Il prezzo delle azioni Nu Holdings è elevato: è una buona società fintech da acquistare?

Il prezzo delle azioni di Nu Holdings (NU) ha avuto un andamento positivo quest'anno, aiutato dal suo forte slancio in Brasile e in altri paesi latinoamericani come Messico e Colombia. È balzato di oltre il 64% quest'anno e del 74,5% negli ultimi dodici mesi, portando la sua capitalizzazione di mercato a oltre 65 miliardi di $.

Questa valutazione rende Nu Holdings la seconda azienda più grande del Brasile dopo Petrobras, il colosso del petrolio e del gas.

Gli affari di Nu Holdings stanno andando bene

Nu Holdings è cresciuta fino a diventare la più grande neobank al mondo in termini di utenti e valutazione. Negli ultimi sette anni, la società è passata da quasi zero clienti a oltre 104,5 milioni di membri oggi.

Il suo fatturato annuo è balzato da 337 milioni di $ nel 2019 a oltre 6,4 miliardi di $ nel 2023, il che significa che la tendenza continuerà. Gli analisti prevedono che il fatturato annuo salirà a oltre 11,2 miliardi di $ quest'anno, seguito da 14,4 miliardi di $ l'anno prossimo.

Nu è diventata così popolare che il numero di clienti è equivalente al 56% della popolazione brasiliana. Questi clienti usano Nu per la semplicità della sua applicazione, i costi più bassi rispetto ad altre banche e la sua strategia mobile-first. Il tasso di attività dei clienti ha continuato a crescere, raggiungendo l'83,3%.

Anche l'attività di Nu Holdings ha avuto successo perché la società ha aumentato il numero di servizi offerti. Ha introdotto carte di credito, che ora hanno oltre 40,6 milioni di clienti, prestiti non garantiti, investimenti, Buy Now Pay Later (BNPL) e conti SME. In altre parole, Nu è diventata un'applicazione completa in cui gli utenti possono effettuare tutte le loro transazioni finanziarie.

Nu Holdings in vista degli utili

Il prossimo importante catalizzatore per il prezzo delle azioni Nu Holdings saranno i suoi utili, la cui pubblicazione è prevista per il 12 novembre.

Questi risultati forniranno maggiori dettagli sullo stato dell'azienda e sulla continua crescita del fatturato.

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che il fatturato del secondo trimestre è salito a oltre 2,8 miliardi di $, un grande aumento rispetto agli 1,8 miliardi di $ realizzati nello stesso periodo dell'anno scorso. I suoi ricavi hanno avuto una crescita di oltre il 50% negli ultimi trimestri.

La redditività di Nu Holdings ha continuato ad andare bene negli ultimi trimestri. L'utile lordo è salito da oltre 782 milioni di $ nel secondo trimestre del 2023 a oltre 1,35 miliardi di $.

Il suo reddito netto è migliorato da 225 milioni di $ nel Q2'23 a oltre 487 milioni di $. Questa redditività si verifica perché, a differenza delle banche tradizionali, Nu non ha filiali locali.

Ha circa 8.000 dipendenti, molto meno di altre banche comparabili. Ad esempio, Itau Unibanco, la banca più grande del Brasile, ha oltre 90.000 dipendenti, mentre Banco Santander Brasil ha oltre 45.000 persone. Inoltre, ha un effetto più composto, che porta a maggiori ricavi per cliente.

I tassi di interesse più elevati hanno portato anche a un reddito netto da interessi, che è cresciuto da oltre 1,04 miliardi di dollari nel secondo trimestre del 2023 a oltre 1,71 miliardi di dollari.

Gli analisti prevedono che Nu Holdings avrà una maggiore crescita di fatturato e redditività. Gli analisti prevedono che il fatturato trimestrale di Nu Holdings crescerà del 44,1% nel trimestre corrente, superando i 2,96 miliardi di $.

Il fatturato del quarto trimestre crescerà poi del 30% a 3,15 miliardi di $. Il fatturato annuale arriverà a 11,25 miliardi di $ quest'anno, seguito da 14,43 miliardi di $ l'anno prossimo.

La valutazione della NU è costosa

Pertanto, se questa tendenza continua, i ricavi di Nu Holdings arriveranno a 20 miliardi di $ nel 2027 e forse a 30 miliardi di $ nel 2030. Se ciò accade, la società sarà altamente redditizia poiché il suo margine di utile netto è del 31% durante la sua fase di crescita. In futuro, questo margine potrebbe arrivare a oltre il 40%, più alto di altre società.

Ad esempio, JPMorgan, spesso considerata un gold standard per il settore bancario, ha un margine di utile netto del 33%. Allo stesso modo, Goldman Sachs ha un margine del 23%, mentre Bank of America ha il 26%.

Pertanto, la valutazione elevata di Nu Holdings può essere giustificata. La società ha un rapporto P/E forward di 33, molto più alto della mediana del settore di 12. Il suo rapporto prezzo/vendite forward è salito a 5,6, anche questo più alto della mediana del settore di 2,9.

Analisi del prezzo delle azioni Nu Holdings

Grafico NU di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il grafico azionario NU è stato in una forte fase di rialzo negli ultimi anni. Più di recente, ha formato un pattern grafico testa e spalle inverso, uno dei segnali rialzisti più popolari sul mercato.

Il titolo si trova sopra le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni, mentre l'indicatore MACD è sceso verso il basso. Il Relative Strength Index (RSI) si è mosso verso l'alto.

Pertanto, è probabile che il titolo continui a salire nel breve termine, poiché i tori puntano al massimo annuale di $ 15. Una rottura al di sopra di tale livello indicherà ulteriori guadagni poiché i tori puntano al punto successivo a $ 20.