Analisi del prezzo delle azioni EasyJet: acquistare, vendere o mantenere?

Il prezzo delle azioni EasyJet (EZJ) è risalito questo mese dopo aver attraversato notevoli turbolenze tra aprile e il 10 agosto, quando è crollato di oltre il 31%. Ha poi ripreso quota del 26% e veniva scambiato a 513 penny, mentre la maggior parte delle azioni delle compagnie aeree si riprendeva.

Le compagnie aeree low cost sono in difficoltà

EasyJet, come altre compagnie aeree low cost, è stata sottoposta a controlli più severi negli ultimi mesi.

Negli Stati Uniti, la Spirit Airlines è sull'orlo del baratro, mentre altre compagnie low cost come Jetblue, Southwest e Frontier sono in difficoltà.

Allo stesso modo, Ryanair, la più grande compagnia aerea d'Europa, ha registrato un calo di oltre il 25% rispetto al livello più alto raggiunto quest'anno.

Queste aziende stanno affrontando numerose sfide. Quelle che utilizzano Boeng 737 Max hanno dovuto attraversare una crisi importante. Boeing è stata costretta a ridurre la sua produzione e a mettere a terra la maggior parte della gamma 737 negli ultimi mesi.

Allo stesso modo, le compagnie aeree che utilizzano alcuni aerei Airbus, tra cui EasyJet, hanno riscontrato problemi ai motori Pratt & Whitney.

Anche le compagnie aeree regionali stanno assistendo a una maggiore concorrenza nel settore dell'aviazione. Ad esempio, l'Arabia Saudita ha lanciato Riyadh Air, una nuova compagnia aerea che inizierà a trasportare passeggeri nel 2025.

Anche molte grandi compagnie aeree hanno ampliato la propria attività al segmento low cost, creando maggiore concorrenza.

Inoltre, c'è il timore che il settore possa rallentare man mano che il concetto di viaggio di vendetta svanisce.

Easyjet sta andando bene

EasyJet, una delle più grandi compagnie aeree europee, sta ottenendo risultati relativamente buoni nonostante le recenti sfide.

A luglio, la compagnia ha dichiarato che la crescita del numero di passeggeri nel terzo trimestre è aumentata dell'8%, determinando un incremento dell'11% nei ricavi del gruppo, che hanno raggiunto i 2,3 miliardi di sterline.

La maggior parte di questa crescita di fatturato è derivata dal suo segmento ancillare, la cui cifra è aumentata dell'11% a 693 milioni di sterline. Inoltre, le sue vacanze più piccole; il fatturato è aumentato del 42% a oltre 336 milioni di sterline.

Per cominciare, EasyJet fa soldi in tre modi principali. Primo, realizza entrate quando le persone prenotano e pagano i loro voli. Secondo, le sue entrate accessorie derivano dalle commissioni aggiuntive e volontarie che le persone pagano per bagagli e bevande. Terzo, EasyJet Holidays è un servizio che offre soluzioni di pacchetti vacanze.

L'EBITDAR di easyJet è aumentato del 14%, arrivando a 423 milioni di sterline, mentre l'utile prima delle imposte (PBT) è aumentato del 16%, arrivando a oltre 236 milioni di sterline.

Questa crescita è avvenuta mentre la compagnia continuava ad aumentare i suoi voli. Ha avuto oltre 49k voli ad aprile seguiti da 54k e 53k nei due mesi successivi. Di conseguenza, i suoi voli trimestrali sono balzati a 156.487 da 146.816 nello stesso trimestre del 2023.

Altri parametri mostrano che l'attività di EasyJet sta andando bene, con il fattore di riempimento che è salito al 90%, mentre il numero di posti volati nel trimestre è salito a oltre 28 milioni.

EasyJet ha basi solide

La compagnia ha alcuni dei migliori fondamentali nel settore dell'aviazione europea. Innanzitutto, EasyJet è focalizzata sul settore del tempo libero, il che spiega perché il suo business delle vacanze sta andando bene. Avendo una propria compagnia aerea, significa che può offrire pacchetti abbastanza più economici rispetto ad altri grandi attori del settore.

In secondo luogo, la compagnia ha una flotta di aeromobili piuttosto giovane, il che la rende più attraente per molti clienti. L'età media della flotta è di 9,9 anni e ha ordinato oltre 300 aerei da Airbus.

In terzo luogo, la strategia di EasyJet assicura che abbia costi operativi inferiori rispetto ad altre grandi compagnie aeree. Nella maggior parte dei casi, il suo Costo per Chilometro di Posto Disponibile è significativamente inferiore a quello di British Airways, Lufthansa e KLM.

Ancora più importante, la società ha obiettivi ambiziosi di raggiungere 1 miliardo di sterline di utile ante imposte nei prossimi anni. Ha anche uno dei migliori bilanci nel mercato dell'aviazione europea.

Il prossimo fattore determinante per il prezzo delle azioni EasyJet saranno i risultati annuali previsti per il 27 novembre.