Analisi approfondita del prezzo delle azioni Pinterest: acquistare o vendere prima degli utili?

Le azioni di Pinterest (PINS) sono rimaste sotto una forte pressione quest'anno, poiché gli investitori sono rimasti preoccupati per la sua traiettoria aziendale e per il rallentamento della crescita degli utenti. Quest'anno è scesa del 12%, poiché gli indici azionari americani come il NASDAQ 100 e l'S&P 500 sono saliti ai massimi storici.

Pinterest ha anche avuto prestazioni notevolmente inferiori a quelle di Meta Platforms, un'azienda la cui valutazione è salita a oltre 1,4 trilioni di $. La sua capitalizzazione di mercato è scesa a 22 miliardi di $, in calo rispetto al suo massimo storico di oltre 53 miliardi di $.

Rallentamento della crescita e della concorrenza

Pinterest è uno dei più grandi attori del settore dei social media con circa 500 milioni di utenti a livello globale. La maggior parte dei suoi utenti sono donne della Gen Z, che rappresentano circa il 40% del suo ecosistema.

È diventato un attore di punta all'intersezione tra ricerca, social e commercio. Quindi guadagna denaro attraverso varie forme di pubblicità, che includono video, shopping, caroselli, collezioni e annunci interattivi.

La sfida, tuttavia, per Pinterest è che i suoi ricavi e la crescita degli utenti hanno rallentato negli ultimi anni. Inoltre, il settore dei social media è diventato altamente competitivo da aziende come Snap, TikTok, Google e Meta Platforms.

Questa crescita rallentata può essere osservata nei trend dei ricavi. I ricavi annuali si sono attestati a 3,05 miliardi di dollari nel 2023, un piccolo aumento rispetto ai 2,8 miliardi di dollari dell'anno precedente. La crescita dei ricavi futuri è di circa il 14%, rispetto al 17% di Meta.

I risultati finanziari più recenti mostrano che l'attività di Pinterest è migliorata modestamente nell'ultimo trimestre. I suoi ricavi sono cresciuti del 21%, aiutati dal resto del mondo, che è cresciuto del 32%, e dall'Europa, che ha avuto una crescita del 25%.

Anche Pinterest ha continuato ad aggiungere nuovi utenti, con il numero di utenti attivi mensili (MAU) in crescita del 12%. La maggior parte di questa crescita è arrivata dal resto del mondo (17%) e dall'Europa (9%).

Stati Uniti e Canada, il suo mercato più redditizio, sono cresciuti solo del 3% durante il trimestre. Ciò è degno di nota poiché un cliente medio negli Stati Uniti porta $ 6,85, mentre lo stesso cliente in Europa e RoW porta $ 1,03 e $ 0,13.

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Guadagni sui social media in vista

Il prossimo importante catalizzatore per il prezzo delle azioni Pinterest saranno gli utili delle principali aziende di social media come Snap, Google e Meta Platforms.

Nella maggior parte dei periodi, questi numeri solitamente forniscono informazioni più dettagliate sullo stato del mercato pubblicitario.

Sebbene le due aziende siano diverse, ritengo che Snap e Pinterest siano correlate, poiché i loro utenti sono per lo più donne della Gen Z. Questo è diverso da Meta Platforms, che è un'azienda più diversificata.

Gli analisti prevedono che i ricavi di Snap ammonteranno a 1,36 miliardi di $, un aumento del 34% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Meta, d'altro canto, dovrebbe generare ricavi pari a 40,29 miliardi di $, un aumento del 20%.

Pinterest pubblicherà i suoi risultati trimestrali il 7 novembre. Gli analisti si aspettano che i prossimi risultati mostrino che i ricavi di Pinterest sono aumentati del 20% a 896 milioni di $. Si prevede quindi che la società fornisca una guidance sui ricavi del quarto trimestre di 1,14 miliardi di $. Per l'anno, i suoi ricavi aumenteranno del 19% a 3,64 miliardi di $, seguiti dal 16,9% a 4,25 miliardi di $ nel 2025.

Se questi numeri sono corretti, significa che Pinterest non è molto sopravvalutata, poiché ha una capitalizzazione di mercato di oltre 22 miliardi di dollari e ha ora iniziato a concentrarsi sulla redditività.

Pinterest ha margini lordi del 78,5%, superiori alla mediana del settore del 51%. Il suo margine di utile netto nei dodici mesi finali (TTM) è stato del 5,75%. Credo che il suo margine di profitto corrisponderà al 25% di Meta Platform nel lungo termine, poiché hanno un modello di business simile.

Un margine di profitto del 25% su 5 miliardi di dollari di fatturato annuo equivale a circa 1,25 miliardi di dollari, il che gli darebbe un multiplo di valutazione stimato di 14. Meta ha un rapporto P/E forward di 26, superiore alla mediana del settore di 18.

Gli analisti sono ottimisti sul fatto che le azioni di Pinterest siano sottovalutate. Con un valore di $32,26, la stima media è che le sue azioni saliranno a $42,6, circa il 30% in più rispetto al livello attuale.

Il rischio più grande per Pinterest è che continuerà probabilmente a registrare una crescita debole in futuro, con l'aumento della concorrenza.

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Analisi del prezzo delle azioni Pinterest

Il grafico giornaliero mostra che lunedì il prezzo delle azioni PINS era di 32,50 dollari, in calo del 28% rispetto al massimo di quest'anno.

Pinterest è rimasto leggermente al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni.

Si è mantenuto al di sopra della linea di tendenza ascendente, che collega l'oscillazione più bassa da luglio di quest'anno.

Pertanto, il titolo probabilmente rimarrà in questo intervallo per un po' mentre i trader attendono i suoi guadagni. Se ciò accade, il punto chiave da tenere d'occhio sarà a $ 30, la sua linea di tendenza ascendente mostrata in arancione. Tuttavia, una mossa sopra il livello di resistenza chiave a $ 34,40 indicherà ulteriori guadagni.