Ecco perché le azioni Block (SQ) potrebbero salire del 20% dopo gli utili

Il prezzo delle azioni Block (SQ) è risalito dopo aver toccato il fondo a $54 ad agosto. È entrato in un mercato rialzista locale, salendo del 30% dal suo punto più basso di agosto e si sta aggirando vicino al suo livello più alto dal 6 maggio.

Uno dei principali marchi fintech

Block, precedentemente nota come Square, è una delle principali società fintech al mondo con una capitalizzazione di mercato di oltre 44 miliardi di $. Questa valutazione è ancora significativamente inferiore al suo massimo storico di 123 miliardi di $.

Ora l'azienda sta lavorando per tornare al suo antico splendore, attraverso i suoi numerosi marchi come Square, AfterPay, Cash App, TIDAL e TBD.

La sfida, tuttavia, è che ciascuna di queste attività sta affrontando una concorrenza notevole. La soluzione di pagamento di Square sta competendo con aziende come Stripe e PayPal, mentre TIDAL, un'applicazione di streaming musicale, ha una quota di mercato minima dello 0,11%. TIDAL compete con altri colossi come Spotify, YouTube Music e Apple Music.

AfterPay, la società Buy Now Pay Later (BNPL) acquisita per 29 miliardi di dollari nel 2021, compete con aziende come Affirm e Klarna. Cash App sta anche subendo una forte concorrenza da parte di aziende come Venmo e Zelle.

Block sta andando bene nonostante questa crescente concorrenza. Il suo fatturato annuale è aumentato da 1,53 miliardi di $ nel 2019 a oltre 6,2 miliardi di $ nel 2023. Il suo fatturato dei dodici mesi finali (TTM) ha raggiunto un record di 8,4 miliardi di $.

I risultati più recenti hanno mostrato che i suoi ricavi sono cresciuti da 5,5 miliardi di dollari nel secondo trimestre del 2023 a 6,15 miliardi di dollari. Questa crescita è stata guidata principalmente dalle transazioni, che sono salite a 1,7 miliardi di dollari.

Le sottoscrizioni sono salite a 1,78 miliardi di $, mentre i ricavi in Bitcoin sono balzati a 2,6 miliardi di $ con l'aumento di prezzi e volumi. Block è il settimo detentore di Bitcoin al mondo, con 8.211 monete per un valore di 573 milioni di $ nel suo bilancio.

Block è anche diventata un'azienda redditizia. Il suo profitto del secondo trimestre è salito a 195 milioni di $, un grande miglioramento rispetto alla perdita di 102 milioni di $ registrata nello stesso periodo dell'anno scorso. Ha anche realizzato un profitto di 667 milioni di $ nella prima metà dell'anno.

I risultati hanno mostrato che i profitti lordi di Square sono saliti a 923 milioni di dollari, mentre Cash App ha generato 1,29 miliardi di dollari.

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In vista gli utili del terzo trimestre

Il prossimo catalizzatore importante che avrà un impatto sulle azioni Block saranno i suoi utili del terzo trimestre, programmati per il 7 novembre. Questi risultati forniranno maggiori dettagli sulle sue performance, poiché la spesa al dettaglio è rimasta solida.

I numeri forniranno anche altri indizi sulle sue recenti partnership. Ad esempio, ha recentemente stretto una partnership con SalonCentric, la più grande azienda di prodotti di bellezza business-to-business negli Stati Uniti. L'accordo ha introdotto soluzioni come SalonInteractive, Vish, Submatic e Pomp nell'app marketplace di Square.

La partnership più importante che Block ha stretto è stata con Lyft, la seconda più grande compagnia di ride-hailing degli Stati Uniti. Questo accordo significa che gli utenti ora possono pagare i loro viaggi usando Cash App.

La stima del fatturato medio per il terzo trimestre è stata di 6,24 miliardi di dollari, in forte aumento rispetto ai 5,2 miliardi di dollari dello stesso periodo dell'anno scorso.

Si prevede inoltre che Block diventerà un'azienda più redditizia, con un utile per azione (EPS) in crescita da 0,55 a 0,87 dollari.

Le previsioni future dell'azienda dovrebbero mostrare che il fatturato salirà a 6,35 miliardi di $. Per l'anno, gli analisti prevedono che il fatturato arriverà a 24,7 miliardi di $, seguito da 27,4 miliardi di $ nel prossimo anno finanziario.

Per saperne di più: Cosa sta succedendo al prezzo delle azioni Block dopo che gli utili del quarto trimestre hanno superato le aspettative?

Block è un buon acquisto?

Block è uno dei principali marchi fintech nel settore dei servizi finanziari. Possiede alcuni dei migliori marchi ed è anche uno dei maggiori attori nel settore delle criptovalute.

La cosa più importante è che la dirigenza sta ora lavorando su come scalare il suo business in modo redditizio. Per molto tempo, ha avuto margini più deboli rispetto ad altre aziende come PayPal e Adyen.

Ha un margine lordo del 35%, mentre le altre due hanno il 45% e il 62%. Il loro margine di profitto netto è rispettivamente del 2,90%, 14% e 45%.

A mio avviso, un modo semplice per aumentare i margini è vendere TIDAL, un'azienda che avrà difficoltà a diventare redditizia a causa della crescente concorrenza.

Analisi del prezzo delle azioni a blocchi

Grafico SQ di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni SQ si è mosso lateralmente negli ultimi mesi. Si è mosso leggermente al di sopra della media mobile a 50 giorni. Ancora più importante, ha formato un pattern testa e spalle inverso, un popolare segnale rialzista nel mercato.

Block è rimasto anche leggermente al di sotto del livello di ritracciamento di Fibonacci del 23,6%. Pertanto, il titolo avrà probabilmente un breakout rialzista dopo la pubblicazione dei suoi risultati finanziari. Se ciò accade, il prossimo punto da tenere d'occhio sarà a $ 86,63, il suo livello più alto il 12 marzo. Questo obiettivo implica un ritorno del 20% dal livello attuale.