Starwood Property: STWD potrebbe invertirsi a causa della formazione di modelli rischiosi

Il prezzo delle azioni di Starwood Property Trust (STWD) si è mosso lateralmente negli ultimi mesi, poiché gli investitori si sono concentrati sui tassi di interesse e sul settore Commercial Real Estate (CRE). Venerdì era scambiato a $ 20, pochi punti sotto il massimo storico di $ 20,64.

STWD è cresciuto del 26% negli ultimi dodici mesi, superando Blackstone Mortgage (BXMT), che è balzato del 5%. Ha fatto meglio anche di Ladder Capital, che è cresciuto del 20% in questo periodo.

Che cos'è Starwood Property Trust?

Starwood Property Trust è una società di servizi finanziari gestita da Starwood Capital Group, che ha oltre 115 miliardi di $ in asset in gestione. È stata fondata nel 2009 per fornire finanziamenti alle aziende del settore immobiliare.

In questo periodo, ha distribuito oltre 98 miliardi di $ in fondi e ha un portafoglio del valore di oltre 26 miliardi di $. Il suo portafoglio è composto principalmente da un portafoglio di prestiti a tasso variabile, il che significa che i suoi clienti pagano più interessi quando i tassi di interesse aumentano.

Starwood e altre aziende del settore come BXMT attraggono investitori interessati ai loro dividendi. Nel suo caso, ha costantemente avuto un rendimento da dividendi superiore al 10%, il che significa che un investimento di $ 10.000 probabilmente produrrà $ 1.000 in pagamenti lordi annuali.

Starwood, tuttavia, è diversa da altre aziende del settore come Blackstone Mortgage perché si concentra su un modello di business ibrido. Oltre a fornire prestiti, l'azienda fa molto di più.

Fornisce prestiti infrastrutturali, dove origina, acquisisce, finanzia e gestisce investimenti in debito infrastrutturale. Acquisisce e gestisce anche partecipazioni azionarie in CRE stabilizzate nei segmenti commerciale e multifamiliare. Starboard si occupa anche di investimenti e servizi immobiliari.

La maggior parte della sua attività è nei prestiti commerciali, che rappresentano circa il 57% di tutto il suo portafoglio. Gli altri sono in immobili residenziali, infrastrutturali e di proprietà.

Per saperne di più: BXMT: Blackstone Mortgage Trust è un buon titolo azionario con dividendi?

Gli utili di Starwood in vista

Starwood Property Trust e altre aziende del settore hanno avuto difficoltà negli ultimi anni a causa di tassi di interesse più elevati e tassi di posti vacanti più elevati. Una preoccupazione fondamentale tra gli investitori era il tanto chiacchierato muro delle scadenze nel settore CRE.

Starwood offre principalmente i suoi prestiti a tassi variabili, il che significa che ha beneficiato di tassi di interesse più elevati da parte della Federal Reserve. Tuttavia, i tassi più elevati sono un'arma a doppio taglio per l'azienda perché prende in prestito capitale per effettuare i suoi investimenti.

Di conseguenza, mentre il suo reddito da interessi totali è balzato da 800 milioni di $ nel 2019 a 1,88 miliardi di $ nei dodici mesi finali (TTM), la sua spesa per interessi è passata da 512 milioni di $ a 1,4 miliardi di $ di spesa per interessi. Di conseguenza, il suo reddito da interessi netti è cresciuto da 288 milioni di $ a 444 milioni di $ nello stesso periodo.

I risultati più recenti hanno mostrato che i suoi ricavi nel segmento dei prestiti commerciali e residenziali sono stati di 393 milioni di $. I suoi prestiti infrastrutturali hanno portato 65 milioni di $, mentre i settori immobiliare, degli investimenti e dei servizi hanno avuto rispettivamente oltre 15 milioni di $ e 55 milioni di $. Il suo reddito netto è stato di oltre 77 milioni di $.

Il prossimo catalizzatore importante per le azioni Starboard Property Trust saranno i suoi guadagni, programmati per il 6 novembre. Questi numeri forniranno maggiori informazioni sull'attività della società in tutti i segmenti.

Gli analisti prevedono che il fatturato della società ammonterà a 517 milioni di $, un piccolo calo rispetto ai 521 milioni di $ realizzati nello stesso periodo dell'anno scorso. Per l'anno, gli analisti prevedono che il fatturato sarà di 2,08 miliardi di $, un piccolo aumento rispetto ai 2,05 miliardi di $ dell'anno scorso.

Gli analisti sono ottimisti sulle azioni della società, con una stima media di $ 23, superiore agli attuali $ 19,89. Gli analisti più ottimisti sono di KBW, JPMorgan e Wells Fargo.

Analisi delle azioni Starwood Property Trust

Grafico STWD di TradingView

Nel grafico giornaliero, vediamo che il prezzo delle azioni STWD si è mosso lateralmente negli ultimi mesi e si sta aggirando vicino al suo massimo storico. Si sta anche aggirando sulle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 25 giorni.

Tuttavia, il titolo sta anche formando un pattern a cuneo ascendente, un popolare segnale di inversione ribassista. Il MACD e il Relative Strength Index (RSI) hanno formato un pattern di divergenza ribassista. Pertanto, il titolo potrebbe avere un breakout ribassista nei prossimi mesi. Se ciò accade, il prossimo punto da tenere d'occhio sarà a $ 17,54, il suo punto più basso a maggio.