Previsioni sul prezzo dell'oro: si forma un pattern di divergenza ribassista

Il prezzo dell'oro è rimasto stabile sopra la zona di supporto di $ 2.600 l'oncia da quando ha superato il livello più di tre settimane fa. In particolare, è stato piuttosto vincolato da un intervallo da quando ha raggiunto un nuovo massimo storico il 26 settembre a $ 2.685.

Il calendario economico leggero della settimana ha registrato movimenti piuttosto sottili per il prezzo dell'oro. Tuttavia, un dollaro USA forte e le previsioni sulla prossima mossa della Fed sono in gioco.

Dollaro statunitense

Il dollaro USA ha esteso i guadagni delle ultime due settimane, raggiungendo un massimo di due mesi all'inizio della settimana. Il rally, che è sulla scia delle crescenti scommesse che la Fed allenterà i tagli dei tassi di interesse, sta limitando il potenziale di rialzo del prezzo dell'oro. Inoltre, un rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti migliore del previsto e i numeri dell'indice dei prezzi al consumo hanno indicato un'economia resiliente. Come nel caso di altri asset quotati in dollari, un dollaro USA più forte rende l'oro più costoso per gli acquirenti che detengono valute estere.

Allo stesso tempo, i funzionari della Fed, tra cui il governatore della Fed Christopher Waller, hanno assunto una posizione più cauta, alimentando l'aspettativa di un taglio dei tassi di 25 bps. Lunedì, Waller ha indicato che, in base ai recenti dati economici, c'è bisogno di "maggiore cautela" nell'abbassare i tassi di interesse in futuro.

Con i trader che riducono le scommesse su un altro taglio dei tassi di interesse jumbo da parte della Fed, i rendimenti dei Treasury sono aumentati nelle ultime settimane. I rendimenti di riferimento a 10 anni sono aumentati da un minimo di 16 mesi al 3,60% per mantenersi stabili sopra il 4,00% nell'ultima settimana. I rendimenti dei Treasury più elevati aumentano il costo opportunità di detenere lingotti non redditizi, da qui il potenziale di rialzo limitato dell'asset.

Supporto solido

Anche con il dollaro USA più forte e i rendimenti dei Treasury più alti, i tori mantengono il controllo del mercato dell'oro. Infatti, al momento in cui scrivo, il metallo prezioso era a circa $20 dal massimo storico toccato a fine settembre.

Le tensioni geopolitiche in Medio Oriente restano un importante fattore rialzista per il prezzo dell'oro. Più specificamente, i timori che il conflitto tra Iran e Israele possa intensificarsi hanno spinto più investitori a correre verso questo tradizionale porto sicuro. Le tensioni sono state particolarmente elevate nelle ultime due settimane dopo l'attacco missilistico dell'Iran a Israele.

Dopo l'attacco, la regione e il mondo in generale si sono preparati alla risposta aggressiva di Israele; un aspetto che ha fatto aumentare il prezzo dell'oro. Infatti, ci sono state preoccupazioni che l'esercito israeliano colpirà i siti nucleari e le infrastrutture energetiche dell'Iran.

Tuttavia, secondo funzionari a conoscenza della questione, il Primo Ministro israeliano, Benjamin Netanyahu, ha informato l'amministrazione statunitense di essere disposto a colpire l'infrastruttura militare iraniana anziché le strutture nucleari o energetiche del paese. Queste osservazioni sono viste come un modo per evitare una guerra in piena regola.

Detto questo, il ministro della Difesa israeliano ha insistito sul fatto che l'attacco di rappresaglia del paese contro l'Iran sarebbe "preciso, doloroso e sorprendente". Inoltre, una dichiarazione dell'ufficio di Netanyahu ha indicato che il leader è contrario a un "cessate il fuoco unilaterale" in Libano.

Il prezzo dell'oro è destinato a continuare a trarre vantaggio da queste tensioni geopolitiche. Certo, i segnali di un cessate il fuoco farebbero calare l'interesse per l'oro come bene rifugio.

Previsione del prezzo dell'oro

Grafico dell'oro di TradingView

Il prezzo dell'oro ha ripreso la sua forte corsa al rialzo, salendo a un massimo record di $ 2.685. Sul grafico giornaliero, si è spostato sopra il lato superiore del pattern grafico a cuneo crescente. Un cuneo è uno dei segnali più ribassisti del mercato.

L'oro si è anche mosso al di sopra di tutte le medie mobili e dell'indicatore della nuvola di Ichimoku. Allo stesso tempo, il MACD e il Relative Strength Index (RSI) hanno creato un pattern di divergenza ribassista.

L'oro ha anche formato un piccolo pattern double-top, che spesso porta a un ulteriore ribasso. Pertanto, l'oro deve muoversi al di sopra del livello di resistenza cruciale a $ 2.685 per invalidare questo pattern.

Un movimento al di sopra di tale livello aumenterà la probabilità di raggiungere il successivo punto di resistenza chiave a 2.800 $.