Il prezzo delle azioni NatWest ha raddoppiato il massimo prima degli utili

Il prezzo delle azioni NatWest (NWG) ha fatto bene quest'anno, poiché l'economia del Regno Unito è rimasta più resiliente del previsto. È balzato al massimo annuale di 365,2p a luglio, per poi scendere a 303p quando ad agosto è avvenuto il carry trade unwind dello yen giapponese. Poi è rimbalzato e ha ritestato il suo livello più alto quest'anno.

La NatWest ha fatto bene quest'anno

L'economia britannica ha mantenuto una certa stabilità quest'anno e sta andando meglio della maggior parte dei suoi pari europei. I dati pubblicati la scorsa settimana hanno mostrato che le vendite al dettaglio del paese sono rimbalzate a settembre, mentre l'inflazione ha continuato a scendere.

Il Fondo Monetario Internazionale (FMI) ha deciso di aumentare le sue previsioni economiche per quest'anno. Si aspetta che il Regno Unito crescerà dell'1,1%, in più rispetto alla precedente previsione dello 0,7%.

L'agenzia, tuttavia, ha messo in guardia dal notevole debito pubblico del Paese, mentre i deficit continuano ad aumentare.

NatWest - e Lloyds Bank - sono spesso considerate barometri dell'economia del Regno Unito perché sono i maggiori finanziatori. Inoltre, non hanno grandi operazioni all'estero, a differenza di altre grandi banche come HSBC e Barclays.

NatWest lo fa attraverso la proprietà della sua banca omonima e di altri marchi come Royal Bank of Scotland, Ulster, Coutts, Lombard e Adam & Company. La sua attività ha quasi 20 milioni di clienti nel paese.

Il prossimo catalizzatore importante per il titolo saranno i suoi utili, che usciranno venerdì. Questi numeri arriveranno due giorni dopo che Lloyds Bank ha pubblicato dei solidi risultati, migliori delle stime. Il suo utile è balzato a 1,21 miliardi di sterline, mentre il suo ritorno sul capitale netto tangibile è salito al 15,2%.

Il reddito netto da interessi ha continuato a scendere, passando a 9,6 miliardi di sterline, un calo rispetto all'8% nello stesso periodo dell'anno scorso. Il reddito netto da interessi è sceso a causa del restringimento dello spread tra ciò che dà ai clienti e ciò che rimane.

Prossimi utili della NatWest

NatWest pubblicherà i suoi risultati finanziari venerdì. I numeri precedenti hanno mostrato che i suoi profitti attribuibili sono saliti a 2,09 miliardi di sterline nella prima metà dell'anno, mentre il suo ritorno sul capitale proprio tangibile è salito al 16,4%.

Nel secondo trimestre il margine di interesse netto è salito al 2,10%, mentre l'utile netto è stato di 987 milioni di sterline.

Gli analisti prevedono che il reddito netto da interessi di NatWest per il trimestre sarà di £2,78 miliardi, superiore ai £2,75 miliardi realizzati nel trimestre precedente. Prevedono inoltre che il suo utile per il periodo sarà di £1,059 miliardi.

Guardando al futuro, gli analisti prevedono che il reddito netto da interessi di NatWest sarà di 11,0 miliardi di sterline quest'anno rispetto agli 11,049 miliardi di sterline dell'anno scorso. Salirà poi a 11,54 miliardi di sterline e 12,2 miliardi di sterline nei prossimi due anni. Il suo utile annuale raggiungerà i 4,58 miliardi di sterline nel 2026, superiore ai 4,7 miliardi di sterline dell'anno scorso.

La performance di NatWest sarà influenzata dalle prossime azioni della Bank of England (BoE). Come altre grandi banche centrali, anche quest'anno ha iniziato a tagliare i tassi di interesse. Ha tagliato i tassi dello 0,25% qualche mese fa e si prevede che taglierà di nuovo nella prossima riunione.

I tassi di interesse della BoE restano più elevati rispetto agli altri paesi europei, il che significa che il suo NIM sarà migliore rispetto a quello delle altre banche europee.

L'altro potenziale catalizzatore per le azioni sarà il prossimo bilancio, in cui Rachel Reeves dovrebbe annunciare misure per colmare un ampio divario di 22 miliardi di sterline. Nel suo bilancio del 30 ottobre, Reeves sta valutando di cambiare la definizione di debito, una mossa che l'aiuterà a tagliare alcune tasse.

In passato, come abbiamo visto durante l'era di Lizz Truss, la lettura del bilancio può portare a una maggiore volatilità nel mercato azionario del Regno Unito.

Previsione del prezzo delle azioni NatWest

Grafico NWG di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni NWG ha avuto una forte fase di rialzo negli ultimi mesi. È salito da un minimo di 157p nell'ottobre dell'anno scorso a 365p.

Il titolo è rimasto sopra la linea di tendenza ascendente che collega l'oscillazione più bassa dal 14 giugno. È rimasto sopra le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni, il che significa che per ora i rialzisti hanno il controllo.

NatWest è rimasta anche sopra la linea di tendenza ascendente che collega l'oscillazione più bassa dal 14 giugno. Si è anche mossa sopra il punto di ritracciamento di Fibonacci del 23,6%.

Tuttavia, ci sono segnali che indicano che ha formato un pattern double-top, un segnale di inversione popolare nel mercato. Pertanto, le prospettive per il titolo sono neutrali finché rimane al di sotto del punto di resistenza a $ 35.

Una rottura al di sopra di quel livello indicherà ulteriori guadagni, con il punto successivo da tenere d'occhio a 400p. Lo scenario alternativo è quello in cui il titolo si ritira e ritesta il punto della media mobile a 50 giorni a 343p.