen, Stripe, Affirm e AfterPay.

I risultati finanziari più recenti mostrano che il fatturato netto è aumentato dell'8% nel secondo trimestre, raggiungendo i 7,9 miliardi di dollari.

Sul lato positivo, il controllo di cassa dell'azienda ha contribuito ad aumentare il reddito operativo del 13% a 1,3 miliardi di $. Inoltre, la direzione ha continuato a far crescere il margine operativo di 126 punti base al 16,8%.

PayPal ha anche aumentato le sue previsioni per il terzo trimestre. Si aspetta che i suoi ricavi cresceranno a una cifra media, mentre la crescita dell'EPS sarà a una cifra alta. Gli analisti si aspettano che la sua attività genererà oltre 7,8 miliardi di dollari di ricavi in questo trimestre e oltre 31,9 miliardi di dollari nell'intero anno.

Gli investitori abbracciano la nuova normalità

Gli investitori di PayPal hanno ormai abbracciato la nuova normalità dell'azienda. A differenza del passato, quando PayPal era tutta incentrata sulla crescita, ora è diventata un titolo value che vede solo metriche di crescita a una cifra.

PayPal è diventato un classico titolo value. Ha oltre 429 milioni di utenti, un buon bilancio con oltre 18,8 miliardi di dollari in contanti e investimenti a breve termine contro 12 miliardi di dollari di debiti.

Ha anche un valore equo. Secondo Yahoo Finance, PayPal ha un rapporto prezzo/utile forward di 16, inferiore alla media S&P 500 di 21. La cifra è anche molto più bassa rispetto ad altre società fintech come Visa, Mastercard e Block.

PayPal ha anche premiato gli azionisti, principalmente tramite riacquisti di azioni. Ha speso 1,5 miliardi di $ in riacquisti nell'ultimo trimestre e 5 miliardi di $ nei dodici mesi successivi. Di conseguenza, le azioni in circolazione sono scese da oltre 1,172 miliardi nel 2022 a 1,07 miliardi e la tendenza continuerà. Questi riacquisti hanno contribuito a incrementare gli utili per azione della società.

Nel frattempo, gli analisti sono relativamente ottimisti sulla società. 32 dei 44 analisti che seguono PayPal hanno una prospettiva ottimistica, mentre 12 hanno un rating di attesa. La stima media delle azioni è di $ 81, alcuni punti sopra gli attuali $ 78.

Le azioni PayPal hanno dati tecnici solidi

Nel frattempo, PayPal presenta dati tecnici solidi, il che significa che nei prossimi mesi avrà maggiori possibilità di rialzo.

Sul grafico giornaliero, ha formato un pattern a croce dorata il 20 agosto, quando le medie mobili a 200 e 50 giorni si sono incrociate. L'ultima volta che PayPal ha formato quel pattern è stato nel 2020, quando è salita di quasi il 200% fino al suo massimo storico di oltre $ 300. Se la storia si ripete, significa che il titolo potrebbe balzare a oltre $ 200.

Anche PayPal ha superato il punto di resistenza chiave a 70,65 $, il suo punto più alto raggiunto ad aprile di quest'anno, il che significa che i rialzisti hanno il controllo.

L'Average Directional Index (ADX) è salito a 34, il che significa che il trend rialzista è forte. Pertanto, il percorso di minor resistenza per il titolo è rialzista, con il prossimo punto da tenere d'occhio a $ 100, che è circa il 28% al di sopra del livello attuale.