Analisi del prezzo del rame: i dati tecnici indicano guadagni più robusti

Il prezzo del rame è aumentato per due giorni consecutivi, in quanto il mercato ha reagito ai recenti stimoli cinesi e alle azioni della banca centrale.

Con le festività del National Day in Cina, il mercato sta sperimentando volumi di trading più bassi. Nonostante ciò, le dinamiche della domanda rimangono il motore principale dei prezzi del rame. Il rame ha una serie di utilizzi nei settori industriale, elettrico e delle costruzioni.

Lunedì, i futures sul rame del Comex sono saliti a 4,79 $ la libbra; un livello registrato l'ultima volta il 29 maggio. Con il crescente ottimismo nel mercato, i tori stanno tenendo d'occhio il record toccato a metà maggio a 5,20 $.

Certo, la tensione in Medio Oriente ha continuato a sostenere il dollaro statunitense a causa del suo status di porto sicuro. Similmente ad altri asset quotati in dollari, un biglietto verde più forte rende il metallo rosso più costoso per gli acquirenti che detengono valute estere.

Dinamica della domanda di rame

Settore manifatturiero statunitense

Negli Stati Uniti, la principale economia mondiale, i dati recenti hanno indicato una continua contrazione del settore manifatturiero. I dati pubblicati martedì dall'Institute of Supply Management (ISM) hanno mostrato che il PMI manifatturiero è rimasto invariato a 47,2 a settembre. Un valore inferiore a 50 di solito indicava una contrazione del settore.

Nonostante ciò, i prezzi di input sono scesi al minimo degli ultimi 9 mesi, con la misura dei prezzi pagati dai produttori in calo da 54,0 ad agosto a 48,3 a settembre. Allo stesso tempo, i nuovi ordini sono aumentati da 44,6 ad agosto a 46,1 a settembre.

Insieme ai tassi di interesse ridotti, gli investitori sono ottimisti sul fatto che l'attività manifatturiera nel paese migliorerà nei prossimi mesi. Il mercato si aspetta che la Federal Reserve effettui altri due tagli dei tassi negli ultimi due mesi del 2024.

Economia cinese

L'ottimismo sulla ripresa dell'economia cinese è ancora più alto; un aspetto che ha offerto supporto al prezzo del rame nelle ultime sessioni. Una settimana fa, la People's Bank of China (PBoC) ha rilasciato un aggressivo pacchetto di stimoli volto a rilanciare l'economia in difficoltà. Infatti, gli analisti lo hanno definito il pacchetto di stimoli più significativo della banca centrale dopo la pandemia di COVID-19.

Le misure includono il taglio dei coefficienti di riserva obbligatoria, che è la quantità di liquidità che le banche inverse dovrebbero avere, di 50 punti base. La mossa è intesa a liberare circa 1 trilione di yuan per ulteriori prestiti. Inoltre, nel tentativo di dare una spinta al settore immobiliare in difficoltà, la PBoC ha annunciato la riduzione dei tassi di interesse medi per i mutui esistenti di 50 punti base. Per le seconde case, il requisito di acconto minimo è stato ridotto dal 25% al 15%.

Giorni dopo, le autorità di diverse grandi città del paese asiatico hanno fatto mosse simili. Il governo della città di Guangzhou ha rimosso tutte le restrizioni sugli acquisti di case. Allo stesso tempo, il governo di Shanghai ha ridotto il periodo di pagamento delle tasse richiesto alle famiglie migranti per possedere una casa in determinati distretti. L'amministrazione di Shenzhen ha anche allentato le restrizioni esistenti sull'acquisto di case, che limitavano i singoli individui e le famiglie ad acquistare rispettivamente una e due case.

Potrebbe volerci del tempo prima che queste misure diano i loro frutti. Tuttavia, si prevede che il sentiment del mercato migliorerà con l'aumento della domanda di case e l'espansione della crescita dei prestiti ipotecari. Con la ripresa del settore immobiliare, la domanda di rame, ampiamente utilizzato nell'edilizia, è destinata a crescere.

In effetti, l'ottimismo sull'economia cinese ha visto il prezzo delle azioni delle principali società di rame salire nelle ultime sessioni. Ad esempio, Rio Tinto, la più grande società mineraria al mondo, è salita a un livello registrato l'ultima volta a fine maggio lunedì prima di ritirarsi. Allo stesso modo, il prezzo delle azioni di BHP Group è salito ai livelli di gennaio.

Analisi del prezzo del rame

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo del rame ha toccato il minimo a 3,95 dollari ad agosto, per poi registrare una forte ripresa, raggiungendo un massimo di 4,67 dollari, il punto più alto nelle settimane successive alle misure di stimolo della Cina.

Il rame è rimasto sopra le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni, il che significa che i tori hanno il controllo. È anche salito sopra il livello di ritracciamento di Fibonacci del 38,2% mentre gli oscillatori hanno puntato verso l'alto.

Pertanto, i dati tecnici indicano maggiori guadagni nel breve termine. Se ciò accade, il rame probabilmente salirà e ritesterà il massimo annuale di $ 5,17, che è circa il 10,78% in più rispetto al livello attuale.