Analisi del prezzo delle azioni 3M: ecco la croce d'oro

Il prezzo delle azioni 3M (NYSE: MMM) sta andando a gonfie vele quest'anno. È balzato di quasi il 50%, diventando la società con le migliori performance nel Dow Jones Industrial Average.

La società ha inoltre sovraperformato altri concorrenti del settore: l'Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI) e il Vanguard Industrial ETF (VIS) sono cresciuti del 17% quest'anno.

Si tratta di un forte ritorno per un'azienda la cui crescita è in stallo e il cui portafoglio di prodotti è invecchiato. Ha anche subito importanti battute d'arresto legali, tra cui 6 miliardi di dollari per i suoi tappi auricolari da combattimento e 12,5 miliardi di dollari per il suo polifluoroalchile, popolarmente noto come forever chemicals.

Prima delle recenti multe, la 3M era stata multata di 850 milioni di dollari per sostanze chimiche per sempre in Minnesota. Si tratta di multe enormi anche per un'azienda valutata oltre 71 miliardi di dollari.

La svolta di 3M è in corso

L'azienda ha ora avviato una strategia ambiziosa che spera la aiuterà a riprendersi.

Come parte della strategia, 3M ha ridotto la portata della sua attività scorporando la sua attività di società sanitaria. Solventum è la sua attività sanitaria, che fornisce soluzioni per la cura orale, della pelle e delle ferite e prodotti per l'accesso vascolare e il fissaggio. Ha una capitalizzazione di mercato di oltre 10 miliardi di $.

L'azienda ha anche fatto ciò che molte aziende in una situazione simile hanno fatto in passato: assumere un nuovo CEO. Ha assunto William Brown come CEO e Anurag Maheshwari come nuovo Chief Financial Officer (CFO) a partire da settembre.

Il cambio di gestione per le aziende in difficoltà ha prodotto risultati contrastanti. Alcune, come Rolls-Royce, General Electric e Chipotle Mexican Grill, sono prosperate dopo aver assunto un nuovo CEO.

Il problema per la nuova gestione è che la maggior parte dei suoi prodotti attuali sono vecchi e non crescono più come prima. Di conseguenza, deve spendere molto di più in Ricerca e Sviluppo.

Negli ultimi risultati trimestrali, la società ha affermato di essere alla ricerca di modi per incrementare la propria crescita. Secondo Brown, sta valutando la vendita di alcuni dei suoi asset non core e anche l'acquisto di società. Ha affermato:

"Sebbene non siano previste acquisizioni nel breve termine, esaminerò in modo nuovo e imparziale il nostro portafoglio per determinare se ci sono asset di maggior valore posseduti da altri e, sulla stessa linea, quali asset potrebbero essere adatti a 3M".

Fortunatamente, nonostante le ingenti passività legali, la 3M può comunque utilizzare il suo capitale per progettare un'acquisizione che stimoli la sua crescita.

3M sta anche lavorando per ridurre la sua complessità, cambiare la produzione e la logistica e migliorare la gestione della sua supply chain. In particolare, sta tagliando i costi e lavorando per aumentare i suoi dividendi.

La crescita della 3M è in stallo

Esaminando l'attività di 3M, si nota che la sua crescita è scomparsa negli ultimi anni. Iy ha realizzato oltre 25,9 miliardi di dollari di vendite nette nel 2021, 24,8 miliardi di dollari nel 2022 e 23,32 miliardi di dollari nel 2023. Anche il suo reddito operativo è sceso da 5,25 miliardi di dollari nel 2021 a 4,3 miliardi di dollari l'anno scorso, poiché i suoi margini operativi sono diminuiti.

La sua attività ha subito un rallentamento in tutti i settori: sicurezza e industria, trasporti ed elettronica e beni di consumo.

Gli analisti prevedono che il fatturato di 3M ammonterà a 6 miliardi di dollari nel trimestre in corso e a 23,62 miliardi di dollari nell'intero anno. La sua performance sarà aiutata dagli aumenti dei prezzi e dalla sua continua attenzione verso aree ad alta crescita come l'elettrificazione automobilistica e la tecnologia climatica.

Gli analisti hanno una visione mista per il titolo. Deutsche Bank ha recentemente migliorato la visione da hold a buy mentre Argus Research l'ha aumentata da hold a buy. Altri analisti come Citi, Barclays e Bank of America hanno mantenuto la loro visione.

3M ha un bilancio solido con oltre 10,3 miliardi di dollari in contanti contro un debito totale di oltre 13,79 miliardi di dollari. Ciò significa che può pagare le sue multe gradualmente nel tempo.

Analisi del prezzo delle azioni 3M

Grafico del prezzo delle azioni 3M | Fonte: TradingView

Il prezzo delle azioni 3M ha avuto un andamento positivo negli ultimi mesi, come avevo previsto. È salito da $ 68,46 nel 2023 a oltre $ 130.

Sul grafico settimanale, si sta avvicinando al punto di ritracciamento di Fibonacci del 78,6%. È salito sopra il punto di resistenza chiave a $ 128,74, il suo punto più alto il 29 luglio, invalidando il pattern grafico a doppio massimo.

In particolare, le medie mobili esponenziali (EMA) a 200 e 50 settimane stanno per incrociarsi, il che formerebbe un pattern a croce dorata. Nella maggior parte dei casi, questo pattern è uno dei pattern grafici più rialzisti.

Tuttavia, il Relative Strength Index (RSI) si è spostato verso il punto di ipercomprato estremo di 80, mentre l'oscillatore stocastico si è mosso quasi a 100.

Pertanto, il titolo potrebbe continuare a salire nelle prossime settimane, poiché i tori mirano al livello di resistenza chiave a $ 151, il 15,15% in più rispetto al livello attuale. Tuttavia, è probabile che il titolo possa subire un pullback e poi riprendere il rally.