Gli ETF JEPI e JEPQ sono saliti alle stelle; rimangono numerosi catalizzatori

Gli ETF JPMorgan Equity Premium (JEPI) e JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) hanno avuto un andamento positivo quest'anno e sono ai massimi storici. Il fondo JEPQ è salito a $ 55,30 venerdì, con un aumento di oltre il 74% rispetto al punto più basso del 2023.

Allo stesso modo, il fondo JEPI si è avvicinato al punto di resistenza chiave a $ 60, un forte aumento del 42% rispetto al minimo dell'anno scorso. Questi due fondi hanno anche avuto alcuni forti afflussi negli ultimi mesi, con JEPI che ha aggiunto $ 3,29 miliardi e JEPQ che ha aggiunto $ 7,7 miliardi quest'anno. Ora hanno $ 36 miliardi e $ 17 miliardi di asset.

I principali ETF sui dolciumi dei boomer

JEPI e JEPQ sono i due principali ETF boomer candy, che mirano a fornire agli investitori dividendi affidabili nel tempo. JEPQ ha un rendimento da dividendi forward del 9,4%, mentre JEPI rende il 7,1%.

Questi rendimenti mensili sono sostanzialmente più alti rispetto agli altri ETF a dividendi più popolari come lo Schwab US Dividend Equity (SCHD) e Vanguard Dividend Appreciation (VIG).

Ma soprattutto, questi fondi garantiscono un rendimento più elevato rispetto ai titoli di Stato statunitensi, che rendono meno del 5%.

JEPI e JEPQ utilizzano un approccio semplice per generare rendimenti. Innanzitutto, i fondi investono una parte del loro denaro in un gruppo di azioni, beneficiando del loro trend rialzista. In secondo luogo, vendono opzioni call e prendono il premio, che distribuiscono ai loro azionisti ogni mese.

Un'opzione call è un investimento che dà ai trader il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare un asset. In questo caso, se il prezzo scende prima della scadenza, un trader può ignorare l'opzione e acquistarla al prezzo di mercato.

Inoltre, se il prezzo aumenta, l'investitore ha il diritto di acquistarlo al prezzo inizialmente concordato e di beneficiare del rialzo.

L'opzione covered call avvantaggia gli investitori consentendo loro di trarre profitto dal trend rialzista dei loro investimenti. La strategia può anche aiutare a ridurre il ribasso quando c'è volatilità prendendo il premio dell'opzione.

La differenza principale tra JEPI e JEPQ è rappresentata dagli asset in cui investono. JEPI ha investito in un paniere di aziende presenti nell'indice S&P 500. La maggior parte di queste aziende opera nel settore tecnologico, seguito da finanza, sanità e industria. Alcuni dei nomi principali del fondo sono NVIDIa, Amazon, ServiceNow e Mastercard.

L'ETF JEPQ, d'altro canto, ha investito nelle società presenti nell'indice Nasdaq 100, la maggior parte delle quali opera nel settore tecnologico.

Come mostrato sopra, gli ETF JEPQ e JEPI hanno avuto rendimenti totali del 19,25% e del 14,90% quest'anno. Sebbene si tratti di un buon rendimento, hanno avuto performance inferiori rispetto ai popolari indici di riferimento come gli ETF Invesco QQQM e Vanguard S&P 500 (VOO), che sono aumentati rispettivamente del 21% e del 24%.

Questa performance significa che, nonostante i loro solidi dividendi, gli ETF "boomer candy" continuano a sottoperformare gli indici di riferimento che replicano gli indici S&P 500 e Nasdaq 100.

Per saperne di più: VIG, DGRW, DGRO sono popolari; ma sono davvero ETF a dividendi?

Catalizzatori per gli ETF JEPQ e JEPI

Diversi catalizzatori potrebbero spingere questi ETF più in alto nei prossimi mesi. Innanzitutto, si prevede che migliaia di aziende americane pubblicheranno i loro risultati finanziari nelle prossime settimane.

Questi guadagni sono già iniziati, con aziende come JPMorgan, Goldman Sachs e Morgan Stanley che hanno pubblicato solidi risultati finanziari. Secondo FactSet, il 14% delle aziende nell'indice S&P 500 ha già pubblicato i propri risultati finanziari. Il 79% di queste ha riportato una sorpresa EPS positiva, mentre il 64% ha riportato una sorpresa positiva sui ricavi.

La crescita degli utili combinati è stata del 3,4%. Sebbene si tratti di una crescita degli utili più debole rispetto agli ultimi trimestri, è anche il quinto trimestre consecutivo di crescita degli utili. Pertanto, è probabile che la maggior parte delle aziende pubblicherà solidi risultati finanziari.

In secondo luogo, questi fondi probabilmente trarranno beneficio dalle azioni della Federal Reserve e di altre banche centrali. La Fed ha già effettuato un taglio dei tassi jumbo dello 0,50% e i funzionari segnalano altri tagli nelle prossime riunioni. Dati di CME mostra che la Fed abbasserà i tassi di interesse a circa il 3,25% entro dicembre del prossimo anno.

Anche altre banche centrali stanno tagliando i tassi. La scorsa settimana, la BCE ha tagliato i tassi dello 0,25% e ha lasciato intendere che ne sarebbero arrivati altri. In Cina, anche la PBoC ha tagliato i tassi e ha svelato una serie di pacchetti di stimolo per dare impulso all'economia.

Terzo, le elezioni negli Stati Uniti si terranno nelle prossime settimane. Nella maggior parte dei periodi, le azioni mostrano una certa volatilità prima delle elezioni e poi mettono in scena un nuovo rally mentre gli investitori abbracciano la nuova normalità nel mercato.

Pertanto, JEPI, JEPQ e altri ETF di riferimento potrebbero continuare a performare bene nel breve termine. Tuttavia, come ho scritto prima , se il tuo obiettivo è generare un buon rendimento totale, allora è più sicuro investire negli indici S&P 500 e Nasdaq 100. JEPI e JEPQ sono migliori se il tuo obiettivo è generare rendimenti migliori rispetto ai titoli di Stato e ad altri fondi a dividendi.