La divergenza delle azioni Celsius (CELH) indica un ritorno

Il prezzo delle azioni di Celsius Holdings (CELH) ha subito una brusca inversione di tendenza quest'anno, trasformando uno degli investimenti più gettonati di Wall Street in uno dei peggiori performer. È crollato da un massimo record di $ 100 a marzo agli attuali $ 30. Si è anche spostato al livello più basso da aprile 2023, portando la sua valutazione da $ 22 miliardi a $ 7,1 miliardi.

Partnership tra Celsius e PepsiCo

Celsius Holdings è stata una delle aziende in più rapida crescita a Wall Street negli ultimi due anni, da quando le sue bevande sono diventate virali e l'azienda ha siglato un importante accordo di partnership con PepsiCo, uno dei più grandi protagonisti del settore.

Questa partnership rispecchiava quella tra Coca-Cola e Monster Beverages. Oltre a essere il suo più grande distributore, Coca-Cola ha anche acquisito una quota importante, circa il 16,7% in Monster.

Allo stesso modo, PepsiCo ha acquisito una quota importante dell'8,5% in Celsius ed è diventata il suo più grande distributore. Si tratta di un grosso problema perché PepsiCo opera in oltre 200 paesi in tutto il mondo e ha una buona conoscenza della supply chain. In quanto tale, sarebbe stato difficile e costoso per lei far crescere la sua attività.

L'attività di Celsius Holdings ha avuto successo negli ultimi anni, con un fatturato balzato da oltre 75,1 milioni di $ nel 2019 a oltre 1,31 miliardi di $ nell'ultimo anno finanziario. Il fatturato negli ultimi dodici mesi è salito a oltre 1,49 miliardi di $.

Questa crescita è dovuta principalmente alla partnership con PepsiCo e alla crescente popolarità del suo marchio, soprattutto negli Stati Uniti.

Ha anche citato dati scientifici che dimostrano che la sua bevanda ha un ruolo nel settore della perdita di peso. Ad esempio, un rapporto ha mostrato che le donne obese che bevevano Celsius prima di un esercizio moderato hanno visto una perdita di grasso del 46% e una massa muscolare maggiore del 27%.

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Permangono preoccupazioni sulla crescita del CELH

Di recente, tuttavia, ci sono state preoccupazioni sul fatto che la domanda di Celsius stesse iniziando a calare, soprattutto negli Stati Uniti. Una preoccupazione fondamentale sono stati i dati di Nielsen, che monitora il settore della vendita al dettaglio, che ha mostrato un significativo rallentamento delle vendite.

Un recente rapporto ha mostrato che il volume delle bevande di Celsius è aumentato del 32% nella settimana fino al 7 settembre. Sebbene si tratti di un buon numero, è stato anche accompagnato da un forte calo del 20% dei prezzi, a indicare che l'azienda sta incentivando la spesa attraverso i prezzi.

Celsius non è l'unica azienda a registrare un rallentamento nelle vendite. Il volume di Monster Beverage, escluso Bang, è sceso del 4,8%, mentre Red Bull è sceso del 3,7%. Interrogato sulla debolezza di Celsius nell'ultima conference call sui guadagni, Ramon Laguarta di Pepsi ha detto:

I risultati più recenti hanno mostrato che il fatturato del secondo trimestre di Celsius è aumentato del 23%, arrivando a 402 milioni di $. Questi numeri indicano che l'attività dell'azienda stava andando bene, anche se il suo tasso di crescita è stato molto più debole rispetto ai trimestri precedenti.

L'altra grande sfida è che il suo segmento internazionale, pur crescendo, rappresenta ancora una piccola parte del suo business. Il suo business nordamericano ha avuto oltre 382 milioni di $ di fatturato mentre il segmento internazionale è aumentato del 30% a 19,6 milioni di $.

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La valutazione di Celsius è ancora una preoccupazione

Gli analisti temono che Celsius Holdings sia ancora una società fortemente sopravvalutata, con un rapporto prezzo/utile forward di 37,63, che è superiore alla mediana del settore di 20. Il multiplo P/E trailing di 29 è anche superiore alla mediana del settore di 22.

Per mettere le cose in prospettiva, Celsius ha avuto un fatturato netto di 1,38 miliardi di dollari nel 2023 e gli analisti prevedono che la cifra salirà a 1,4 miliardi di dollari e 1,63 miliardi di dollari nel 2024 e nel 2025.

Celsius e Monster hanno margini lordi simili, con MNST al 53% e CELH al 50%. Pertanto, possiamo supporre che il margine di utile netto di Celsius si stabilizzerà al 22,8% in futuro. Se i suoi ricavi saliranno a 2 miliardi di $, il suo profitto sarà di circa 400 milioni di $, il che implica un multiplo forward di 15.

Analisi del prezzo delle azioni Celsius Holdings

Grafico CELH di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni CELH ha avuto un forte trend al ribasso negli ultimi anni. Questo crollo è iniziato quando ha formato un pattern grafico a doppio massimo a $ 99,7 tra marzo e maggio 2024.

Il titolo è sceso sotto la sua linea di scollatura a $ 67,16 il 10 giugno. Si è anche mosso sotto il livello di supporto chiave a $ 48, la sua oscillazione più bassa a novembre a luglio di quest'anno. Inoltre, ha formato un death cross quando le medie mobili a 50 giorni e a 200 giorni si sono incrociate.

Sul lato positivo, il MACD e il Relative Strength Index (RSI) hanno formato un pattern di crossover rialzista. Pertanto, non si può escludere un rimbalzo nelle prossime settimane, soprattutto quando pubblicherà i suoi risultati finanziari l'8 novembre.