Il raro andamento dell'USD/ZAR indica un ritorno del rand sudafricano

Il tasso di cambio USD/ZAR è rimbalzato negli ultimi giorni, aiutato dall'impennata dell'indice del dollaro USA (DXY). Dopo aver toccato il fondo a 17,05 il 30 settembre, la coppia è rimbalzata a un massimo di 17,80.

Rally dell'indice del dollaro USA

Il rand sudafricano è stata una delle valute con le migliori performance quest'anno, con un rialzo di oltre il 10% rispetto al punto più basso del 2023.

Di recente, tuttavia, la coppia USD/ZAR ha registrato un rimbalzo grazie al continuo rally dell'indice del dollaro USA.

I dati mostrano che l'indice DXY ha toccato il fondo a $ 100,18 il 27 settembre, per arrivare a quasi $ 107. Questo rally ha coinciso con l'aumento dei rendimenti obbligazionari statunitensi, con i Treasury decennali saliti al 4,14% e quelli quinquennali balzati al 4,003%.

Anche altri rendimenti dei titoli di Stato hanno continuato a salire, poiché gli investitori hanno cambiato idea sulle prossime azioni della Federal Reserve.

Qualche settimana fa, l'opinione generale tra gli operatori di mercato era che la Federal Reserve avrebbe continuato a tagliare in modo aggressivo i tassi di interesse, mentre la situazione del mercato del lavoro peggiorava.

I dati economici recenti hanno indicato un cambio di rotta da parte della Fed. I dati pubblicati all'inizio di questo mese hanno mostrato che il tasso di disoccupazione è sceso leggermente al 4,1% a settembre, mentre la crescita salariale ha accelerato. L'economia ha creato oltre 254.000 posti di lavoro durante il mese.

Altri dati hanno mostrato che l' inflazione negli Stati Uniti è rimasta più forte del previsto. I dati pubblicati quasi due settimane fa hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) principale è sceso dal 2,5% di agosto al 2,4% di settembre, più alto della stima mediana del 2,3%.

L'inflazione di fondo, che esclude i prezzi volatili di cibo ed energia, è rimasta invariata al 3,2%, un valore molto più alto dell'obiettivo della Fed del 2,0%.

Un altro rapporto pubblicato la scorsa settimana ha mostrato che le vendite al dettaglio del paese sono rimaste stabili ad agosto. Pertanto, gli analisti ritengono che la Federal Reserve non sarà incline a essere così accomodante come lo è stata nell'ultima riunione.

Anche l'indice del dollaro statunitense è balzato con l'avvicinarsi delle elezioni americane. I trader di Polymarket credono che Donald Trump vincerà, mentre molti sondaggi mainstream mostrano che il risultato finale sarà serrato.

Donald Trump ha sostenuto che ha bisogno che il dollaro USA si indebolisca nel tentativo di migliorare l'attività manifatturiera. Tuttavia, gli analisti avvertono che le sue politiche rafforzerebbero il dollaro USA.

Ad esempio, ha fatto delle tariffe una parte importante delle sue proposte economiche. Un'altra guerra commerciale spingerebbe più persone a cercare rifugio nel dollaro statunitense. In una nota, gli analisti di ING Bank hanno affermato:

Inflazione in Sud Africa in vista

Il tasso di cambio USD/ZAR è rimbalzato grazie alla forza dell'indice del dollaro statunitense. Nella sua ultima riunione di politica monetaria, la South Africa Reserve Bank (SARB) ha deciso di tagliare i tassi di interesse dello 0,25% per la prima volta in oltre quattro anni.

La banca ha tagliato i tassi di interesse mentre l'inflazione continuava il suo trend al ribasso, aiutata dalla forza del rand. I dati dell'agenzia di statistica del paese hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) principale è sceso al 4,4% ad agosto dal precedente 4,6%.

L'indice dei prezzi al consumo (CPI) è in forte calo dopo aver raggiunto il picco del 7,8% nel 2022 e gli analisti prevedono che la cifra continuerà a scendere. Gli analisti prevedono che i dati CPI, che usciranno mercoledì, mostreranno che l'indice dei prezzi al consumo principale è sceso al 4,2% a settembre. La SARB prevede che l'inflazione sarà intorno al 3% nei prossimi tre trimestri.

Anche la coppia USD/ZAR ha registrato un calo negli ultimi mesi, poiché gli investitori si sono concentrati sull'arena politica, dove l'accordo tra ANC e Democratic Alliance sta tenendo bene.

In seguito, vari punti dati hanno mostrato che la fiducia dei consumatori e delle aziende stava migliorando. Inoltre, ci sono crescenti speranze che le tre agenzie di rating inizino ad aggiornare i loro rating per l'economia.

In particolare, il settore turistico del paese sta andando bene. Il paese ha accolto oltre 8 milioni di turisti nel 2023 e il numero ha continuato a crescere quest'anno.

Analisi tecnica USD/ZAR

Grafico USD/ZAR di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/ZAR è sceso lentamente negli ultimi giorni. Tuttavia, rimane al di sotto del livello di supporto chiave a 18,10, il suo punto più basso a novembre e dicembre 2023.

La coppia è rimasta al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni, il che significa che gli orsi hanno il controllo.

Anche il Relative Strength Index (RSI) e il MACD hanno continuato a salire negli ultimi giorni.

Tuttavia, ha formato un pattern di cuneo ascendente, un popolare segnale di inversione. Pertanto, la coppia avrà probabilmente un breakout ribassista poiché i venditori mirano al punto successivo a 17, il suo punto più basso di questo mese.