Azioni IEP: non ci sono buone ragioni per investire in Icahn Enterprises

Il prezzo delle azioni di Icahn Enterprises (IEP) ha subito una brusca inversione di tendenza questa settimana dopo che la società ha subito una battuta d'arresto importante. È crollato di oltre il 15% questa settimana, cancellando alcuni dei guadagni realizzati all'inizio di questo mese. Rimane in calo di oltre il 65% rispetto al suo livello più alto nel 2023.

I guai di CVR Energy

Il prezzo delle azioni IEP è crollato drasticamente questa settimana dopo che CVR Energy, una delle sue maggiori partecipazioni, ha annunciato risultati deboli e ha sospeso il dividendo.

CVR ha registrato una perdita netta di oltre 124 milioni di $ e una perdita EBITDA di 35 milioni di $. La sua perdita per azione diluita è stata di 1,24 $.

Queste perdite si sono verificate perché l'azienda ha continuato a spendere più soldi per il lavoro di raffinazione. Di conseguenza, la direzione ha deciso di sospendere il dividendo, portando a un forte calo delle sue azioni.

Il petrolio della CVR Energy ha registrato una perdita netta di 110 milioni di dollari, poiché la sua capacità di raffinazione è scesa a 189.000 barili al giorno.

CVR è un attore importante nell'attività di Carl Icahn, poiché ne possiede circa il 66%. È anche una fonte importante del suo denaro, poiché ha pagato dividendi per oltre 3,2 miliardi di $ nell'ultimo decennio.

CVR non è l'unica azienda nel settore di Carl Icahn che sta attraversando un periodo difficile. Bausch Health, precedentemente nota come Valeant Pharmaceuticals, è crollata di oltre il 77% rispetto al suo livello più alto dal 2020. Negli ultimi due anni si è mossa a malapena.

Allo stesso modo, Icahn Enterprises possiede una quota importante in Caesars Entertainment, un grande player nel settore del gioco d'azzardo. Caesars non sta andando bene poiché il suo titolo è rimasto in un range ristretto negli ultimi due anni. È crollato di oltre il 66% rispetto al suo livello più alto nel 2022.

Sebbene il titolo International Flavours & Fragrance (IFF) abbia registrato una ripresa quest'anno, rimane nettamente al di sotto del suo livello più alto del 2021. Anche altre parti del portafoglio di Carl Icahn, come Southwest Gas e Pep Boys, stanno lottando.

L'IEP non sta andando bene

Pertanto, il portafoglio di Carl Icahn probabilmente rimarrà in rosso per il prossimo futuro. Inoltre, questa è una società che ha generato rendimenti negativi per oltre un decennio.

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che l'attività di Icahn Enterprises non stava andando bene. La sua attività energetica ha avuto un reddito netto di 347 milioni di $ nel LTM al 30 giugno.

Il suo reddito netto nel settore alimentare e degli imballaggi è stato di soli 4 milioni di $, mentre il suo business immobiliare ha fatto 11 milioni di $. Il business farmaceutico di Icahn ha fatto 5 milioni di $, mentre l'home fashion ha avuto una perdita netta di 6 milioni di $. Complessivamente, la sua perdita consolidata è stata di 514 milioni di $.

Un aspetto chiave del portafoglio di Carl Icahn è che è composto da aziende in settori che non sono più in crescita. Ad esempio, non possiede aziende tecnologiche, che dovrebbero continuare ad andare bene in un contesto di bassi tassi di interesse.

Inoltre, Carl Icahn probabilmente finirà sotto pressione a causa del suo notevole carico di debiti. Ha già ristrutturato alcuni dei suoi prestiti, anche impegnando tutte le sue azioni come garanzia. Pertanto, le cose potrebbero continuare a peggiorare nei prossimi mesi, poiché la società probabilmente taglierà il suo alto dividendo, il cui rendimento si attesta al 31%.

Analisi delle azioni IEP

Grafico IEP diTradingView

Ho parlato di Icahn Enterprises diverse volte in passato e ho sconsigliato l'azienda. Puoi leggere la mia convergenza passata qui e qui . Sul grafico settimanale, è rimasto al di sotto delle medie mobili a 50 e 100 settimane, il che significa che gli orsi hanno il controllo.

È rimasto anche al di sotto del livello di resistenza chiave a $ 15,67, il suo punto più basso a marzo 2020. Pertanto, il percorso di minor resistenza per il titolo è ribassista, con il prossimo obiettivo da tenere d'occhio a $ 9,82, il punto più basso a settembre. 0720 832