Il rally delle azioni 3M si è fermato: preparatevi all'impatto del 22 ottobre

Il prezzo delle azioni 3M ha avuto un andamento positivo quest'anno, rendendola una delle aziende con le migliori performance nell'indice S&P 500. È salito a un massimo di $ 140,70, il suo punto più alto dal 21 settembre, e di oltre il 105% rispetto al suo punto più basso nel 2023. Questa ripresa ha portato la sua capitalizzazione di mercato a oltre $ 74 miliardi.

Approccio di turnaround 3M

3M ha fatto bene quest'anno, poiché gli investitori prevedono che i suoi guai passati saranno alle spalle per il futuro. Come ricorderete, la società ha dovuto affrontare grandi venti contrari negli ultimi anni, che le sono costati miliardi di dollari.

Ad aprile, la società ha raggiunto un accordo con i fornitori pubblici di acqua per i suoi PFAS o prodotti chimici per sempre, accettando di pagare una multa di 10,3 miliardi di dollari in 13 anni. Ha accettato di pagare 2,9 miliardi di dollari quest'anno, seguiti da 1,8 miliardi di dollari, 0,4 miliardi di dollari, 2,6 miliardi di dollari e 1,6 miliardi di dollari nei successivi quattro anni consecutivi. L'importo rimanente verrà pagato in un saldo decrescente.

3M ha anche accettato di pagare 6,5 miliardi di dollari per aver venduto tappi auricolari difettosi che hanno causato la perdita dell'udito all'esercito statunitense. Come per l'accordo PFAS, i fondi saranno versati nel tempo, con 1 miliardo di dollari sotto forma di azioni.

L'azienda ha ora adottato misure per semplificare e migliorare il suo business. La misura più importante è stata quella di scorporare Solventum, la sua attività sanitaria che fornisce soluzioni come cura avanzata delle ferite, garanzia di sterilizzazione, soluzioni chirurgiche e cura orale.

3M detiene ancora una quota sostanziale in Solventum, una società il cui titolo è aumentato di oltre il 44% negli ultimi tre mesi, portando la sua capitalizzazione di mercato a oltre 12,5 miliardi di $. Come con altri spin-off, continuerà probabilmente a ridurre la sua quota nella società e utilizzerà i proventi per ridurre il debito e pagare le multe.

Come parte del turnaround, l'azienda ha presentato Bill Brown come nuovo CEO. Come parte della sua strategia, Brown vuole dare impulso allo sviluppo dei prodotti, semplificare le sue operazioni vendendo alcune divisioni poco performanti e poi concentrarsi su aree di crescita più elevate.

Brown ha una lunga storia di risanamento di grandi aziende, tra cui Harris Corp e L3Harris, uno dei principali appaltatori della difesa negli Stati Uniti.

Crescita lenta nei vari segmenti

Nell'ultima chiamata sui guadagni, ha concordato con gli analisti che il portafoglio di prodotti 3M era composto da marchi obsoleti che stavano crescendo lentamente. Pertanto, come parte della sua strategia, è aperto all'implementazione di diverse grandi acquisizioni.

I risultati più recenti mostrano come questi marchi abbiano contribuito a rallentare la crescita. Ad esempio, nella divisione sicurezza e industriale, l'azienda ha generato una crescita organica dell'1,1% nel trimestre precedente. Le tre sezioni di questa divisione: adesivi industriali, abrasivi e sicurezza personale hanno registrato una crescita a una sola cifra bassa.

La divisione trasporti ed elettronica ha avuto una crescita organica rettificata del 3,3%, mentre il suo segmento consumer ha avuto una crescita organica negativa dell'1,4%. Pertanto, l'azienda deve apportare cambiamenti sostanziali in termini di R&S e acquisizioni per incrementare questa crescita.

Fortunatamente, le azioni della società e il solido bilancio di oltre 10 miliardi di dollari in contanti la aiuteranno a fare alcune grandi acquisizioni. Il CEO ha detto:

Il prossimo catalizzatore per le azioni 3M saranno i prossimi utili, programmati per martedì 22 ottobre.

Questi risultati aiuteranno a dimostrare se l'azienda stava facendo progressi. Gli analisti prevedono che il fatturato ammonterà a 6 miliardi di dollari, seguiti da 5,8 miliardi di dollari nel quarto trimestre.

Si prevede che il suo fatturato annuo sarà di 23,62 miliardi di dollari, seguito da 24,4 miliardi di dollari l'anno prossimo. I numeri di quest'anno saranno più deboli rispetto al 2023 a causa dello spin-off di Solventum.

3M ha anche continuato a premiare i suoi azionisti. Ha aumentato i suoi dividendi negli ultimi 65 anni, diventando uno dei principali re dei dividendi. Sta anche riacquistando azioni sostanziali. Ha acquistato 400 milioni di $ lo scorso trimestre e prevede di continuare a farlo quest'anno.

Analisi del prezzo delle azioni 3M

Grafico 3M di TradingView

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni 3M ha avuto una forte corsa al rialzo negli ultimi anni. Questa tendenza è iniziata dopo aver toccato il fondo a $ 68,43 nell'agosto dell'anno scorso.

Le azioni 3M hanno formato un pattern a croce dorata, poiché le medie mobili a 50 e 200 settimane si sono incrociate. Questa tendenza significa che per ora i tori hanno il controllo.

Il titolo sta anche formando un pattern a tazza e manico, un popolare segnale rialzista. Pertanto, il prezzo delle azioni 3M continuerà a salire poiché i tori mirano al punto di resistenza chiave a $ 150, il suo punto più alto a maggio 2021.

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