USD, EUR, GBP, TRY: non si può escludere un ritorno della lira turca?

La lira turca si è rafforzata leggermente nelle ultime settimane, con il miglioramento dell'economia del paese, aiutata dal robusto settore turistico. Il tasso di cambio GBP/TRY è sceso dal massimo annuale di 45,97 a 44,70.

Allo stesso modo, la coppia EUR/TRY è scesa da 38,57 a 37,30, mentre il tasso USD/TRY è sceso leggermente da 34,40 a 34,37.

Crescita economica turca

Ci sono segnali che l'economia turca sta andando bene, aiutata dal robusto settore turistico. I dati recenti mostrano che i turisti del paese sono aumentati del 15% nel secondo trimestre e la tendenza è continuata. Gli arrivi di turisti sono saliti a un livello record a luglio.

I turisti approfittano dei luoghi storici e belli della Turchia e della debolezza della moneta locale.

Una valuta più debole rende più facile per gli stranieri spendere nel paese. La sfida, tuttavia, è che molte aziende in Turchia addebitano i costi ai propri clienti in valute straniere come il dollaro statunitense e l'euro.

Il governo spera che il settore turistico avrà più soldi quest'anno. L'anno scorso, il settore è cresciuto del 16,9%, portando oltre 54,3 miliardi di $, una cifra considerevole per un paese con un PIL di quasi 1 trilione di $.

Tuttavia, mentre il settore dei servizi è in forte espansione, la preoccupazione principale è l'industria manifatturiera. Questo settore dovrebbe andare bene a causa della valuta locale più debole. I dati pubblicati all'inizio di questo mese hanno mostrato che il PMI manifatturiero è sceso a 44,30 a settembre da un picco di 50,3 all'inizio di quest'anno.

Nel frattempo, ci sono segnali che la situazione dell'inflazione nel paese sta migliorando. I dati dell'agenzia di statistica hanno mostrato che l' indice dei prezzi al consumo (CPI) è sceso dal 51,97% di settembre al 49,38% di ottobre. È in calo dopo aver raggiunto il picco del 75% qualche mese fa.

Gli analisti prevedono che il trend continuerà a meno che la banca centrale non cambi idea e inizi a tagliare prematuramente i tassi di interesse. L'altro rischio è che l'inflazione dei servizi possa rimanere più alta per più tempo.

Nel frattempo, dati recenti hanno mostrato che il saldo delle partite correnti del paese è migliorato ad agosto, con un surplus di 4,3 miliardi di $. Il deficit mobile di 12 mesi attentamente monitorato si è ridotto a circa lo 0,9% del PIL. Si è attestato a 11,3 miliardi di $, la lettura più bassa in oltre due anni.

Decisione sui tassi di interesse della CBRT

Il prossimo importante catalizzatore per le coppie USD/TRY, EUR/TRY e GBP/TRY sarà la decisione sul tasso di interesse della Banca Centrale della Repubblica di Turchia (CBRT) di giovedì.

Sulla base delle precedenti indicazioni, gli analisti si aspettano che la banca mantenga i tassi di interesse al 50%, come hanno fatto negli ultimi mesi.

La banca probabilmente lascerà intendere che i tassi rimarranno a un livello elevato per un po' di tempo, finché l'inflazione non mostrerà un calo.

Gli analisti si aspettano che la CBRT possa decidere di tagliare i tassi alla riunione di dicembre o all'inizio dell'anno prossimo. La situazione ideale è quella in cui la banca mantiene i tassi stabili per un periodo più lungo, una mossa che renderà la lira più attraente di quanto non sia oggi.

Lo scenario attuale favorisce la lira rispetto ad altre valute come l'euro e la sterlina perché investire in asset turchi offre un rendimento positivo.

Analisi EUR/TRY

Il tasso di cambio euro/TRY reagirà anche alla prossima decisione della Banca Centrale Europea. Gli analisti si aspettano che la banca continui a tagliare i tassi di interesse per stimolare l'economia.

Quel taglio porterà a una migliore opportunità di carry trade. Un carry trade avviene quando gli investitori prendono in prestito una valuta a basso tasso di interesse per investire in una con rendimento più elevato.

Sul grafico giornaliero, la coppia EUR/TRY ha formato un pattern grafico a doppio massimo a 38,35. Si è anche spostata sotto la linea del collo a 37,30, il suo punto più basso l'11 settembre. L'EUR/TRY ha attraversato la media mobile a 50 giorni.

La coppia si è mossa leggermente al di sotto della media mobile a 50 giorni, mentre il MACD ha puntato verso il basso. Pertanto, la coppia potrebbe continuare a scendere poiché i venditori mirano al supporto chiave a 36.

La coppia GBP/TRY replicherà l'andamento dell'euro, il che significa che potrebbe scendere fino al supporto a 44.

Analisi tecnica USD/TRY

Il tasso di cambio USD/TRY ha raggiunto il picco a 34,30, sotto il quale ha faticato a muoversi negli ultimi mesi. È rimasto sopra la media mobile a 50 giorni.

Ancora più importante, il MACD e il Relative Strength Index hanno formato un pattern grafico di divergenza ribassista.

Pertanto, una combinazione di un forte top a 34,30 e dei pattern di divergenza significa che la coppia USD/TRY potrebbe avere un grande breakout ribassista. Se ciò accade, la coppia probabilmente scenderà e ritesterà il livello di supporto cruciale a 34. Questa visione sarà confermata se la coppia scenderà sotto la media mobile a 50 giorni a 33,87. Diventerà non valida se supererà il livello di resistenza chiave a 34,30.