USD a ZIG: la nuova valuta dello Zimbabwe entra in una fase oscura

La valuta Zimbabwe ZiG è diventata una delle valute con le peggiori performance quest'anno, perdendo oltre il 100% del suo valore, cinque mesi dopo il lancio.

Il tasso di cambio USD/ZIG ha iniziato a essere scambiato a 13,56 ed è balzato ufficialmente a 26,33, mentre il tasso del mercato nero è salito a 50. Ciò significa che il tasso non ufficiale è crollato di oltre il 270%, una tendenza che potrebbe continuare.

Il crollo era facile da prevedere

L'attuale crollo del Zimbabwe ZiG era facile da prevedere, come avevo avvisato quando è stato lanciato, che puoi leggere qui e qui .

Questa azione sui prezzi è anche in linea con quanto il giudice Malala, l'editore di The Day, aveva avvertito all'epoca. Nel suo articolo, aveva sottolineato diverse cose che non andavano nella nuova valuta. Aveva scritto:

Poi ha aggiunto:

Ha sottolineato l'eredità di Mugabe, che secondo lui continuava sotto il presidente Emmerson Mnangagwa. Ad esempio, la maggior parte dei membri del suo gabinetto sono al governo da decenni. Ha anche nominato suo figlio viceministro delle finanze.

La giudice Malala non è stata l'unica analista a mettere in guardia contro lo Zimbabwe ZiG. In un articolo di opinione, Lionel Laurent ha affermato:

Perché lo ZiG dello Zimbabwe è crollato

Per cominciare, la Banca centrale dello Zimbabwe ha lanciato la valuta ZiG ad aprile, dopo che la precedente è crollata di oltre l'80% quest'anno. ZiG è ora il sesto tentativo della banca di avere una valuta stabile.

ZiG era diversa dalle altre valute perché era sostenuta da valute legali come il dollaro statunitense e l'oro, per un valore iniziale di oltre 185 milioni di dollari.

Ci sono altri motivi per cui lo Zimbabwe ZiG è imploso. Primo, e più importante, è la fiducia tra individui e aziende.

La maggior parte della popolazione dello Zimbabwe ha vissuto abbastanza a lungo per assistere con grande clamore al lancio di varie valute, per poi vederle crollare.

Quando una valuta crolla, le persone vedono immediatamente i propri risparmi scomparire e l'inflazione aumentare. Pertanto, la maggior parte delle persone che hanno perso risparmi in passato difficilmente abbraccerà la nuova valuta.

La stabilità di una valuta si basa principalmente sulla fiducia degli utenti. Il motivo principale per cui il dollaro statunitense è la valuta di riserva mondiale è che la maggior parte delle persone ha fiducia nei sistemi democratici e giudiziari degli Stati Uniti. Questo spiega perché la maggior parte delle persone si sente a disagio a risparmiare i propri soldi in yuan cinese e rublo russo.

Questo problema di fiducia spiega anche perché valute come la lira turca, il peso argentino, la lira libanese e la naira nigeriana difficilmente si riprenderanno.

In secondo luogo, lo Zimbabwe ZiG è imploso a causa della crisi economica in corso, aggravata dalla peggiore siccità degli ultimi anni. L' ONU ha attribuito questa siccità a El Niño, che si è verificato all'inizio di quest'anno.

Questa siccità ha portato a una riduzione della produzione e a maggiori importazioni di cibo da altri paesi come Brasile e Russia. Queste importazioni sono tutte finanziate in dollari USA, il che ha portato a una maggiore svalutazione della valuta locale.

Zimbabwe ZiG è un esperimento non testato

Anche la coppia USD/ZIG è aumentata perché lo Zimbabwe ZiG è un esperimento che non è stato testato in altri paesi.

Perché una valuta sostenuta da attività funzioni, il paese deve avere riserve sostanziali. Ad esempio, Hong Kong ha un PIL di oltre 359 miliardi di $ e oltre 425 miliardi di $ in riserve estere.

Queste somme sostanziali consentono alla banca centrale di intervenire sul mercato forex quando la coppia USD/HKD compie movimenti estremi. Questo spiega perché molti gestori di hedge fund, tra cui Bill Ackman , hanno perso soldi scommettendo contro il dollaro di Hong Kong.

Lo stesso vale per il Bahrein, che ha un PIL di 44,38 miliardi di $ e 4,3 miliardi di $ in riserve forex. Ciò significa che il paese può intervenire facilmente nel mercato forex.

La sfida di Zimbabwe ZiG è che il governo non ha abbastanza oro e dollari USA per garantirne la stabilità. In altre parole, a differenza di una stablecoin come Tether e USD Coin, non puoi convertire i tuoi 10.000 Zimbabwe ZiG in oro o USD su base 1:1.

Pertanto, le probabilità sono per lo più a sfavore della valuta, il che spiega perché la banca centrale ha affrontato la realtà qualche settimana fa. Mentre ha mantenuto il tasso di cambio ufficiale, la realtà è che la maggior parte dell'attività si è svolta nel mercato non ufficiale. Di conseguenza, la banca ha deciso di svalutare il tasso ufficiale del 43%, una situazione che probabilmente si verificherà di nuovo.