Le azioni Starbucks in bilico mentre emergono nuove minacce prima dei guadagni

Il prezzo delle azioni di Starbucks (SBUX) è rimasto in una fase di consolidamento mentre i trader attendevano i primi utili trimestrali sotto Brian Niccol. Dopo l'impennata iniziale quando è stato nominato ad agosto, il titolo ha adottato un approccio attendista mentre gli investitori si concentrano sulla pubblicazione della sua strategia.

Sono emerse due nuove minacce

Starbucks, la più grande catena di caffè al mondo, si trova ora ad affrontare due potenziali grandi rischi negli Stati Uniti e in Cina.

Innanzitutto, circolano voci secondo cui Luckin Coffee, la catena di caffè in rapida crescita in Cina, stia valutando l'idea di aprire nuovi punti vendita negli Stati Uniti. Secondo il Financial Times , la società prevede di farlo già nel 2025.

Inizialmente si concentrerà sulle grandi città con un'ampia popolazione di studenti e turisti cinesi, come New York e la California.

Luckin ha già iniziato a preparare il lancio, sponsorizzando alcuni spot pubblicitari in occasione di importanti eventi sportivi.

Pertanto, è probabile che l'azienda replichi il suo successo in Cina e diventi un attore leader nel settore del caffè negli Stati Uniti.

Un vantaggio fondamentale del suo modello è che si basa sui franchising, il che lo aiuta a crescere a un ritmo più veloce rispetto ad altre aziende. Questo modello l'ha anche aiutata ad aprire oltre 20.000 negozi pochi anni dopo il suo lancio.

Un altro vantaggio è che Luckin Coffee ha una lunga storia di vantaggio sui prezzi, pur mantenendo margini più alti. Ha un margine di profitto lordo e netto del 55% e del 7,16%, mentre Starbucks ha rispettivamente il 27,6% e l'11,16%.

Per essere chiari: Starbucks è ancora un marchio molto apprezzato negli Stati Uniti, e ci sono possibilità che Luckin non sarà così popolare nel paese. Molte aziende straniere che hanno tentato di vincere nel mercato americano come Tesco, Sainsbury e HSBC non ci sono riuscite.

Cotti Coffee e la crescente concorrenza

La seconda grande minaccia che Starbucks dovrà ora affrontare è che Luckin Coffee non è l'unico grande concorrente da temere.

Cotti Coffee, un'azienda fondata da Lu Xhengyao e Jenny Qian, che hanno fondato Luckin Coffee, ha continuato a guadagnare quote di mercato in Cina. Di recente, l'azienda ha aperto 10.000 negozi nel paese, a meno di tre anni dal suo lancio.

Cotti Coffee ha ottenuto questa crescita replicando la strategia di crescita di Luckin Coffee. Ha utilizzato il modello di franchising e si è concentrato su prezzi accessibili.

Pertanto, Cotti Coffee è una minaccia per Luckin e Starbucks, perché la maggior parte dei suoi negozi sono più nuovi e i suoi prezzi più accessibili. Inoltre, l'azienda si sta espandendo in altri paesi nella regione del sud-est asiatico.

Questi nuovi sviluppi significano che l'era in cui Starbucks era l'unico attore nel settore del caffè è finita.

Gli utili di Starbucks sono in vista

Il prossimo catalizzatore importante per le azioni Starbucks saranno i suoi risultati trimestrali, che saranno pubblicati mercoledì dopo la chiusura degli affari.

Si tratterà di risultati importanti perché sarà la prima volta che Niccol si rivolgerà agli analisti in una conference call sui risultati finanziari.

Probabilmente condividerà la sua opinione su cosa aspettarsi e alcune delle principali strategie su cui sta lavorando.

Secondo Yahoo Finance , gli analisti si aspettano che i risultati mostrino che i ricavi di Starbuck sono rimasti invariati nel secondo trimestre a 9,3 miliardi di $. I suoi utili per azione dovrebbero scendere da 1,06 $ a 1,03 $

Per l'anno in corso, le previsioni di fatturato di Starbucks saranno pari a 36,5 miliardi di dollari, un piccolo aumento rispetto ai 35,9 miliardi di dollari dell'anno precedente.

L'altro grande problema con Starbucks è che è relativamente sopravvalutata, specialmente per un'azienda che non cresce più. Il suo rapporto prezzo/utile forward è salito a 25,64, più alto della media S&P 500 di 21. Il suo multiplo è salito al punto più alto da mesi.

Starbucks ha anche un rapporto enterprise value-to-margin di 17, più alto di altre aziende del settore. Per ora, queste metriche di valutazione non conteranno, poiché gli investitori sono più preoccupati per la sua strategia di ripresa e inversione di tendenza.

Analisi delle azioni Starbucks

Grafico SBUX di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni SBUX ha toccato il fondo a circa $ 71 all'inizio di quest'anno e ha formato un pattern a doppio fondo. Questo è uno dei pattern più rialzisti del mercato nella maggior parte dei periodi. Ora ha attraversato l'importante linea di scollatura a $ 82,95. Le azioni hanno ora formato un pattern grafico a croce dorata, un popolare segnale rialzista del mercato.

Tuttavia, il titolo ha formato un pattern grafico a cuneo crescente, un popolare segnale di mercato ribassista. Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) e gli indicatori MACD hanno formato un pattern di divergenza ribassista.

Pertanto, il titolo probabilmente avrà un breakout ribassista dopo i suoi guadagni. Se ciò accade, il punto successivo sarà $ 90. D'altro canto, un movimento sopra l'importante punto di resistenza a $ 100 indicherà ulteriori guadagni.