SVOL: Questo rendimento del 16% è un buon ETF da acquistare e detenere?

Il Simplify Volatility Premium ETF (SVOL) è diventato uno dei fondi più popolari tra gli investitori di reddito quest'anno. Ha avuto un andamento modestamente buono sin dal suo inizio e ha uno dei rendimenti da dividendi più elevati del settore.

Le azioni SVOL sono salite da un minimo di $ 14,7 a giugno 2021 a un massimo record di $ 22,17, il che significa che un investimento di $ 10.000 all'epoca varrebbe ora oltre $ 14.965. Con i dividendi inclusi, i fondi varrebbero oltre $ 16.000.

Che cos'è l'ETF Simplify Volatility Premium?

Il Simplify Volatility Premium ETF è uno dei tanti fondi attivi lanciati negli ultimi cinque anni. È un fondo piuttosto costoso con un rapporto di spesa dell'1,16%, il che significa che 10.000 $ attireranno una commissione annuale di 116 $. Al contrario, investire la stessa cifra nell'indice Vanguard S&P 500 (VOO) costerà solo 3 $.

Tuttavia, il fondo ha attirato asset sostanziali, con un totale di asset che è balzato a oltre 1,25 miliardi di $. Questa crescita è dovuta al suo elevato rendimento da dividendi del 16,6%, che è molto più alto di altri ETF boomer candy come il fondo JPMorgan Equity Premium (JEPI) e JPMorgan Nasdaq Premium Equity (JEPQ).

Il suo obiettivo è di realizzare circa un quinto o tre decimi della performance inversa del Cboe Volatility Index. In altre parole, vende allo scoperto l'indice VIX e spera che continui a ritirarsi nel tempo. Sebbene questo sia il caso, come dimostrerò di seguito, solo il 20% del suo portafoglio è costituito da vendite allo scoperto VIX.

Come fondo inverso, SVOL si muove nella direzione opposta all'indice VIX. Ad esempio, mercoledì, l'indice VIX è sceso del 2,6% mentre l'ETF SVOL è salito dello 0,10%.

Per cominciare, il VIX è un indice che rappresenta l'aspettativa del mercato sulla volatilità azionaria in 30 giorni. Nella maggior parte dei casi, l'indice si muove inversamente al mercato più ampio.

I componenti dell'ETF SVOL

L'ETF SVOL è composto da diversi asset chiave. Il componente più grande è il Simplify Aggregate Bond, che rappresenta l'8,94% del fondo. È seguito dal Simplify Treasury, dal Simplify High Yield, dal Simplify Mortgage Backed Securities ETF e dal National Muni Fund. Questi asset sono spesso visti come strumenti cash o simili al cash.

Le altre parti degne di nota del fondo sono le opzioni call VIX a lunga scadenza, che rappresentano circa il 20% del fondo. Al momento della stampa, ha call VIX su gennaio, febbraio, marzo, aprile, maggio e dicembre 2025.

L'approccio di overlay delle opzioni lo aiuta a proteggersi dalla volatilità del mercato. Il suo prospetto dice:

In termini più semplici, l'ETF SVOL mira innanzitutto a raccogliere il rendimento del roll VIX vendendo futures VIX. Quindi investe la maggior parte dei suoi asset in titoli che generano reddito come quelli che abbiamo trattato sopra. Infine, come fondo attivo, il gestore gestisce i rischi, che possono essere sostanziali quando si ha a che fare con il VIX.

L'ETF SVOL è un buon investimento?

L'ETF Simplify Volatility Premium è significativamente diverso da altri ETF passivi come Vanguard S&P 500 (VOO) e Invesco QQQ ETF (QQQ), che offrono un'esposizione più ampia al mercato azionario statunitense.

La sua principale differenza è che non segue le azioni americane. Invece, è un fondo di volatilità che mira a generare rendimenti costanti per i suoi investitori. Pertanto, la maggior parte degli investitori acquista il fondo SVOL per integrare i propri investimenti in altri fondi passivi, proteggersi dal rischio e generare rendimenti.

L'ETF SVOL ha avuto buoni risultati sin dal suo inizio negli ultimi quattro anni. I dati mostrano che il suo rendimento totale, che è composto dal prezzo delle azioni e dai suoi dividendi, è stato del 31% negli ultimi tre anni. L'SPDR S&P 500 (SPY) e il Vanguard S&P 500 (VOO) hanno reso rispettivamente il 38,75% e il 39%. Invesco QQQ ha reso il 40% nello stesso periodo.

Gli ultimi 12 mesi sono stati difficili per il fondo, poiché i suoi rendimenti totali si sono attestati al 13,13%, mentre gli altri fondi hanno registrato rendimenti superiori al 30%.

Come ho scritto in precedenza, uno dei modi migliori per dormire bene la notte (SWAN) è investire in questi fondi passivi che hanno dimostrato una forte crescita nel corso degli anni. Come hanno scritto molte pubblicazioni , molti fondi attivi ad alto rendimento raramente battono i loro concorrenti passivi.

L'altro rischio per investire nell'ETF SVOL è che sembra che abbia formato un pattern grafico triple-top. Nella maggior parte dei periodi, questo è uno dei pattern ribassisti più popolari sul mercato, il che significa che è possibile un breakout ribassista.