Il prezzo delle azioni Comcast forma un raro modello rialzista prima dei guadagni

Il prezzo delle azioni Comcast (CMCSA) è tornato indietro negli ultimi mesi, aiutato dal rally in corso delle azioni statunitensi. Ha recuperato il 17% dal suo livello più basso di quest'anno e si sta aggirando vicino al suo punto più alto dal 28 marzo, portando la sua capitalizzazione di mercato a oltre 162 miliardi di $.

Comcast sta attraversando grossi problemi

Comcast è una delle più grandi aziende degli Stati Uniti. Gestisce la propria attività attraverso due segmenti principali: connettività e piattaforme e contenuti ed esperienze.

Nel settore della connettività, l'azienda offre soluzioni Internet ai clienti, tra cui aziende e famiglie.

Il business dei contenuti e delle esperienze è costituito dal business dei media, che comprende marchi famosi come Sky, NBCUniversal, Peacock, NBC e Telemundo.

È la società madre di noti marchi televisivi come USA Network, E!, MSNBC, CNBC e Golf Channel.

Pertanto, questi due segmenti hanno alcuni grossi venti contrari. Il business della connettività è costoso da gestire e sta crescendo a un ritmo più lento. Inoltre, molte famiglie e aziende hanno già i loro fornitori di servizi.

Allo stesso tempo, la concorrenza, in particolare quella di Starlink di Elon Musk, sta aumentando. Ad agosto di quest'anno, Starlink ha oltre 1,4 milioni di abbonati negli Stati Uniti, una cifra che continua a crescere.

Nel frattempo, il settore dei media sta attraversando grandi sfide, poiché la spesa pubblicitaria è rallentata e il cord cutting è aumentato. Peacock, il suo servizio di streaming, ha continuato a registrare perdite, mentre la sua quota di mercato è diminuita.

Ha 33 milioni di abbonati paganti, una cifra sostanzialmente inferiore rispetto ad altre aziende popolari come Netflix, Disney+ e MAX. Gli analisti ritengono che il suo business rimarrà sotto pressione nel lungo termine.

Inoltre, i suoi parchi a tema non stanno andando bene, con un calo delle presenze. Il suo EBITDA è sceso del 10,6% nel Q2. Inoltre, i ricavi del suo segmento Studios sono scesi del 27%.

Di conseguenza, l'attività di Comcast è cresciuta gradualmente negli ultimi anni. Ha avuto un fatturato annuo di 108 miliardi di dollari nel 2019 e 103 miliardi di dollari nel 2020. Il fatturato si è poi fermato a 121 miliardi di dollari negli ultimi due anni finanziari.

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Guadagni Comcast in vista

Il prossimo fattore importante che inciderà sul prezzo delle azioni Comcast si avrà giovedì, quando verranno pubblicati i risultati finanziari trimestrali.

Gli ultimi risultati finanziari hanno mostrato che i ricavi di Comcast sono scesi del 2,7% nel secondo trimestre, attestandosi a 29,6 miliardi di dollari.

Anche gli utili di Comcast sono leggermente diminuiti durante il trimestre, con il suo utile netto in calo del 7,5% a 3,9 miliardi di $. Il suo EBITDA rettificato è sceso dello 0,7% a 10,1 miliardi di $.

Gli analisti si aspettano che gli utili di Comcast mostrino che il fatturato del terzo trimestre è rimasto a 31,6 miliardi di dollari. Si aspettano anche che la società preveda che il fatturato del quarto trimestre sarà di 31,52 miliardi di dollari.

Comcast prevede inoltre che il suo fatturato annuo ammonterà a 122,9 miliardi di dollari, seguiti da 122,4 miliardi di dollari nel prossimo anno fiscale, il che significa che la sua crescita è in gran parte bloccata.

Per essere onesti: gli investitori non stanziano fondi per aziende come Comcast per la loro crescita, che non hanno. Invece, investono nell'azienda per la sua stabilità e i dividendi regolari.

Comcast ha un rendimento da dividendi prospettico del 2,96% e un rapporto di distribuzione del 28,78%, il che significa che ha margine per aumentare i suoi pagamenti in futuro.

Comcast è un'azienda economica

Le recenti performance di Comcast hanno lasciato un'azienda relativamente sottovalutata rispetto al mercato più ampio e alle sue concorrenti.

I dati raccolti da SeekingAlpha mostrano che Comcast ha un rapporto prezzo/utile forward di 11,1, molto più basso della mediana del settore di 19,28. Il suo rapporto P/E forward non-GAAP è di 9,95, più basso della mediana di 13,5. Questi numeri sono anche molto più bassi delle sue medie quinquennali.

Inoltre, un calcolo del flusso di cassa libero scontato di Simply Wall Street mostra che la società è quotata con uno sconto del 51% rispetto al suo fair value. Il prezzo attuale delle sue azioni è anche di qualche punto inferiore alla stima media di $46,54.

Tra gli analisti rialzisti più noti ci sono quelli di banche come Scotiabank, Barclays, Macquarie e Deutsche Bank.

Analisi delle azioni Comcast

Grafico Comcast di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni CMCSA è tornato indietro negli ultimi mesi. Dopo aver toccato il fondo a $35,83 il 26 aprile, è rimbalzato a oltre $40.

In questo periodo, il titolo si è mosso leggermente più in alto rispetto al lato inferiore dello strumento forcone di Andrew.

Il titolo ha inoltre registrato un rialzo superando il punto di ritracciamento di Fibonacci del 23,6% e il livello di resistenza chiave a 41,31 $, il suo livello più alto il 31 giugno.

La cosa più importante è che di recente si è formato il pattern della croce aurea, quando le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni si sono incrociate.

Anche il Relative Strength Index (RSI) e gli indicatori MACD hanno puntato verso l'alto. Pertanto, è probabile che il titolo continui a salire poiché i rialzisti mirano al livello di resistenza chiave a $ 45,81, il suo punto più alto nell'agosto 2023.