Analisi del prezzo dell'argento: il modello doji indica un breve ritiro

Il prezzo dell'argento ha toccato un nuovo massimo di 12 anni martedì prima di cancellare quei guadagni mercoledì. Al momento in cui scrivo, era scambiato a $ 33,63, in calo del 3,47%.

Le tensioni geopolitiche in Medio Oriente e le incertezze che circondano le elezioni negli Stati Uniti hanno continuato a sostenere i prezzi del metallo. Tuttavia, il suo potenziale di rialzo è frenato dall'impennata dei rendimenti dei Treasury e da un dollaro USA più forte.

Domanda di rifugio sicuro

Le incertezze geopolitiche ed economiche sono uno dei principali fattori rialzisti dietro il recente rally del prezzo dell'argento. Per cominciare, i crescenti timori sui conflitti in corso in Medio Oriente hanno aumentato l'attrattiva di beni rifugio convenzionali come oro e argento.

Sabato, uno dei tre droni lanciati dal Libano ha colpito la residenza estiva del Primo Ministro israeliano, Benjamin Netanyahu. Certo, il Primo Ministro non era sul posto in quel momento e non sono state segnalate vittime. Da allora, il gruppo libanese Hezbollah ha rivendicato la responsabilità dell'attacco.

Nel corso di una conferenza stampa tenutasi martedì, il responsabile dei media del gruppo armato, Mohammed Afif, ha sottolineato che in futuro si verificheranno attacchi simili, affermando che "i prossimi giorni, le prossime notti e i campi di battaglia saranno tra noi".

Dopo l'attacco di sabato, l'esercito israeliano ha lanciato diversi attacchi aerei sui sobborghi meridionali di Beirut. Allo stesso tempo, ha confermato l'uccisione di Hashem Safieddine, il presunto successore del leader di Hezbollah, Hassan Nasrallah, ucciso anch'egli dalle forze del paese.

Oltre a questi ultimi eventi, gli investitori sono anche interessati al promesso attacco di rappresaglia all'Iran da parte dell'esercito israeliano. Questo segue l'attacco missilistico balistico dell'Iran sul territorio israeliano all'inizio di ottobre. Sebbene la vendetta non si sia materializzata, si teme che possa trasformarsi in una guerra a tutto campo.

Dopo l'attacco alla residenza di Netanyahu, il primo ministro ha pubblicato una dichiarazione su X in cui avvisava: "Chiunque tenti di danneggiare i cittadini di Israele pagherà un prezzo elevato. Continueremo a eliminare i terroristi e coloro che li hanno eliminati".

Inoltre, il ministro della difesa del paese, Yoav Gallant, ha ribadito che Israele intende ancora vendicarsi dell'Iran. Rivolgendosi ai militari su X, Gallant ha affermato, "...dopo che attaccheremo l'Iran, tutti capiranno la vostra potenza, il processo di preparazione e addestramento: qualsiasi nemico che tenti di danneggiare lo stato di Israele pagherà un prezzo elevato".

Sono questi avvertimenti e queste dure posizioni che spingono gli investitori ad acquistare asset rifugio. L'oro, che è un rifugio sicuro convenzionale in tempi di incertezze geopolitiche ed economiche, ha raggiunto un nuovo massimo storico mercoledì mattina. Come spesso accade, il rally ha ingannato il cugino più povero del lingotto: l'argento.

Nelle sessioni successive, i due metalli preziosi sono destinati a continuare a trovare supporto nel loro status di rifugio sicuro. Inoltre, il nervosismo per le elezioni statunitensi previste per il 5 novembre alimenterà ulteriormente la corsa a questi asset.

Dollaro statunitense più forte

Anche con l'accresciuta domanda di beni rifugio, il potenziale di rialzo del prezzo dell'argento è sotto pressione a causa di un dollaro USA più forte e dei crescenti rendimenti dei Treasury. L'indice del dollaro, che traccia il valore del biglietto verde rispetto a un paniere di sei valute principali, sembra destinato a registrare la sua quarta settimana consecutiva di guadagni. Mercoledì, il biglietto verde ha esteso i suoi guadagni precedenti per raggiungere un nuovo massimo di 11 settimane.

I segnali di un'economia statunitense resiliente, uniti alle incertezze che circondano le prossime elezioni americane, hanno continuato a sostenere il dollaro. Inoltre, i recenti dati economici positivi, tra cui un rapporto sull'occupazione di settembre migliore del previsto, hanno attenuato le aspettative di tagli aggressivi dei tassi da parte della Fed nelle riunioni successive. Gli investitori stanno ora aumentando le loro scommesse per un taglio dei tassi di 25 punti base; in calo rispetto ai precedenti 50 punti base.

Oltre a rafforzare il dollaro statunitense, i dati economici positivi hanno prodotto una prospettiva più aggressiva per la Fed, rafforzando così i rendimenti del Tesoro. Al momento in cui scrivo, i rendimenti di riferimento a 10 anni erano saliti al 4,23%; un livello registrato l'ultima volta a fine luglio.

I crescenti rendimenti obbligazionari statunitensi hanno aumentato il costo opportunità di detenere asset non renditoriali come argento e oro. Questo spiega il calo del prezzo dell'argento mercoledì, che ha visto il metallo prezioso cancellare i guadagni della sessione precedente.

Analisi del prezzo dell'argento

Il prezzo dell'argento ha avuto una forte corsa al rialzo negli ultimi mesi. Questa impennata lo ha visto salire a un massimo pluriennale di $ 34,80. Si è mosso sopra l'importante punto di resistenza a $ 32,55, la sua oscillazione più alta il 20 maggio.

L'argento è rimasto sopra le medie mobili a 50 e 100 settimane. Spostandosi sopra il punto di resistenza chiave a $ 32,5, ha invalidato il pattern double-top che si stava formando.

Tuttavia, l'argento ha anche formato un pattern doji, caratterizzato da una lunga ombra superiore e inferiore e nessun corpo. Nella maggior parte dei casi, questo pattern porta a un breakout ribassista.

Pertanto, l'argento probabilmente arretrerà questa settimana poiché i venditori mirano al supporto chiave a $ 32,55. Tale mossa sarà positiva poiché è nota come break and retest, un popolare segnale di continuazione.