Analisi delle azioni Luckin Coffee: Cotti Coffee è una grande minaccia?

Il prezzo delle azioni Luckin Coffee (LKNCY) è sceso negli ultimi giorni, passando dal massimo di questo mese di $ 28,80 a $ 23,35. È sceso di circa il 40% dal suo livello più alto nel 2023 ed è inferiore del 54% rispetto al massimo del 2019.

Il caffè Cotti è una grande minaccia

Luckin Coffee è una delle principali catene di caffetterie cinesi che ha avuto una crescita spettacolare negli ultimi anni.

È passato da poche centinaia di negozi qualche mese fa agli oltre 20.000 di oggi, grazie anche al modello di franchising.

La sfida, tuttavia, è rappresentata dal fatto che il settore sta diventando altamente competitivo, alimentato da numerosi negozi locali e internazionali.

Starbucks, la più grande catena di caffè al mondo, è una delle sue minacce più grandi. Ha un marchio globale ben riconoscibile e oltre 6.000 negozi nel paese. Spera di arrivare a 9.000 negozi in Cina entro il 2025.

Tuttavia, la minaccia più grande per Luckin Coffee è un'azienda nota come Cotti Coffee, una catena fondata nel 2022 dai suoi ex dipendenti.

Cotti ha guadagnato ulteriore popolarità nel 2022, quando è diventato uno degli sponsor principali della nazionale argentina ai Mondiali.

Meno di tre anni dopo, l'azienda ha aperto 10.000 negozi seguendo la strategia di Luckin Coffee. Ha ottenuto un successo sostanziale concentrandosi sulla qualità dei suoi negozi, sulla sostanziale innovazione e sui bassi costi. Inoltre, l'azienda ha speso molto in marketing.

Luckin si trova inoltre ad affrontare una concorrenza sempre maggiore da parte di aziende come Tim Hortons China, Costa Coffee, Nowwa Coffee e Coffee Box.

Inoltre, sta aumentando la concorrenza di aziende produttrici di tè molto note, come Tenfu Group, Nayuki, Heytea e Master Kong.

Una sfida fondamentale per queste aziende è che la concorrenza sta aumentando in un momento in cui l'economia cinese non sta andando molto bene. In una dichiarazione di martedì, il FMI ha declassato il PIL cinese stima del 4,8% anche dopo che Pechino ha annunciato importanti misure di stimolo.

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Concorrenza e prezzi

Gli ultimi guadagni hanno mostrato che l'attività di Luckin Coffee stava andando bene, nonostante persistessero preoccupazioni sui prezzi.

I suoi ricavi sono aumentati del 35,5% a 8,4 miliardi di RMB nell'ultimo trimestre, aiutati da un grande aumento del numero di negozi. L'azienda ha aggiunto 1.371 negozi durante il trimestre, un numero impressionante. 13.000 dei suoi negozi sono autogestiti, mentre 6.900 di questi sono franchising.

I risultati hanno mostrato anche che l'azienda stava iniziando a espandere la propria attività al di fuori della Cina, dove ora conta 37 negozi.

I ricavi dei negozi partner sono aumentati da 778 milioni di RMB nel secondo trimestre del 2022 a 1,85 miliardi di RMB nel secondo trimestre del 2024, mentre i ricavi dei negozi autogestiti sono aumentati da 2,4 miliardi di RMB a 6,27 miliardi di RMB.

La cosa più importante è che Luckin Coffee sta vedendo più clienti nei suoi negozi. Ha servito 69,7 milioni di clienti nell'ultimo trimestre, rispetto ai 43,1 milioni dell'anno precedente.

Tuttavia, questa crescita è in parte dovuta alle promozioni e alla sua strategia di prezzo. Questa visione è stata confermata dal forte calo dei suoi margini operativi, che sono passati dal 18,9% nel Q2'23 al 12,5% nel trimestre.

La pressione sui prezzi probabilmente continuerà nei prossimi mesi, con l'aumento della concorrenza nel Paese. Inoltre, l'azienda dovrà affrontare le pressioni dei prezzi più alti del caffè a livello globale.

Fortunatamente, Luckin Coffee ha un bilancio solido mentre attraversa un periodo difficile. Ha chiuso l'ultimo trimestre con 493 milioni di dollari in contanti e investimenti a breve termine.

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Analisi delle azioni Luckin Coffee

Grafico Luckin Coffee di TradingView

Luckin Coffee è un buon marchio che è cresciuto notevolmente negli ultimi anni. Questa crescita potrebbe continuare se Donald Trump vincesse la presidenza, poiché ciò porterebbe a una guerra commerciale con la Cina.

Una conseguenza di ciò è che alcune persone in Cina abbracceranno il loro atteggiamento nazionalista e passeranno da Starbucks a marchi locali come Luckin e Cotti.

L'azienda ha anche maggiori possibilità di crescita a livello internazionale, soprattutto in paesi come Europa, Asia e Sud America.

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni Luckin Coffee ha raggiunto il picco a $28,82 dopo che la Cina ha annunciato un grande pacchetto di stimoli. Ora è sceso, in linea con altre aziende cinesi come Alibaba e JD.com.

Il titolo è sceso sotto il punto di ritracciamento di Fibonacci del 38,2%. Si è anche mosso sotto il supporto chiave a $ 23,91, il suo punto più alto il 20 giugno e la linea del collo del pattern a doppio fondo.

Sul lato positivo, il titolo si è mosso al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni.

Pertanto, è probabile che il titolo rimbalzi nelle prossime settimane, poiché i tori mirano al punto di resistenza chiave a $ 28,82, il suo punto più alto questo mese. Un movimento al di sopra di quel livello indicherà ulteriori guadagni nel lungo termine.